El BCE pide una mayor resiliencia bancaria frente a los riesgos climáticos y de incertidumbre en Europa

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Ezequiel Gomes

Hace 3 horas

El BCE pide una mayor resiliencia bancaria frente a los riesgos climáticos y de incertidumbre en Europa — El BCE insta a una mayor resiliencia bancaria

Los supervisores bancarios y los responsables de políticas europeos están intensificando su atención sobre cómo las entidades gestionan riesgos más difíciles de modelizar a medida que los shocks climáticos, ambientales y estructurales más amplios se interconectan cada vez más. El Banco Central Europeo afirma que los bancos han mejorado su capacidad para medir algunas exposiciones relacionadas con el clima, pero que una incertidumbre más profunda sigue exigiendo una mayor resiliencia en todas las carteras y categorías de riesgo.

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El BCE estima que las pérdidas económicas a corto plazo relacionadas con el clima en Europa ascienden a al menos 50.000 millones de euros en 2023, y Allianz proyecta pérdidas acumuladas de PIB de hasta el 7% para 2030.
El BCE destaca impactos nacionales específicos, con pérdidas de PIB proyectadas de USD 240.000 millones para Francia, USD 147.000 millones para Italia, USD 131.000 millones para Alemania y USD 120.000 millones para España.
El BCE insta a los bancos a reforzar su resiliencia frente a la incertidumbre climática y sistémica, abogando por un análisis de escenarios más amplio y advirtiendo contra la dependencia de modelos históricos.

Este artículo ha sido traducido del original. Lea la versión original de nuestro corresponsal aquí.

El clima y la incertidumbre enmarcan el mensaje de riesgo del BCE

Según informó el Banco Central Europeo, las declaraciones de apertura de una conferencia conjunta del BCE y el Banco de Inglaterra se centran en cómo las instituciones financieras deben adaptar la gestión de riesgos a un mundo marcado por shocks no lineales, fragmentación geopolítica, cambios tecnológicos y las actuales crisis climática y ambiental.

El BCE afirma que las finanzas tradicionales se han basado durante mucho tiempo en relaciones históricas estables, datos y modelos para estimar pérdidas, valorar el riesgo, establecer provisiones y determinar las necesidades de capital. Aunque esas herramientas siguen siendo útiles, sostiene que unos sistemas cada vez más complejos e interconectados pueden generar bucles de retroalimentación, puntos de inflexión y transiciones abruptas que hacen menos fiables las hipótesis del pasado.

El discurso expone un marco de tres partes para gestionar la incertidumbre: lo conocido conocido, lo conocido desconocido y lo desconocido desconocido. Para los riesgos medibles, la tarea consiste en cuantificar las exposiciones; para los riesgos cuyo momento y magnitud siguen sin estar claros, la prioridad es la preparación; para los shocks que aún no pueden identificarse, el foco se desplaza a reforzar la resiliencia.

El BCE afirma que los bancos y supervisores han logrado avances sustanciales durante la última década en la identificación y gestión de los riesgos climáticos y ambientales. Mejores datos, modelos y herramientas de geolocalización están ayudando a las entidades a evaluar cómo peligros como las sequías y las inundaciones afectan a métricas como la pérdida dado el incumplimiento, aunque el banco central señala que las buenas prácticas aún deben aplicarse de forma más consistente en todas las carteras y exposiciones materiales.

Costes económicos e implicaciones bancarias en Europa

El banco central señala las sequías de este año como prueba de que los riesgos climáticos ya están generando costes económicos materiales en toda Europa. Las estimaciones iniciales indican pérdidas a corto plazo de al menos 50.000 millones de euros, mientras que Allianz estima pérdidas acumuladas de PIB de hasta el 7% entre 2026 y 2030 en las principales economías europeas.

Según las cifras citadas en el discurso, esas proyecciones se traducen en unos USD 240.000 millones para Francia, USD 147.000 millones para Italia, USD 131.000 millones para Alemania y USD 120.000 millones para España. El BCE también destaca los bajos niveles de agua del Rin este verano, y afirma que la perturbación del transporte y la producción industrial podría reducir la recuperación del PIB alemán del tercer trimestre hasta en 0,2 puntos porcentuales.

Más allá de las pérdidas directas, el BCE afirma que la degradación de la naturaleza y la superación de los límites planetarios generan incertidumbre adicional porque los canales de transmisión pueden interactuar y amplificarse mutuamente a través de la economía y el sistema financiero. Sostiene que el análisis de escenarios sigue siendo una herramienta esencial, pero advierte a los bancos que no se anclen a un conjunto limitado de narrativas al planificar el capital e identificar riesgos.

El mensaje para las entidades es que la prudencia no puede basarse únicamente en lo que ya es visible en los modelos. A juicio del BCE, un sistema financiero que se enfrenta a una incertidumbre radical debe combinar una mejor medición con una preparación más amplia y una mayor resiliencia.

Nuestra cobertura anterior sobre el repunte de los precios del petróleo y el gas en Europa explicó por qué los inversores consideran que las grandes empresas cotizadas están mejor posicionadas que en 2022, gracias a cambios en la composición de los índices, ajustes en las cadenas de suministro y una mejor gestión de la inflación. Al mismo tiempo, señaló que un periodo prolongado de precios energéticos elevados aún podría repercutir indirectamente a través de una mayor inflación, condiciones de financiación más restrictivas y una demanda más débil, poniendo a prueba la resiliencia empresarial con el tiempo.

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