Cofundador de DoubleZero: los traders minoristas no pueden competir con los bots de trading

​Los bots de trading y los agentes de IA desempeñan un papel cada vez más importante en los mercados de criptomonedas. Mientras tanto, los exchanges descentralizados y los mercados de predicción ganan popularidad. En una entrevista con Traders Union, el cofundador de DoubleZero, Austin Federa, explica qué ventajas conservan los traders minoristas, si Solana puede superar a Ethereum y cómo las nuevas tecnologías podrían transformar los mercados financieros.

Por qué la velocidad se está convirtiendo en un factor decisivo en el trading de criptomonedas

El trading de criptomonedas se ha expandido mucho más allá de los exchanges tradicionales. Hoy en día, las transacciones se realizan en plataformas centralizadas y descentralizadas, así como en mercados de predicción. Sin embargo, la infraestructura utilizada para transmitir datos de mercado no siempre ha avanzado al mismo ritmo que estos cambios.

Gran parte de esta información sigue circulando por la internet pública. La congestión de la red y el enrutamiento impredecible pueden provocar retrasos, especialmente durante periodos de alta volatilidad, cuando los traders necesitan reaccionar a los movimientos del mercado lo más rápido posible.

Austin Federa considera que la infraestructura actual no satisface las exigencias de los mercados financieros modernos.

«Estamos construyendo una infraestructura de red dedicada para que la conectividad y el flujo de información sean más rápidos y previsibles para traders de todos los tamaños. Existe una brecha muy real y tangible en la infraestructura de redes y datos que estamos trabajando activamente para cerrar».

Para abordar este problema, DoubleZero desarrolló Edge, un servicio que proporciona datos de mercado de Binance, Kalshi, Solana y Hyperliquid. La empresa busca reducir los retrasos en la entrega de datos de mercado entre plataformas de trading.

¿Pueden los traders minoristas competir con los bots de trading?

El trading algorítmico lleva décadas desempeñando un papel importante en los mercados financieros tradicionales. La industria de las criptomonedas sigue ahora un camino similar: los sistemas automatizados y los bots de trading ejecutan un número cada vez mayor de transacciones.

Estos programas pueden analizar precios y ejecutar operaciones en fracciones de segundo. Para los traders minoristas, competir con empresas profesionales que cuentan con una potente infraestructura informática se ha convertido en un desafío considerable.

Sin embargo, Federa considera que los traders individuales todavía pueden tener ventaja, incluso sin acceso a la tecnología más rápida.

«Los traders individuales no ganarán en velocidad pura frente a empresas diseñadas para ello, pero la velocidad no es la única ventaja. Para todos, lo importante es partir de datos fiables».

Mientras tanto, la inteligencia artificial está reduciendo gradualmente las barreras para desarrollar estrategias de trading sofisticadas. Las herramientas que antes requerían amplios conocimientos técnicos y recursos ahora están al alcance de un grupo más amplio de usuarios.

«La IA facilita mucho la creación de estrategias sofisticadas, por lo que la brecha restante suele estar en el acceso a datos de mercado limpios y en tiempo real».

La manipulación del mercado sigue siendo otra preocupación. Como el trading se reparte entre decenas de plataformas, a los participantes del mercado a menudo les cuesta hacerse una idea completa de lo que ocurre. Según Federa, un mejor acceso a los datos de mercado puede ayudar a los traders a detectar con mayor rapidez movimientos de precios inusuales y a tomar decisiones mejor fundamentadas.

¿Pueden los exchanges descentralizados superar a Binance?

Los exchanges descentralizados están ampliando gradualmente su presencia en el mercado de las criptomonedas. Permiten a los usuarios operar directamente a través de redes blockchain sin transferir la custodia de sus activos a plataformas centralizadas.

Sin embargo, los principales exchanges centralizados, incluido Binance, siguen desempeñando un papel importante en el trading de criptomonedas. Si las plataformas descentralizadas acabarán sustituyéndolos sigue siendo una cuestión abierta.

Según Federa, la rivalidad entre los exchanges centralizados y descentralizados no refleja plenamente cómo se desarrolla hoy el trading profesional.

«Ya vemos a traders pasar de exchanges centralizados a mercados onchain y mercados de predicción, a menudo dentro de una misma estrategia».

A medida que estos segmentos se desarrollan, crece la demanda de infraestructura que permita que la información circule rápidamente entre plataformas de trading. Al mismo tiempo, los traders necesitan acceder eficientemente a la liquidez de distintas plataformas.

«Estos mercados están cada vez más interconectados, y la infraestructura que los conecta debe evolucionar para que los traders puedan acceder eficientemente a la liquidez y a la información, independientemente de dónde se opere».

Por qué los mercados de predicción atraen a traders profesionales

Los mercados de predicción están evolucionando gradualmente: de ser un producto de nicho, se están convirtiendo en un segmento específico del trading financiero. Plataformas como Polymarket y Kalshi permiten a los participantes operar con contratos basados en la probabilidad de que ocurran distintos eventos.

El interés por este sector crece no solo entre los usuarios minoristas, sino también entre las firmas de trading profesionales. Su participación podría aumentar la liquidez y, al mismo tiempo, elevar las exigencias sobre la infraestructura tecnológica.

«Los mercados de predicción tienen mucho margen para crecer, especialmente a medida que se incorporan traders institucionales y creadores de mercado. Estas firmas esperan lo mismo que en los mercados tradicionales: datos fiables, conectividad estable e infraestructura de nivel profesional».

Kalshi se ha convertido en una de las plataformas que atraen a traders profesionales. Sin embargo, su modelo operativo difiere considerablemente del de los exchanges de criptomonedas convencionales. Federa explica en qué coinciden los mercados de predicción y el trading de criptomonedas.

«Kalshi es un mercado de predicción regulado, así que no lo incluiría en la misma categoría que un exchange de criptomonedas, pero desde el punto de vista de la infraestructura de trading hay muchos elementos en común».

Según Federa, las firmas dedicadas al trading de criptomonedas muestran cada vez más interés por los mercados de predicción. Como resultado, la conexión entre estos segmentos podría acentuarse en el futuro.

¿Puede Solana superar a Ethereum?

Antes de cofundar DoubleZero, Austin Federa trabajó durante muchos años en la Solana Foundation. Esta experiencia le permitió conocer de primera mano el desarrollo de Solana y su apuesta por un alto rendimiento y comisiones de transacción bajas.

Solana y Ethereum adoptan enfoques distintos para la infraestructura blockchain. Ethereum cuenta con un amplio ecosistema y sigue desarrollando soluciones de escalabilidad, mientras que Solana se centra en procesar grandes volúmenes de transacciones en una única red compartida.

«Tras pasar años trabajando en Solana, creo que su principal ventaja es que se diseñó para dar soporte a aplicaciones de alto rendimiento en una red compartida. Esa arquitectura ha demostrado ser especialmente valiosa para los mercados financieros, donde importan la velocidad y el coste de las transacciones, así como la capacidad de las aplicaciones para interactuar directamente».

Pese a su alto rendimiento, Solana sigue muy por detrás de Ethereum en capitalización de mercado, mientras que Ethereum conserva una posición sólida gracias a su ecosistema consolidado. Federa explica cómo prevé que evolucione la competencia entre ambas blockchains.

«Ethereum tiene un ecosistema considerable y un enfoque distinto de la escalabilidad. Espero que ambas redes sigan desarrollándose, pero Solana ha demostrado cuánta actividad financiera puede trasladarse onchain cuando la tecnología subyacente es lo bastante rápida y económica».

Sin embargo, aumentar la capacidad de procesamiento de una blockchain no resuelve todos los desafíos de infraestructura. A medida que crecen las redes, cobran cada vez más importancia la calidad de las conexiones entre validadores y la velocidad de entrega de los datos de mercado.

¿Cómo será la próxima generación de mercados financieros?

Durante décadas, los mercados financieros han funcionado con un modelo conocido, basado en intermediarios, sesiones de trading con horarios fijos y acceso restringido a ciertos instrumentos. Sin embargo, las nuevas tecnologías están cuestionando gradualmente la necesidad de estas limitaciones.

Según Austin Federa, la industria financiera está entrando en una nueva etapa de desarrollo, en la que las fronteras entre los mercados tradicionales y los de criptomonedas serán cada vez más difusas.

«Estamos viendo surgir lo que llamamos New Finance, la próxima generación de mercados financieros. Cada vez más operaciones se trasladan onchain, la IA está cambiando el funcionamiento de los mercados y productos como los contratos perpetuos, los mercados de predicción y los activos tokenizados están creando nuevas oportunidades».

Sin embargo, la transición a un nuevo modelo de trading plantea ciertos desafíos. Los exchanges tradicionales y las plataformas de criptomonedas utilizan infraestructuras diferentes, y acercar estos mercados exigirá superar diversos obstáculos tecnológicos.

«Estos mercados son globales, operan las 24 horas y atraen a traders cada vez más sofisticados. A medida que esto ocurre, la infraestructura tiene que estar a la altura».

Por tanto, el desarrollo de nuevos instrumentos financieros podría transformar no solo la forma de operar, sino también la estructura de los mercados globales. A medida que se difuminan las fronteras entre las criptomonedas y los activos tradicionales, los inversores podrían tener más oportunidades de operar fuera del horario habitual de los exchanges.