¿El comercio de futuros es halal o haram en el Islam?

Las finanzas islámicas se rigen por directrices éticas y leyes religiosas específicas que prohíben ciertas prácticas, como la obtención de intereses (Riba) y la excesiva incertidumbre (Gharar) o el juego (Maysir). A medida que el comercio de futuros se hace cada vez más popular, es importante explorar su compatibilidad con estos principios para ayudar a los comerciantes musulmanes a tomar decisiones financieras informadas y conformes.

¿La negociación de futuros es halal o haram?

En las finanzas islámicas, las actividades se clasifican como halal (permitidas) o haram (prohibidas). La principal preocupación con respecto a la negociación de futuros gira en torno a si implica elementos que están prohibidos en el Islam.

Los conceptos de halal y haram tienen su origen en la jurisprudencia islámica, que describe lo que está permitido y prohibido en diversos aspectos de la vida, incluidas las finanzas. Las actividades halal son las permitidas por la ley islámica, mientras que las haram están estrictamente prohibidas. La clasificación del comercio de futuros depende de si implica Riba (interés), Gharar (incertidumbre excesiva) y Maysir (juego).

• Riba (interés): En el comercio de futuros, la diferencia entre el precio al contado y el precio de los futuros puede considerarse a veces como interés. Dado que la Riba está explícitamente prohibida en el Islam, cualquier transacción que garantice un rendimiento sin riesgo puede ser problemática. El Corán afirma: "Los que devoran la usura no se mantendrán en pie sino como se mantiene en pie aquel a quien el diablo ha llevado a la locura con (su) tacto" (Corán 2:275).

• Gharar (incertidumbre excesiva): Los contratos de futuros suelen implicar un alto grado de incertidumbre y especulación sobre los precios futuros, lo que puede considerarse como Gharar. El Gharar. a su vez, implica incertidumbre y ambigüedad en los términos de un contrato. El Profeta Muhammad (BPD) dijo: "No vendáis lo que no está con vosotros" (Hadiz, Sunan Abu Dawood). Los contratos de futuros, que a menudo están relacionados con la especulación sobre los precios futuros, pueden considerarse una incertidumbre excesiva. Las finanzas islámicas promueven la claridad y la transparencia en las transacciones para evitar el Gharar.

• Maysir (Apuestas): Maysir se refiere a los juegos de azar o apuestas, que están prohibidos en el Islam. El Corán advierte: "Oh vosotros que habéis creído, ciertamente, los embriagantes, los juegos de azar, [los sacrificios en] altares de piedra a otro que no sea Alá, y las flechas adivinatorias no son sino impurezas de la obra de Satán, así que evitadlo para que tengáis éxito" (Corán 5:90). El comercio de futuros que implica altos niveles de especulación sin un propósito comercial subyacente legítimo puede ser similar a los juegos de azar.

La clasificación de las operaciones de futuros como halal o haram no es sencilla y a menudo depende de los términos y condiciones específicos de los contratos de futuros, así como de las intenciones de los operadores. Algunos estudiosos sostienen que si la negociación se realiza con fines de cobertura y afecta a activos reales, puede considerarse halal. Sugieren que cuando los contratos de futuros se utilizan para mitigar riesgos y garantizar actividades económicas estables, se ajustan a los principios islámicos. Por ejemplo, el uso de futuros para asegurar los precios de las materias primas en el sector agrícola puede ayudar a los agricultores a gestionar sus ingresos con mayor eficacia.

Diferentes opiniones de los eruditos

Los eruditos islámicos tienen opiniones diversas sobre la permisibilidad del comercio de futuros. Esta diversidad de opiniones subraya la importancia de comprender los principios subyacentes y consultar a expertos bien informados.

Argumentos a favor de lo halal

Algunos eruditos, como el muftí Taqi Usmani y el jeque Yusuf al-Qaradawi, sostienen que el comercio de futuros puede ser halal si se cumplen ciertas condiciones. Destacan que la intención y la estructura del contrato son cruciales. Si los contratos de futuros se utilizan con fines de cobertura y no de especulación e implican activos reales y tangibles, pueden considerarse lícitos. El muftí Taqi Usmani señala que cuando los futuros se utilizan para estabilizar los precios y gestionar los riesgos en sectores como la agricultura y la industria, sirven a un propósito económico legítimo y se ajustan a los principios islámicos. Del mismo modo, el jeque Yusuf al-Qaradawi cree que los contratos de futuros pueden estructurarse de forma que eviten la Riba, el Gharar y el Maysir, haciéndolos conformes a la ley islámica.

Argumentos a favor de lo haram

Por el contrario, eruditos como el jeque Muhammad al-Salih al-Uthaymeen y el jeque Abdullah bin Bayyah sostienen que el comercio de futuros es intrínsecamente haram debido a su naturaleza especulativa. Señalan que muchas transacciones de futuros se realizan con fines puramente lucrativos, lo que implica altos niveles de incertidumbre y especulación sin ninguna intención de entrega real del activo subyacente. Este aspecto especulativo se considera maysir (juego), prohibido en el Islam.

Además, algunos contratos de futuros pueden incluir el pago de intereses, introduciendo elementos de Riba, lo que los hace no conformes con los principios de la Sharia. El jeque Muhammad al-Salih al-Uthaymeen también subraya que la excesiva incertidumbre (Gharar) asociada a la predicción de los precios futuros hace que estos contratos sean problemáticos.

Dadas estas opiniones divergentes, es esencial que los comerciantes musulmanes busquen el asesoramiento personalizado de eruditos bien informados.

Cómo mantener halal el comercio de futuros

La adhesión a los principios de las finanzas islámicas requiere una cuidadosa consideración de la naturaleza y la estructura de los contratos de futuros. He aquí algunos pasos prácticos para mantener el cumplimiento:

• Evitar las transacciones basadas en intereses: los contratos de futuros no deben implicar ninguna forma de interés (Riba). Los operadores deben asegurarse de que no haya pagos de intereses, como los derivados de la renovación de contratos o del uso de apalancamiento que genera intereses.

• Implicar activos reales: asegúrese de que los contratos de futuros estén vinculados a activos tangibles y reales. Esto ayuda a alinear los contratos con la realidad económica y a evitar transacciones puramente especulativas. Por ejemplo, la negociación de futuros sobre materias primas como productos agrícolas, metales o recursos energéticos puede ser más conforme que la negociación de derivados puramente financieros.

• Reducir la especulación excesiva: el comercio de futuros no debe ser puramente especulativo. Por el contrario, debe servir a un propósito económico legítimo, como la cobertura frente a la volatilidad de los precios o la garantía de precios estables para bienes y servicios. Los operadores deben centrarse en contratos que tengan beneficios económicos claros y minimizar los elementos especulativos.

• Garantizar la transparencia y la equidad: los contratos deben ser claros, transparentes y libres de ambigüedad (Gharar). Todos los términos y condiciones deben estar bien definidos, y ambas partes deben comprender plenamente el acuerdo para evitar cualquier incertidumbre.

• Consultar a eruditos bien informados: la consulta periódica a expertos o eruditos en finanzas islámicas puede orientar sobre el cumplimiento de la sharia. Esto ayuda a garantizar que las prácticas comerciales estén continuamente alineadas con los principios islámicos.

Lista de comprobación del cumplimiento halal en la negociación de futuros:

• Sin pago de intereses (Riba)

• Vinculados a activos tangibles y reales

• Propósito más allá de la especulación (cobertura, asegurar los precios)

• Condiciones contractuales claras y transparentes

• Consulta periódica con expertos en finanzas islámicas

• El corredor elegido tiene cuentas islámicas (sin swaps)

Según nuestro último estudio, los mejores corredores para los operadores musulmanes de futuros son:

Autoridades islámicas en negociación de futuros

Diversas instituciones financieras y consejos asesores islámicos ofrecen valiosos conocimientos sobre la permisibilidad y las prácticas de la negociación de futuros en el marco de la ley islámica. Estas organizaciones pretenden garantizar que las actividades financieras, incluida la negociación de futuros, cumplan los principios islámicos y promuevan normas éticas.

Instituciones como la Organización de Contabilidad y Auditoría para las Instituciones Financieras Islámicas (AAOIFI) y la Junta de Servicios Financieros Islámicos (IFSB) desempeñan un papel fundamental en el establecimiento de normas y directrices para las actividades financieras conformes con la sharia. Hacen hincapié en la importancia de la transparencia, la equidad y la evitación de Riba, Gharar y Maysir en todas las transacciones financieras, incluida la negociación de futuros.

Opciones de inversión alternativas para los musulmanes

Las siguientes alternativas pueden compararse con el comercio de futuros en función de sus ventajas e inconvenientes:

• Bienes inmuebles: Se trata de activos tangibles y evita la especulación, por lo que se ajusta a los principios de las finanzas islámicas. Sin embargo, requiere un capital importante y puede plantear problemas de gestión;

• Sukuk (bonos islámicos): Proporcionan un flujo de ingresos constante y tienen un riesgo relativamente bajo en comparación con el comercio de futuros. Sin embargo, pueden ofrecer menores rendimientos en comparación con inversiones más especulativas;

• Fondos de inversión halal: Estos fondos invierten en una cartera diversificada de acciones y activos conformes con la sharia. Ofrecen una gestión profesional y diversificación, reduciendo el riesgo. El posible inconveniente es que pueden ser menos líquidos y conllevar comisiones de gestión;

• Materias primas: La inversión directa en materias primas como el oro o los productos agrícolas puede ser halal si se hace sin elementos especulativos. Estas inversiones ofrecen activos tangibles y pueden servir de cobertura contra la inflación, pero pueden ser volátiles y requieren un análisis cuidadoso del mercado.

Los bonos islámicos, conocidos como sukuk, son instrumentos financieros que cumplen la sharia. He aquí algunos ejemplos de sukuk famosos:

• Sukuk Al Ijara: Sukuk basado en la renta: este tipo de bonos fueron emitidos por Arabia Saudí en 2017 por valor de 9.000 millones de dólares. Los fondos se utilizaron para financiar diversos proyectos gubernamentales.

• Sukuk Al Musharaka: valores basados en la asociación en los que los titulares del sukuk reciben ingresos de actividades empresariales comunes, como el sukuk emitido por el Banco Islámico de Dubái en 2014 por valor de 1.000 millones de dólares para financiar diversos proyectos de infraestructuras.

• Sukuk Al Murabaha: Basado en el principio de venta de bienes con pago aplazado. Un ejemplo es un sukuk emitido por Emirates Islamic en 2016 por 750 millones de dólares para financiar operaciones de banca corporativa y minorista.

• Sukuk Al Istisna'a: Se utiliza para financiar la construcción o la fabricación. Un ejemplo es el sukuk emitido por Qatar Islamic Bank en 2018 por 1.600 millones de dólares para la construcción de proyectos de infraestructuras.

• Sukuk Al Mudaraba: Basado en una asociación en la que una parte aporta capital y la otra gestiona el proyecto. Por ejemplo, un sukuk emitido por el Bank Negara Malaysia en 2013 por 1.000 millones de dólares para financiar diversos proyectos económicos.

Es crucial consultar periódicamente a los estudiosos de las finanzas islámicas

Rinat Gismatullin Autor en Traders Union

Me gustaría destacar la importancia de adherirse a los principios de la sharia en la negociación de futuros. He aquí algunos consejos prácticos y reflexiones:

1. Consultar a asesores de la sharia: La consulta periódica con expertos en finanzas islámicas es crucial para garantizar que las prácticas comerciales sigan siendo conformes con la ley islámica.

2. Céntrese en la cobertura: Utilice los contratos de futuros principalmente con fines de cobertura y no de especulación. Este enfoque se ajusta al principio de reducir el riesgo y gestionar la volatilidad de los precios.

3. Evitar el apalancamiento con interés: Asegúrese de que el apalancamiento utilizado en la negociación no implique el pago de intereses (Riba). Opte por corredores que ofrezcan cuentas islámicas específicamente diseñadas para evitar los intereses.

Consejos prácticos:

• Elija corredores que cumplan la sharia: Elija corredores que ofrezcan cuentas sin swaps y que hayan sido examinados para comprobar que cumplen las normas de las finanzas islámicas.

• Manténgase informado: Manténgase al día de las tendencias y la evolución del mercado para tomar decisiones de negociación informadas que minimicen el riesgo y la incertidumbre (Gharar).

Siguiendo los consejos de los expertos y los consejos prácticos, los operadores musulmanes pueden asegurarse de que sus actividades de negociación de futuros se ajustan a los principios de la sharia, equilibrando la rentabilidad con el cumplimiento ético.

Conclusión

En resumen, la permisibilidad del comercio de futuros en el Islam depende de la adhesión a principios clave como evitar la Riba (interés), el Gharar (incertidumbre excesiva) y el Maysir (juego). Mientras que algunos eruditos sostienen que el comercio de futuros puede ser halal si se utiliza para la cobertura y con activos reales, otros sostienen que su naturaleza especulativa lo hace intrínsecamente haram . Se anima a los comerciantes musulmanes a buscar asesoramiento personalizado de eruditos bien informados y a asegurarse de que sus prácticas comerciales se ajustan a la ley islámica. De este modo, podrán realizar actividades financieras éticas y conformes que respalden tanto sus objetivos económicos como sus creencias religiosas.

Preguntas frecuentes

Artículos relacionados

10 mejores Corredores de Forex Scalping en 2025

Johnathan Maverick

2 días Hace

Aprender y el comercio como el "Forex Dios "

Rinat Gismatullin

2 días Hace

MT4 Revisión: Características, pros y contras

Maxim Nechiporenko

2 días Hace

Mejores brokers de CFDs en Europa | Top 5 brokers de CFDs en Europa

Mijaíl Vnuchkov

2 días Hace

Los mejores brokers de CFDs para operar sin swaps

Mijaíl Vnuchkov

2 días Hace

Equipo que trabajó en la redacción del artículo

Parshwa Turakhiya

Autor en Traders Union

Parshwa es un experto en contenido y un profesional de las finanzas con un profundo conocimiento del trading de acciones y opciones, análisis técnico y fundamental, e investigación de acciones. Como Contador Público en formación, también posee experiencia en Forex, trading de criptomonedas e impuestos personales. Su experiencia se evidencia por su prolífico conjunto de más de 100 artículos sobre Forex, criptomonedas, acciones y finanzas personales, además de brindar servicios personalizados de consultoría fiscal.

Conozca nuestra política editorial

Glosario para comerciantes novatos

Comercio

El trading consiste en comprar y vender activos financieros como acciones, divisas o materias primas con la intención de beneficiarse de las fluctuaciones de los precios del mercado. Los operadores emplean diversas estrategias, técnicas de análisis y prácticas de gestión del riesgo para tomar decisiones con conocimiento de causa y optimizar sus posibilidades de éxito en los mercados financieros.

Criptomoneda

La criptodivisa es un tipo de moneda digital o virtual cuya seguridad se basa en la criptografía. A diferencia de las monedas tradicionales emitidas por los gobiernos (monedas fiduciarias), las criptomonedas operan en redes descentralizadas, normalmente basadas en la tecnología blockchain.

Gestión de riesgos

La gestión del riesgo es un modelo de gestión del riesgo que consiste en controlar las pérdidas potenciales al tiempo que se maximizan los beneficios. Las principales herramientas de gestión del riesgo son el stop loss, el take profit, el cálculo del volumen de la posición teniendo en cuenta el apalancamiento y el valor del pip.

CFD

El CFD es un contrato entre un inversor/operador y un vendedor que demuestra que el operador tendrá que pagar al vendedor la diferencia de precio entre el valor actual del activo y su valor en el momento del contrato.

Diversificación

La diversificación es una estrategia de inversión que consiste en repartir las inversiones entre distintas clases de activos, sectores y regiones geográficas para reducir el riesgo global.