El S&P 500 amplía su racha de ganancias gracias al tono de la Fed y al deshielo comercial

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Parshwa Turakhiya

03.11.2025

El S&P 500 amplía su racha de ganancias gracias al tono de la Fed y al deshielo comercial — El S&P 500 se mantiene por encima de las medias clave gracias al apoyo de la Fed y al deshielo comercial.

El S&P 500 comenzó noviembre en terreno firme, prolongando su repunte de octubre, ya que el optimismo sobre la inteligencia artificial, el alivio de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China y el tono favorable de la Reserva Federal impulsaron el ánimo de los inversores. El índice cerró el lunes en 6.840 puntos, un 0,26% más, lo que supone su octavo avance mensual consecutivo y refuerza la confianza en las perspectivas de aterrizaje suave de la economía estadounidense.

Este artículo ha sido traducido del original. Lea la versión original de nuestro corresponsal aquí.

Destacados

- El S&P 500 sube un 0,26% hasta los 6.840 puntos, marcando su octavo avance mensual consecutivo.

- El optimismo de la IA, el apoyo de la política de la Fed y el alivio del comercio impulsan el sentimiento del mercado.

- Resistencia clave cerca de 6.875; soporte en 6.638 y 6.460.

La subida del 2,27% registrada en octubre por el S&P 500 estuvo acompañada de un alza del 4,7% en el Nasdaq Composite, liderado por los valores tecnológicos y relacionados con la inteligencia artificial. El Promedio Industrial Dow Jones subió un 2,51%, reflejando una amplia participación en sectores como el energético, el financiero y el industrial. Casi el 80% de las empresas que publicaron sus resultados del tercer trimestre superaron las expectativas, lo que subraya la fortaleza del repunte.

Dinámica de precios del S&P 500 (Fuente: TradingView)

A pesar del impulso positivo, los operadores vigilan las elevadas valoraciones del índice a medida que se acerca al límite superior de su canal a largo plazo. El gráfico diario muestra una tendencia alcista constante desde la primavera, con el índice de referencia cómodamente por encima de las medias móviles clave: la EMA de 20 días en 6.756, la EMA de 50 días en 6.638 y la EMA de 100 días en 6.460. Los indicadores de impulso siguen siendo constructivos, pero el índice se encuentra por encima de la media móvil.

Los indicadores de impulso siguen siendo constructivos, pero señalan un margen limitado antes de la consolidación. El índice de fuerza relativa se sitúa en 61,46, coherente con las condiciones alcistas, pero cerca de los niveles que históricamente han precedido a las pausas cortas. Un movimiento decisivo por encima de 6.875 podría confirmar otro tramo al alza hacia el nivel de 7.000, mientras que un cierre por debajo de 6.750 podría abrir una leve corrección a medida que los inversores giran a la espera de la publicación de nuevos beneficios.

La fortaleza de los beneficios compensa la incertidumbre macroeconómica

El último avance se ha visto reforzado por la resistencia de las empresas y la mejora de la confianza mundial. La decisión de la Casa Blanca de suavizar las fricciones comerciales con Pekín -incluida la suspensión por parte de China de las restricciones a la exportación de tierras raras y la paralización de las sondas de semiconductores- ayudó a calmar las anteriores ansiedades geopolíticas. Al mismo tiempo, la reciente bajada de tipos de la Reserva Federal reforzó las expectativas de un ciclo de relajación gradual en 2026, lo que dio un viento de cola a los sectores cíclicos.

Sin embargo, persiste la incertidumbre. El cierre del gobierno estadounidense ha retrasado la publicación de datos económicos clave, dejando a los inversores sin datos actualizados del mercado laboral. Los responsables de la Reserva Federal también se han mostrado prudentes en cuanto a la inflación y han advertido de que los nuevos ajustes de política dependerán de los datos que vayan llegando. Las oscilaciones de los precios de la energía y las posibles interrupciones del suministro siguen complicando las perspectivas de inflación, incluso cuando los mercados prevén condiciones de crecimiento estables.

Estas corrientes cruzadas ponen de relieve un mercado que equilibra el optimismo con la disciplina. La resistencia del rally refleja la confianza de los inversores en la capacidad de la economía estadounidense para sostener el crecimiento sin reavivar la inflación, pero la ausencia de datos clave ha mantenido la cautela de algunos participantes.

Perspectivas: Consolidación antes del próximo avance

Con el S&P 500 subiendo ya más de un 20% en el año, el índice cotiza ahora cerca de la parte superior de su canal de medio plazo. Los patrones históricos sugieren que un periodo de consolidación podría preceder a nuevas subidas. Es probable que los próximos informes de resultados de Berkshire Hathaway, AMD, Palantir, Uber y McDonald's marquen la pauta para noviembre, determinando si el impulso reciente puede continuar.

Técnicamente, mientras el índice se mantenga por encima de 6.750, la tendencia alcista general permanecerá intacta. Una ruptura por encima de 6.875 confirmaría una nueva fuerza compradora y apuntaría al simbólico nivel de 7.000, mientras que las caídas hacia 6.638 o 6.460 podrían atraer a compradores en busca de entradas de valor.

Las perspectivas generales para el S&P 500 siguen siendo favorables, respaldadas por unos beneficios sólidos, la relajación de las fricciones comerciales y una postura comedida de la Reserva Federal. Aun así, con el sentimiento cerca de extremos optimistas y las valoraciones ricas, no puede descartarse la volatilidad a corto plazo. Es probable que los inversores vean breves pausas en la tendencia alcista antes de que el índice reanude su ascenso gradual.

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