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¿Cómo funciona el apalancamiento en el trading?

El apalancamiento en el comercio permite a los operadores controlar una posición de mayor tamaño que la que podrían controlar con su propio capital. Funciona tomando prestados fondos de un corredor para aumentar el tamaño de una posición. El apalancamiento suele representarse en forma de ratio, como 50:1 o 100:1, que indica cuánto capital de mercado puede controlar un operador en comparación con sus propios fondos. Por ejemplo, con un apalancamiento de 50:1, un operador podría controlar 50 $ en el mercado con sólo 1 $ de su propio dinero.

He aquí cómo funciona el apalancamiento:

En resumen, el apalancamiento en el trading funciona magnificando su poder adquisitivo, permitiéndole controlar posiciones más grandes con una cantidad de capital relativamente pequeña. Debido al mayor riesgo que conlleva el uso del apalancamiento, es fundamental que los operadores gestionen su riesgo de forma eficaz para evitar pérdidas inasumibles.

¿Pagan los operadores por el apalancamiento?

Normalmente, los operadores no pagan una comisión directa por utilizar el apalancamiento. Sin embargo, hay costes asociados relacionados con los riesgos. Cuando los operadores utilizan el apalancamiento proporcionado por los corredores, esencialmente están tomando prestados fondos para ampliar sus posiciones de negociación. No hay pago de intereses, pero los operadores deben ser conscientes de los costes potenciales, como los diferenciales. Los diferenciales los fijan los intermediarios y son las diferencias entre los precios de compra y de venta.

Aunque el apalancamiento puede dar lugar a ganancias sustanciales, que podrían describirse como "dinero gratis", también puede provocar pérdidas significativas. Si esto ocurre, los operadores deben devolver el dinero prestado utilizando su propio capital. Piénselo como si pidiera prestado dinero a un banco para abrir un negocio. Si el negocio es un éxito, puede devolver el dinero prestado y quedarse con los beneficios, y ha necesitado muy poco capital propio para ponerlo en marcha. Sin embargo, si su negocio no tiene éxito, tendrá que pagar su deuda al banco.

¿Cuánto pagan los operadores por las posiciones apalancadas?

Una de las principales razones por las que tantos operadores se sienten atraídos por los activos de Forex frente a otros tipos de operaciones, es que los brokers de Forex ofrecen un apalancamiento comparativamente mayor que las acciones o las criptodivisas. Muchos operadores consideran que el apalancamiento está en función del riesgo. Como el mercado de divisas tiene uno de los niveles de riesgo más bajos en comparación con otros mercados, los corredores pueden ofrecer un mayor apalancamiento. Veamos algunos de los ratios de apalancamiento típicos y los costes asociados a los diferentes mercados.

Forex

Los corredores de divisas suelen ofrecer un apalancamiento elevado, como 50:1, 100:1 o incluso 500:1, lo que permite a los operadores controlar posiciones más grandes con una cantidad de capital relativamente pequeña. Algunos corredores pueden exigir un depósito de margen. Por ejemplo, si un operador opta por un apalancamiento de 100:1 para abrir una posición por valor de 100.000 dólares, es posible que tenga que depositar un margen del 1%, es decir, 1.000 dólares. Los depósitos de margen dependen del corredor utilizado y del ratio de apalancamiento elegido por el inversor.

Acciones

En el comercio de acciones, el apalancamiento disponible es considerablemente menor en comparación con Forex. Suele oscilar entre 2:1 y 5:1 en Estados Unidos, debido a las restricciones normativas. En el pasado, el uso excesivo del crédito como apalancamiento para invertir en acciones contribuyó al desplome del mercado bursátil de 1929. Ahora, los organismos reguladores financieros y los gobiernos regulan fuertemente el apalancamiento en acciones, razón por la cual es mucho menor que en Forex.

Los operadores no suelen pagar una comisión directa por las posiciones apalancadas en el mercado de valores. Sin embargo, pueden incurrir en costes adicionales indirectos. El principal coste son los intereses o los gastos de financiación si mantienen posiciones apalancadas durante la noche. Además, algunos brokers pueden cobrar comisiones por vender acciones en corto.

Cripto

Las bolsas de criptomonedas ofrecen distintos niveles de apalancamiento para negociar activos digitales, que pueden oscilar entre 2:1 y 100:1 o más. La mayoría de las operaciones con apalancamiento en el espacio criptográfico utilizan margen, pero no todas. Para utilizar las operaciones apalancadas, necesitará una cuenta de margen en la mayoría de los casos. Esto significa que necesitará suficiente capital para utilizarlo como depósito de margen para cubrir cualquier pérdida potencial. Tal vez, también pueda interesarte la información sobre cómo operar con criptodivisas con margen.

Otros costes incurridos en el comercio de cripto apalancamiento son las comisiones de apertura y las comisiones de refinanciación, ambas normalmente del 0,02%, las comisiones de liquidación del 0,075% para las ventas de liquidación, y las comisiones de creador y tomador, que cuestan el 0,025% y el 0,075% respectivamente. Todas estas comisiones pueden variar en función del activo de que se trate.

¿Hay que pagar por una posición corta?

Sí, cuando toma una posición corta con apalancamiento, suele incurrir en costes. Estos costes incluyen los intereses o los gastos de financiación por tomar prestados los activos que está vendiendo en corto. Cuando vende en corto una posición, básicamente la está tomando prestada de otra persona para venderla, y tiene que volver a comprarla más tarde. El interés que paga es una comisión por tomar prestados estos activos, y se calcula en función de la cantidad prestada y del tipo de interés fijado por su corredor.

¿Puede el apalancamiento hacerle rico?

El apalancamiento es un arma de doble filo. Como está ampliando la posición que está tomando utilizando dinero prestado, tiene el potencial de obtener enormes ganancias mucho más rápido en relación con su capital real. Puede controlar 100 veces o incluso 500 veces más de lo que vale su capital real. La desventaja de esto es que si su posición se deprecia en valor, tendrá que cubrir pérdidas mucho más sustanciales.

Ilustremos este punto con un ejemplo. Imaginemos que tenemos dos operadores, el Operador A y el Operador B. Tanto el Operador A como el Operador B comienzan con un capital de operaciones de 100.000 $ y deciden ponerse cortos en USD/GBP a 1,2000, anticipando una caída. El operador A utiliza un apalancamiento de 50:1, vendiendo en corto 5.000.000 $, mientras que el operador B opta por un apalancamiento de 5:1, vendiendo en corto 500.000 $. Si el USD/GBP sube a 1,2100, el operador A incurre en una pérdida del 41,5%, es decir, 41.500 $, mientras que la pérdida del operador B es del 4,15%, es decir, 4.150 $. Las pérdidas reales del Trader B son mucho menores que las del Trader A, debido a un apalancamiento más cuidadoso. Esto pone de relieve el impacto sustancial del apalancamiento en las pérdidas potenciales y subraya la necesidad de una gestión cuidadosa del apalancamiento.

En resumen, sí, el apalancamiento puede hacerle rico. Sin embargo, también tiene la capacidad de diezmar su capital real mucho más rápido que si realiza operaciones sin apalancamiento.