Fiebre por las tarjetas cripto: ¿qué hay detrás del nuevo auge de los pagos?

​Las tarjetas cripto fueron en su día un producto de nicho para quienes buscaban dónde gastar sus activos digitales. En julio, los usuarios realizaron casi 9 millones de compras por un valor récord de 759 millones de dólares con estas tarjetas. ¿Por qué están despegando las tarjetas cripto cuando pagar directamente con criptomonedas nunca llegó a hacerlo realmente?

Este artículo ha sido traducido del original. Lea la versión original de nuestro corresponsal aquí.

Las tarjetas cripto alcanzan un récord

El récord de julio fue más del doble de los aproximadamente 306 millones de dólares gastados un año antes, mientras que el número de compras mensuales aumentó de unos 5,2 millones a casi 8,8 millones, según datos de Paymentscan destacados por a16z crypto.

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Pero guardamos todo 🙂.

Las empresas que se benefician del auge no son necesariamente los exchanges que popularizaron inicialmente las tarjetas cripto. RedotPay dominó el gasto registrado, con unos 395 millones de dólares en julio, seguido de EtherFi, KAST y Karta. RedotPay por sí solo representó más de la mitad del volumen captado por Paymentscan.

¿Qué es realmente una tarjeta cripto?

A pesar de su nombre, pagar con una tarjeta cripto normalmente no significa enviar criptomonedas directamente a una tienda. En la mayoría de los casos, el comercio nunca llega a tocar las criptomonedas.

El usuario mantiene Bitcoin, Ether o, cada vez más, stablecoins como USDC y USDT con un proveedor de tarjetas. Cuando se utiliza la tarjeta, el proveedor gestiona la conversión o liquidación entre bastidores, mientras que el comercio recibe moneda fiat a través de la infraestructura existente de Visa o Mastercard.

Esto ayuda a explicar por qué las tarjetas cripto han tenido éxito allí donde los pagos directos con criptomonedas han tenido dificultades. Los comercios no necesitan wallets de criptomonedas, infraestructura blockchain ni nuevos sistemas de pago. Desde su perspectiva, la transacción se parece mucho a cualquier otro pago con tarjeta.

Las stablecoins cambiaron las reglas del juego

Las primeras tarjetas cripto se promocionaban a menudo como una forma de gastar Bitcoin y otras criptomonedas. Sin embargo, utilizar una inversión volátil para pagar las compras cotidianas plantea un problema evidente. Muchos holders no quieren vender un activo que esperan que se revalorice, y hacerlo también puede generar consecuencias fiscales según la jurisdicción.

Las stablecoins hacen que la propuesta sea mucho más práctica. Alguien que tenga dólares digitales puede gastarlos sin enviar primero los activos a un exchange, convertirlos en moneda fiat y retirar el dinero a una cuenta bancaria.

El cambio se refleja en las cifras. USDC representó aproximadamente el 58 % del gasto con tarjetas cripto registrado en julio, mientras que USDT supuso otro 26 %.

Dónde están encontrando usuarios las tarjetas cripto

El atractivo no es necesariamente el mismo en todas partes. En países con sistemas bancarios desarrollados y monedas estables, las tarjetas cripto compiten con tarjetas de débito, tarjetas de crédito y wallets digitales que ya funcionan bien. Su atractivo puede deberse principalmente a la comodidad, las recompensas o la posibilidad de gastar saldos en stablecoins sin transferir el dinero de vuelta a una cuenta bancaria.

La situación es diferente en los mercados donde las criptomonedas ya desempeñan un papel más importante en el ahorro y los movimientos transfronterizos de dinero. En Argentina, las stablecoins se han popularizado como alternativa al peso volátil, mientras que Ucrania ocupó el octavo puesto mundial en adopción de criptomonedas en el índice de Chainalysis de 2025. Nigeria ofrece otra muestra de la magnitud implicada, con más de 92.000 millones de dólares en flujos de stablecoins on-chain durante un periodo reciente de 12 meses.

El CEO de Yellow Card, Chris Maurice, señala otra ventaja en los mercados donde mover dólares a través del sistema bancario puede resultar difícil. "Se elimina la necesidad de que los bancos liquiden dólares, lo que supone una gran carga para estas entidades", afirmó.

Las criptomonedas se encuentran con las redes que supuestamente iban a reemplazar

En el centro del auge de las tarjetas cripto hay una ironía. Las criptomonedas se concibieron en parte como una alternativa a los intermediarios financieros tradicionales, pero uno de sus productos de pago de más rápido crecimiento depende en gran medida de las mayores redes de tarjetas del mundo.

Visa afirma que las tarjetas vinculadas a stablecoins en su red procesaron aproximadamente 5200 millones de dólares en 2025, un 319 % más que el año anterior. Actualmente admite más de 130 programas de tarjetas financiadas con stablecoins en más de 50 países. Mastercard no divulga un volumen comparable de tarjetas, pero afirma que los usuarios de tarjetas cripto pueden gastar sus activos en más de 150 millones de establecimientos que aceptan pagos en todo el mundo, mediante programas en los que participan empresas como Binance, Crypto.com, Kraken, MetaMask y Nexo.

Visa espera que la categoría crezca considerablemente. "Dentro de cinco años, creo que será una categoría de productos realmente importante para nosotros", afirmó Cuy Sheffield, responsable de criptomonedas de la compañía.

La comodidad tiene sus contrapartidas

Las tarjetas cripto no permiten escapar del sistema financiero tradicional. La mayoría exige verificar la identidad y depende de emisores, custodios, socios bancarios y Visa o Mastercard. Según el proveedor, los usuarios también pueden encontrarse con diferenciales de conversión, comisiones por cambio de divisas o tarifas de cajero automático.

El tratamiento fiscal puede añadir otra complicación, especialmente cuando las tarjetas venden automáticamente criptomonedas volátiles para financiar las compras. Los proveedores también afrontan sus propios riesgos empresariales. RedotPay, actualmente la mayor plataforma en los datos de Paymentscan, se enfrenta a una disputa legal con entidades vinculadas a Binance por acusaciones relacionadas con su anterior relación comercial y con el traslado de usuarios a RedotPay. La empresa niega las acusaciones.

¿Representan realmente las tarjetas cripto una adopción de las criptomonedas?

Las tarjetas cripto siguen siendo pequeñas en comparación con las redes de pago convencionales, pero su rápido crecimiento sugiere que la adopción cotidiana de las criptomonedas puede ser diferente de lo que la industria imaginaba. Los consumidores no necesitan necesariamente que las tiendas acepten stablecoins directamente si la infraestructura existente de tarjetas puede hacer que esos activos se puedan gastar prácticamente en cualquier lugar.

Por ahora, las tarjetas cripto no están reemplazando a Visa y Mastercard. Utilizan esas redes para conectar los activos digitales con el sistema financiero que la gente ya usa a diario.