El BCE presenta su estrategia de pagos para el futuro del dinero digital en Europa

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Hlib Chabaniuk

05.11.2026

El BCE presenta su estrategia de pagos para el futuro del dinero digital en Europa — El BCE traza el futuro digital

A medida que se expanden los pagos digitales por Europa y las nuevas tecnologías transforman la infraestructura financiera, el Banco Central Europeo está definiendo una estrategia amplia para que el dinero público siga siendo pertinente y genere confianza. El plan abarca los pagos minoristas y mayoristas, y se centra en la resiliencia, la autonomía estratégica, la innovación del sector privado y el papel internacional del euro.

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El BCE presentó el 5 de noviembre de 2026 una estrategia de cuatro pilares que incluye el desarrollo del euro digital, la liquidación de activos tokenizados y la integración de las infraestructuras de pago paneuropeas.
Piero Cipollone destacó la expansión de los sistemas de pago en tiempo real: las réplicas de TIPS ya están operativas en Bosnia y Montenegro y pronto se pondrán en marcha en Albania, Kosovo y Macedonia del Norte para permitir transacciones de bajo coste las 24 horas del día, los 7 días de la semana.
La estrategia del BCE pone el foco en reducir la fragmentación del sector de pagos, reforzar la resiliencia regional y garantizar que el dinero público pueda utilizarse a través de los nuevos canales de pago digitales y tokenizados.

Este artículo ha sido traducido del original. Lea la versión original de nuestro corresponsal aquí.

Los cuatro pilares de la estrategia del BCE

Según expuso el Banco Central Europeo en un discurso de apertura pronunciado por Piero Cipollone, miembro del Comité Ejecutivo, en Tirana el 5 de noviembre de 2026, el Eurosistema está impulsando cuatro iniciativas principales para adaptar el dinero y los pagos a los cambios tecnológicos y geopolíticos. Estas incluyen modernizar los billetes en euros, desarrollar un euro digital, habilitar la liquidación en dinero de banco central de operaciones con activos tokenizados y crear las condiciones para un ecosistema integrado de finanzas tokenizadas, así como conectar sistemas de pago rápido para mejorar las transferencias transfronterizas.

Cipollone afirma que la función del BCE no es reemplazar a los proveedores privados ni elegir una tecnología ganadora, sino ofrecer una base pública de confianza sobre la que pueda desarrollarse la innovación privada. En su intervención, sostiene que los bancos centrales deben garantizar que el dinero que emiten siga siendo adecuado para el futuro, a medida que los consumidores pagan cada vez más en formato digital, la tokenización empieza a transformar la cadena de valor financiera y crece la preocupación por la gobernanza y la resiliencia de las infraestructuras críticas.

El discurso presenta esta estrategia como parte de un esfuerzo más amplio para modernizar el dinero y los pagos en Europa, preservando al mismo tiempo el acceso a dinero público seguro. También vincula la iniciativa con el mandato fundamental del BCE de mantener la estabilidad de precios y preservar el poder adquisitivo del euro.

Integración de los Balcanes Occidentales e impacto regional

El discurso también señala los esfuerzos por integrar los pagos en los Balcanes Occidentales como un ejemplo práctico de esta evolución. Varios países de la región, entre ellos Albania, ya se han incorporado a la Zona Única de Pagos en Euros, mientras que una réplica del sistema de pagos rápidos TIPS del Eurosistema, desarrollada por la Banca d’Italia, ya está plenamente operativa en Bosnia y Herzegovina y Montenegro.

Está previsto que el sistema se ponga en marcha próximamente en Albania, Kosovo y Macedonia del Norte, lo que permitirá realizar transacciones nacionales en tiempo real y a bajo coste, en monedas locales y durante todo el año, las 24 horas del día. Cipollone presenta este despliegue como un avance tangible para los hogares y las empresas, aunque sostiene que los responsables políticos y los participantes del mercado deben seguir mirando hacia el futuro a medida que los sistemas de pago se interconectan más y se orientan cada vez más hacia lo digital.

Para el sector europeo de pagos en su conjunto, la estrategia del BCE señala un apoyo continuado a las infraestructuras capaces de reducir la fragmentación, reforzar la resiliencia regional y mejorar la eficiencia de los pagos transfronterizos. También subraya el empeño del banco central por garantizar que el dinero público siga siendo utilizable a través de nuevos canales de pago a medida que evoluciona el mercado.

La advertencia de Draghi sobre el riesgo de que los tipos se mantengan por encima del crecimiento puso de relieve cómo el endurecimiento de la política monetaria puede agravar la dinámica de la deuda e intensificar la presión sobre los bancos centrales ante la amenaza de «dominancia fiscal». Ya señalamos su argumento de que, aunque controlar la inflación debe seguir siendo prioritario, la política monetaria debería evitar ser más restrictiva de lo necesario, ya que unos costes de financiación más elevados pueden frenar la inversión, la productividad y la resiliencia a largo plazo. También apuntó a medidas complementarias a escala de la UE —como una mayor integración de los mercados y una política industrial específica— para apoyar la inversión estratégica junto con la moderación monetaria.

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