El FMI expone los desafíos de política y las oportunidades de mercado de los pagos impulsados por IA

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Antón Kharitonov

28.09.2026

El FMI expone los desafíos de política y las oportunidades de mercado de los pagos impulsados por IA — La IA transforma la política de pagos

A medida que la actividad financiera avanza hacia una mayor automatización, el sistema de pagos se enfrenta a la presión de adaptarse a agentes de IA capaces de realizar transacciones de forma continua y a gran escala. El FMI afirma que este cambio podría reducir costes, intensificar la competencia y acelerar las transacciones transfronterizas, al tiempo que plantea nuevas cuestiones jurídicas, de liquidez y de ciberseguridad para los responsables políticos.

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El funcionario del FMI Dan Katz afirmó que los agentes de IA pueden mejorar la eficiencia del sistema de pagos al reducir los costes de cambio y automatizar transacciones complejas, especialmente en los $1 cuatrillón anuales de pagos transfronterizos.
Katz destacó iniciativas como la liquidación de depósitos tokenizados de CHIPS, el Proyecto Pontes del BCE y los requisitos de reservas para stablecoins del Banco de Inglaterra como ejemplos clave de infraestructura de pagos programable e interoperable.
El FMI subraya la necesidad de marcos regulatorios actualizados para abordar el estatus jurídico de los tokens, las crecientes necesidades de liquidez derivadas de la liquidación atómica y los mayores riesgos cibernéticos sistémicos en los mercados tokenizados.

Este artículo ha sido traducido del original. Lea la versión original de nuestro corresponsal aquí.

Aplicaciones de IA y rediseño del sistema de pagos

Según informó el FMI, citando declaraciones del funcionario del FMI Dan Katz en una conferencia de SWIFT, el Fondo considera que la IA es una herramienta que puede mejorar los pagos incluso antes de que se completen cambios más profundos en la infraestructura de los mercados financieros. Katz afirmó que los agentes de IA pueden reducir las fricciones de información al comparar comisiones, tipos de cambio y calidad de ejecución en tiempo real, lo que podría reducir los costes de cambio e impulsar a los proveedores a mejorar los precios y los servicios.

También afirmó que la IA puede automatizar transacciones complejas que todavía requieren una importante intervención humana, incluidos los pagos de máquina a máquina y las decisiones sobre el momento de ejecución basadas en la liquidez, los costes y las obligaciones contractuales. En los pagos transfronterizos, donde los sistemas jurídicos, las divisas y los requisitos de cumplimiento añaden complejidad adicional, los agentes de IA también podrían acelerar la debida diligencia, el control de sanciones y otras funciones de cumplimiento.

Katz sostuvo que muchos beneficios asociados habitualmente a un sistema financiero rediseñado podrían lograrse modernizando la arquitectura de pagos existente. Dijo que el personal del FMI estima que los pagos transfronterizos movilizan casi $1 cuatrillón al año, lo que significa que incluso pequeñas ganancias de eficiencia podrían generar un valor económico significativo.

Más allá de las mejoras a corto plazo, Katz afirmó que el sistema financiero deberá volverse más digital, interoperable y programable si los agentes de IA asumen un papel más importante en la actividad económica. Señaló la tokenización como una tecnología potencialmente importante porque los activos tokenizados pueden programarse y liquidarse casi de forma instantánea, y citó iniciativas como una plataforma de liquidación de depósitos tokenizados de CHIPS entre múltiples bancos, el Proyecto Pontes del BCE y los requisitos de reservas para stablecoins del Banco de Inglaterra.

Decisiones regulatorias y riesgos sistémicos

Katz afirmó que los responsables políticos deben apoyar la innovación sin debilitar la estabilidad, lo que requiere marcos jurídicos y regulatorios que permitan a las tecnologías de pago competir por sus propios méritos. Dijo que las autoridades deben aclarar el estatus jurídico de los tokens, definir su relación con los activos del mundo real y evitar barreras innecesarias para la interoperabilidad entre redes.

También afirmó que las normas de liquidez deberán mantenerse al día con los nuevos modelos de pago, ya que la liquidación atómica puede reducir el riesgo de contraparte al tiempo que aumenta las necesidades de liquidez intradía mediante la prefinanciación. El discurso añadió que las stablecoins y los pasivos bancarios tokenizados plantean cuestiones más amplias sobre si los bancos centrales y los ministerios de Finanzas deberían proporcionar nuevas formas de dinero público tokenizado u obligaciones gubernamentales.

En materia de riesgos, Katz afirmó que las ciberamenazas siguen siendo la preocupación más inmediata, ya que la IA aumenta la velocidad y la escala del descubrimiento y la explotación de vulnerabilidades. Advirtió que los mercados tokenizados dependen en gran medida de infraestructura compartida y proveedores externos, lo que podría permitir que un incidente cibernético se propague lo suficiente como para volverse sistémico.

El enfoque de política del FMI, afirmó, consiste en identificar fallos claros de mercado y evaluar si la regulación actual es suficiente antes de introducir nuevas normas. Cuando se requiera una nueva intervención, Katz dijo que esta debe ser proporcional, específica y coordinada internacionalmente para que la competencia y la innovación no se vean limitadas innecesariamente.

Las herramientas de IA agéntica que optimizan automáticamente la rentabilidad del efectivo de los hogares podrían amplificar las salidas de depósitos de los bancos tradicionales, señaló anteriormente nuestra publicación. El artículo previo explicó que, si los consumidores utilizan asistentes de IA para trasladar saldos inactivos a alternativas fintech o de corretaje con mayor rendimiento, los bancos podrían perder una fuente clave de financiación de bajo coste, lo que añadiría presión a un sector que ya afronta tipos más altos.

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