Cómo identificar e invertir en acciones infravaloradas

Siempre que me encuentro con una acción que parece estar cotizando a un precio inferior al que considero que debería tener, mi primer pensamiento es: "¡está en oferta!", y me siento inmediatamente impulsado a comprarla. Las acciones infravaloradas ofrecen amplias oportunidades para la apreciación del capital y el crecimiento a largo plazo, y proporcionan cierto margen de seguridad. Sin embargo, lo difícil es determinar si realmente se trata de una acción infravalorada o si, por el contrario, es simplemente una mala inversión. En este artículo, explicaré qué son las acciones infravaloradas, por qué se cotizan tan bajas, cómo identificarlas y si deberías invertir en ellas o no.

¿Cómo encontrar acciones infravaloradas?

Ahora llegamos a la parte complicada: reconocer y localizar acciones infravaloradas. Este proceso puede ser bastante laborioso, ya que necesitarás analizar e interpretar los datos fundamentales de cada empresa de forma individual. Para agilizar esta etapa, puedes utilizar diversas herramientas gratuitas que listan las acciones más infravaloradas y te ofrecen datos fundamentales de dichas empresas.

Para identificar acciones infravaloradas, evalúa estos ratios y métricas financieras esenciales:

• Ratio precio/beneficio (P/E). Compara el precio actual de la acción con sus ganancias por acción (EPS). Un P/E bajo sugiere que la acción podría estar infravalorada en relación con su potencial de ganancias. Es uno de los indicadores más comunes para evaluar la valoración de una acción.

• Relación precio/valor contable (P/B). Compara el precio de mercado actual por acción con el valor contable por acción. Un P/B bajo puede indicar que la acción está infravalorada en relación con sus activos, reflejando la valoración que el mercado otorga a los activos de la empresa.

• Relación precio-ventas (P/S). Compara la capitalización de mercado de la empresa con sus ventas o ingresos totales. Un P/S bajo sugiere que la acción puede estar infravalorada en relación con su capacidad para generar ingresos.

• Ratio deuda/patrimonio. Este ratio mide la deuda total de la empresa en comparación con el patrimonio de los accionistas. Un ratio bajo indica un menor apalancamiento financiero, lo cual puede ser un signo de que la empresa está infravalorada.

• Rentabilidad de dividendos.Mide el ingreso anual por dividendos percibidos por la posesión de una acción en relación con su precio de mercado actual. Un rendimiento alto, especialmente si el pago es estable y sostenible, puede indicar que la acción está infravalorada.

Como se mencionó anteriormente, existen herramientas en línea que puedes utilizar para encontrar acciones infravaloradas. Estas herramientas aceleran el proceso, eliminando la necesidad de revisar manualmente miles de acciones una por una. Generalmente, estas herramientas también te permiten acceder a datos sobre cada acción o empresa. Algunas de esas herramientas son:

Financial Visualizations (FinViz) Screener

Yahoo! Finance Undervalued Stocks Screener

Alpha Spread Most Undervalued Stock List

Screener.in Undervalued Stocks

MarketScreener Low Valuation Stock Screener

Zacks Stock Screener

Yahoo! Finance Undervalued Growth Stock List

Mejores brokers de acciones

1

9.4/10

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Depósito mínimo:

$1

Reseña

Revolut es una empresa británica de tecnología financiera fundada en 2015 que facilita a los inversores cuentas para operar con metales preciosos, criptomonedas y acciones que se negocian en las bolsas de EE. UU. Además, este broker ofrece acceso a inversiones en acciones y ETFs en los mercados bursátiles europeos. Ofrece a organizaciones y clientes privados una cuenta multidivisa que permite realizar cambios de divisas al tipo de cambio interbancario actual. Revolut opera bajo la supervisión de la Autoridad de Servicios Financieros (FCA).

Ventajas y desventajas

•Los clientes pueden operar no solo con acciones, sino también con criptomonedas y metales preciosos.

•El broker propone planes de trading sin comisiones.

•El número mínimo de acciones que se pueden comprar es de 0,00000001.

•No existen requisitos mínimos de depósito.

•Dispone de trading social, facilitando a quienes recién incursionan en el mercado de valores copiar las operaciones de traders exitosos.

•La comunicación con el servicio de atención al cliente mediante chat está disponible en la aplicación móvil las 24 horas del día.

•No se aplican tarifas por abrir y mantener una cuenta de trading.

•Actualmente, el trading de acciones solo está disponible para los residentes del Reino Unido.

•Las transacciones con metales preciosos y criptomonedas no están supervisadas por las autoridades regulatorias.

•La empresa no brinda servicios de gestión fiduciaria para su cartera de inversiones.

Reseña del estudio

2

9.2/10

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Depósito mínimo:

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Reseña

El broker eOption (eoption.com) es una destacada empresa de corretaje estadounidense, con sede en Glenview, Illinois. Fundada en 2007, es miembro de FINRA y SIPC. Actualmente, se ha consolidado como especialista en el trading de opciones y actúa como intermediario en el trading de diferentes tipos de valores populares. La empresa destaca por sus bajas comisiones, ejecución de órdenes sumamente rápida y plataformas contemporáneas equipadas con un set avanzado de herramientas analíticas. Durante los años 2020-2021, eOption fue galardonado como el mejor broker de opciones por parte de reconocidas plataformas como Investopedia, The Tokenist, Benzinga, Investormint y NerdWallet.

Ventajas y desventajas

•Comisiones bajas para el trading de opciones: $0,10 por contrato más $1,99 por operación.

•Ausencia de requisitos de depósito mínimo para cuentas en efectivo abiertas por residentes de EE. UU.

•Afiliación a FINRA y protección de fondos de los clientes a través de la Securities Investor Protection Corporation (SIPC).

•Acceso a plataformas de trading profesionales como DAS y Sterling Trader Pro, desarrolladas por expertos externos para el terminal patentado de eOption.

•Un atractivo programa de afiliados con generosas recompensas.

•Reembolso de comisiones por transferencia de fondos o activos desde otros brokers e instituciones financieras.

•Respuesta ágil a través del teléfono y el chat en línea de la plataforma de trading durante el horario de atención de la empresa.

•Una limitada oferta de soluciones de inversión para generar ingresos pasivos.

•No es posible operar con acciones de Pink Sheet y Bulletin Board.

•Ausencia de chat en línea en el sitio web corporativo.

Reseña del estudio

3

9.1/10

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Interactive Brokers es uno de los corredores en línea más conocidos del mundo. Con sede en EE.UU., lleva operando desde 1977. Interactive Brokers permite a los clientes negociar productos de 160 bolsas, incluidas acciones, opciones, divisas, bonos, fondos y más, desde una única plataforma unificada. La empresa está regulada por la Comisión del Mercado de Valores de EE.UU. (SEC), la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera de EE.UU. (FINRA), la Autoridad Reguladora Financiera del Reino Unido (FCA, 208159), y otras comisiones internacionales de regulación financiera. Interactive Brokers se ha ganado el reconocimiento como uno de los mejores brokers, cosechando múltiples premios y elogios de fuentes respetadas del sector como Barron's, Investopedia, Stockbrokers.com, y muchos otros. Además, el broker es popular en otros países. Aquí puede leer opiniones sobre Interactive Brokers en Canadá, Singapur, Australia, Hong Kong e Irlanda.

Ventajas y desventajas

•amplios recursos educativos gratuitos a través del Campus IBKR;

•acceso a160 mercados en 36 países y territorios;

•negociación de acciones, opciones, futuros, divisas, bonos, fondos y mucho más desde una única plataforma unificada.

•El servicio de asistencia no funciona los sábados;

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¿Por qué las acciones tienen un rendimiento inferior?

En primer lugar, es importante señalar que una acción con rendimiento inferior no es necesariamente una acción infravalorada. Una acción con bajo rendimiento es aquella que no ha alcanzado los retornos o los parámetros de desempeño esperados durante un período específico. Esto puede ocurrir en comparación con índices de mercado más amplios, empresas del mismo sector o incluso respecto a la evolución histórica de la propia compañía. En estos casos, la acción está correctamente valorada, ya que su precio refleja de forma precisa su valor real.

Por otro lado, una acción infravalorada es aquella que se cotiza a un precio inferior a su valor intrínseco, lo que sugiere que podría haber sido sobrevendida y que tiene potencial para apreciarse en el futuro. El valor intrínseco de una acción es su verdadero valor subyacente, determinado mediante el análisis fundamental y diversos factores económicos. Si una acción se negocia a un precio inferior a su valor intrínseco, se considera “infravalorada”. Es en este punto donde entran en juego los "inversores en valor".

¿Por qué algunas acciones están infravaloradas? Factores clave

Determinar si una acción está infravalorada, en lugar de simplemente tener un rendimiento inferior, puede ser complicado. Un valor de mercado inferior al valor intrínseco suele ser consecuencia de un sentimiento negativo entre los inversores o el mercado, lo que lleva a una venta masiva de acciones y a una caída de precio mayor de la que correspondería. Las acciones pueden estar infravaloradas debido a:

• Errores de valoración. El sentimiento del mercado o el comportamiento de los inversores puede ocasionar que las acciones se coticen a precios demasiado bajos, debido al miedo, la incertidumbre o el trading especulativo.

• Recesiones económicas. Durante periodos de desaceleración o recesión, las acciones de diversos sectores pueden experimentar caídas de precio, incluso si sus fundamentos son sólidos.

• Reacción exagerada del mercado. En ocasiones, los participantes del mercado reaccionan de forma desproporcionada ante noticias o eventos, provocando descensos en los precios de las acciones que exceden lo justificado.

• Tendencias cíclicas. Las empresas que operan en sectores cíclicos o estacionales pueden experimentar periodos de infravaloración durante las fases bajistas de sus ciclos económicos.

• Preocupaciones regulatorias. Los problemas regulatorios o de cumplimiento normativo y los desafíos legales pueden generar un sentimiento negativo hacia la acción de una empresa.

• Bajo rendimiento. Las acciones de empresas que recientemente han mostrado un rendimiento deficiente en términos de ganancias, crecimiento de ingresos o cuota de mercado pueden pasar inadvertidas a los inversores y, por ende, estar infravaloradas.

• Desconocimiento. Algunas acciones pueden ser ignoradas por el mercado en general debido a una cobertura analítica limitada, bajo volumen de trading o el desconocimiento de los inversores.

Si bien todos estos factores (entre otros) pueden llevar a que una acción esté infravalorada, a veces resulta difícil identificar la causa exacta. Un ejemplo es el de Weight Watchers International Inc. (NASDAQ: WW), que según varios analistas se encuentra actualmente infravalorada, con algunas fuentes estimando una infravaloración del 88%.

Acción de WW International Inc. en un gráfico de 4 horas

Aunque, al momento de escribir este artículo, la acción de WW se cotiza a 1,64 USD, los analistas le han asignado un valor intrínseco de 13,86 USD. Tan solo hace 7 meses, en octubre de 2023, la acción se negociaba cerca de ese valor, a 13,30 USD. La brusca caída se debió a una serie de informes trimestrales de resultados netos negativos, iniciados en octubre de 2022, así como a la carga de deuda de la compañía y a la pérdida de interés en la empresa tras el lanzamiento de farmacéuticos para la pérdida de peso. No obstante, se estima que los ingresos netos volverán a ser positivos este mes o en mayo, lo que podría convertir a la acción en una oportunidad para obtener ganancias de capital.

Para determinar si una acción está infravalorada es necesario analizar los fundamentos de la compañía y realizar un estudio detallado.

¿Es recomendable comprar acciones infravaloradas?

La respuesta depende de tu estrategia de trading y tu tolerancia al riesgo. Sin embargo, en lo personal, prefiero buscar acciones infravaloradas en lugar de otro tipo de inversiones. Si se evalúan correctamente, estas acciones tienen el potencial de aumentar significativamente su valor a lo largo del tiempo, a medida que el mercado reconoce su verdadero valor, lo que puede generar beneficios considerables. Además, al cotizar por debajo de su valor intrínseco, ofrecen una mayor seguridad en la inversión y contribuyen a diversificar la cartera.

Ahora bien, ¿es buena idea invertir en acciones infravaloradas (una práctica conocida como “inversión en valor”? Estos son algunos aspectos a tener en cuenta:

• Conceptos básicos de la estrategia. La inversión en valor consiste en identificar acciones que se cotizan por debajo de su valor intrínseco y comprarlas a un precio reducido hasta que el mercado reconozca su verdadero valor. Para ello, se realiza un análisis fundamental que incluye el estudio de estados financieros, informes de ganancias, flujos de efectivo y otros indicadores, con el fin de determinar el valor intrínseco de la acción.

• Paciencia. Esta estrategia requiere paciencia. Al invertir en lo que consideras una acción infravalorada, puede pasar un tiempo antes de que el mercado reconozca su verdadero valor, e incluso el precio podría bajar a corto plazo. Es fundamental tener una perspectiva a largo plazo.

• Diversificación. En lugar de invertir únicamente en empresas blue chip o grandes compañías con sólidos fundamentos y precios precisos, la inversión en valor permite diversificar tu portafolio. Así, puedes aprovechar el crecimiento de las acciones infravaloradas mientras mantienes el aumento gradual y constante del capital que ofrecen las acciones de mejor rendimiento.

Veamos un ejemplo de una inversión en valor exitosa, del que probablemente ya hayas oído hablar. Las acciones de la compañía de redes sociales Meta (NASDAQ:META) habían mostrado un crecimiento sostenido desde su salida a bolsa el 18 de mayo de 2012, alcanzando un máximo de 378 dólares en septiembre de 2021. Sin embargo, casi un año después, el 4 de noviembre de 2022, META se cotizaba a tan solo 88,09 dólares, su precio más bajo desde 2015.

Brusca caída en el precio de la acción de META

¿Por qué ocurrió esto? Hay varias razones. La pérdida reportada de un millón de usuarios activos diarios en diciembre de 2021, la redirección por parte del CEO Mark Zuckerberg de miles de millones de dólares de fondos de la empresa hacia su segmento de tecnología de realidad virtual, Reality Labs, y una actualización de privacidad en iOS que afectó la publicidad de Meta en dispositivos Apple, contribuyeron a una drástica caída en el precio de la acción. No obstante, aquellos que conocían bien los fundamentos de Meta y el potencial que tenía, vieron en esta situación una oportunidad de inversión en valor.

Desde su mínimo en 2022 de 88,09 dólares, las acciones de Meta han aumentado un impresionante 393%, alcanzando su precio actual de 434 dólares. Por ello, cualquier inversor en valor que se diera cuenta de lo infravalorada que estaba la acción e invirtiera, habría multiplicado su inversión aproximadamente por cinco. Sin embargo, oportunidades como esta no se presentan a menudo. Después de todo, no es común que las acciones de una de las empresas más grandes y poderosas del mundo caigan a menos de un tercio de su valor inicial.

¿Deberías invertir en acciones infravaloradas?

Consideremos por un momento la hipótesis de la eficiencia del mercado. Se trata de una teoría financiera que sostiene, en esencia, que los precios del mercado siempre reflejan con precisión el verdadero valor de un activo y que todos los factores ya se encuentran incorporados en dicho precio. Si crees en la eficiencia del mercado, entonces sería imposible que una acción estuviera infravalorada, ya que su precio siempre sería “justo” y exacto.

Sin embargo, si crees que puedes superar al mercado y detectar acciones que se cotizan a un precio inferior a su valor intrínseco, entonces invertir en acciones infravaloradas podría ser una buena opción para ti. La posibilidad de crecimiento que ofrece la inversión en valor convierte esta estrategia en algo difícil de ignorar. Solo tienes que asegurarte de realizar la debida diligencia al analizar los fundamentos de cada acción. Antes de salir a buscar oportunidades de inversión infravaloradas en internet, ten en cuenta los siguientes factores:

• Mercado alcista. En un mercado alcista, las acciones infravaloradas pueden representar verdaderas joyas ocultas que aún no han sido reconocidas por el mercado. Pueden ofrecer un potencial de crecimiento a medida que el mercado general sigue subiendo.

• Mercado bajista. Durante un mercado a la baja, las acciones infravaloradas pueden funcionar como una estrategia defensiva. Al cotizar a precios inferiores a su valor intrínseco, pueden ofrecer mayor resistencia frente a las caídas del mercado, limitando potencialmente las pérdidas en comparación con acciones sobrevaloradas.

• Reequilibrio. Incluir acciones infravaloradas en un portafolio puede contribuir a la gestión del riesgo y a la diversificación, especialmente cuando se realiza un reequilibrio.

• Plazos de inversión (largo y corto). La inversión en valor a corto plazo puede no capturar por completo la propuesta de valor de las acciones, ya que las modificaciones en el precio toman tiempo. Por ello, invertir en acciones infravaloradas suele encajar mejor en estrategias a largo plazo.

Además, es importante sopesar las ventajas y desventajas de seguir una estrategia de inversión en valor. Ya he mencionado algunas de ellas en este artículo, así que seré breve.

¿Pueden los principiantes invertir en acciones infravaloradas?

Personalmente, no recomendaría que un principiante intente invertir en acciones infravaloradas. Si no sabes lo que haces, es muy probable que termines invirtiendo en una mala acción.

No obstante, si tienes confianza en tu capacidad para interpretar los fundamentos básicos de una empresa y determinar si su valor intrínseco es superior al precio al que se cotiza, entonces esta puede ser una excelente vía de inversión. Si aún no dominas el análisis fundamental, dedica tiempo y esfuerzo a educarte en el tema. Con perseverancia y dedicación, podrás convertirte en un experto para identificar acciones infravaloradas.

Estos son algunos consejos adicionales que deberías seguir:

• Edúcate. Antes de lanzarte a invertir en acciones infravaloradas, es fundamental que comprendas los principios básicos de la inversión, los métodos de valoración y las técnicas de análisis financiero. Tómate el tiempo para aprender sobre el análisis fundamental y cómo interpretar los estados financieros.

• Comienza en pequeño. Empieza destinando solo un pequeño porcentaje de tu portafolio a acciones infravaloradas. Así podrás ganar experiencia y probar tu tesis de inversión sin exponerte a riesgos excesivos.

• Perspectiva a largo plazo. Adopta un horizonte de inversión a largo plazo cuando inviertas en acciones infravaloradas. Las correcciones del mercado y los ajustes en el precio pueden tardar en materializarse. Evita la tentación de realizar operaciones a corto plazo basadas en fluctuaciones.

• Diversifica tu cartera. La diversificación es esencial para mitigar el riesgo. Distribuye tus inversiones entre diferentes industrias, sectores y clases de activos.

• Investiga a fondo. Realiza una investigación completa antes de invertir en una acción que consideres infravalorada. Analiza los estados financieros, evalúa los indicadores clave de rendimiento y examina la posición competitiva de la empresa en su industria.

Estos son algunos errores comunes que debes evitar al buscar acciones infravaloradas:

• Trampas de valor. No inviertas en empresas que parecen infravaloradas únicamente basándote en métricas tradicionales, pero que en realidad presentan problemas subyacentes que les impiden alcanzar su máximo potencial. Realiza un análisis fundamental minucioso para evaluar la calidad del negocio.

• Ignorar la calidad. No pases por alto la calidad de la gestión de la empresa, su posición competitiva y sus perspectivas de crecimiento.

• Sobreapalancamiento. Evita usar un apalancamiento excesivo para invertir en acciones infravaloradas, ya que esto puede amplificar las pérdidas y aumentar el riesgo de quiebra. Mantén una estrategia de inversión disciplinada.

• Pasar por alto las señales de alerta. Presta atención a indicadores de advertencia, como la degradación de métricas financieras, irregularidades contables o problemas de integridad en la gestión. Realiza la debida diligencia e investiga cualquier señal de alerta antes de invertir.

Finalmente, es importante que también consideres los factores cualitativos que juegan un papel significativo en la inversión en valor. Entre ellos se encuentran la calidad de la gestión, la posición de la empresa en su industria y su ventaja competitiva.

1. Calidad de la gestión. Evaluar a la dirección de la empresa es esencial en la inversión en valor. Un liderazgo sólido, con un historial comprobado de toma de decisiones acertadas y una asignación eficaz del capital, puede generar valor a largo plazo, mientras que una mala gestión puede obstaculizar las perspectivas de crecimiento de la empresa.

2. Posición en la industria. Analizar la posición de la empresa en su sector proporciona información valiosa. Las empresas que operan en industrias en crecimiento, con tendencias favorables a largo plazo, tienen más probabilidades de generar rendimientos sostenibles. Considera las tendencias de la industria, las fuerzas competitivas y las barreras de entrada al evaluar el potencial de alza.

3. Ventaja competitiva. Por último, es crucial valorar la ventaja competitiva de la empresa. Una ventaja permite mantener la cuota de mercado, defenderse frente a la competencia y generar retornos superiores. Ya sea a través de tecnología patentada, reconocimiento de marca, economías de escala u otros factores, las empresas con una ventaja competitiva sostenible están mejor posicionadas para crear valor duradero.

Opinión del experto

Andrey Mastykin Experto en Traders Union

La realidad es que cualquier persona puede invertir en el mercado de valores. No es necesario encarnar al Lobo de Wall Street para comenzar a invertir. Es un error pensar que se requiere una cuenta bancaria millonaria para empezar. Incluso con una inversión inicial modesta, invertir en acciones puede generar excelentes rendimientos.

Resumen

Aunque la inversión en valor puede parecer un tanto desalentadora, con perseverancia, autoformación y una investigación exhaustiva, la mayoría de los inversores pueden lograrlo. Solo asegúrate de realizar una investigación diligente sobre los fundamentos de la empresa y de analizar sus estados financieros. Utiliza los datos fundamentales clave para distinguir entre acciones infravaloradas y aquellas que simplemente tienen un precio bajo de forma precisa. Antes de invertir capital real, practica tu estrategia en una cuenta Demo para ver cómo funciona. Luego, comienza a invertir en acciones infravaloradas con cantidades pequeñas. Si tienes éxito, estarás listo para expandir la estrategia.

Preguntas frecuentes

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Equipo que trabajó en la redacción del artículo

Jason Law

Colaborador

Jason Law es un escritor independiente, periodista y colaborador del sitio web Traders Union. Si bien sus principales áreas de especialización actualmente son las finanzas y las inversiones, también es un escritor versátil que cubre noticias, actualidad y viajes.

La experiencia de Jason incluye trabajar como editor para South24 News y escribir para el periódico Vietnam Times. Además, es un ávido inversor y un activo trader de acciones y criptomonedas con varios años de experiencia.

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José Antonio Gastélum

Redactor

Traductor ingles-español, redactor de contenido, corrector de pruebas y transcriptor profesional. José Antonio Gastélum ofrece sus servicios en sitios web y blogs, y se especializa en trabajos de investigación y elaboración de documentos, libros y manuales sobre tecnología, finanzas, inversión, turismo y seguros. Además, tiene experiencia en el desarrollo web y de aplicaciones, el marketing de contenidos y la optimización SEO.

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Divisas

El comercio de divisas es la práctica de comprar y vender divisas en el mercado mundial de divisas con el objetivo de beneficiarse de las fluctuaciones de los tipos de cambio. Los operadores especulan sobre si una divisa subirá o bajará de valor en relación con otra y toman decisiones comerciales en consecuencia.

Índice

Índice en el comercio es la medida del rendimiento de un grupo de valores, que puede incluir los activos y valores en el mismo.

Análisis fundamental

El análisis fundamental es un método o herramienta que utilizan los inversores para determinar el valor intrínseco de un valor mediante el examen de factores económicos y financieros. Tiene en cuenta factores macroeconómicos como el estado de la economía y las condiciones del sector.

Inversor

Un inversor es una persona que invierte dinero en un activo con la esperanza de que su valor se revalorice en el futuro. El activo puede ser cualquier cosa, incluidos bonos, obligaciones, fondos de inversión, acciones, oro, plata, fondos cotizados (ETF) y propiedades inmobiliarias.

Rendimiento

El rendimiento se refiere a las ganancias o ingresos derivados de una inversión. Refleja los rendimientos generados por la posesión de activos como acciones, bonos u otros instrumentos financieros.