Los hedge funds globales sufren pérdidas generalizadas mientras se desploma el Nasdaq 100

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Andrey Mastykin

23.10.2026

Los hedge funds globales sufren pérdidas generalizadas mientras se desploma el Nasdaq 100 — Los hedge funds sufren fuertes pérdidas en la ola de ventas tecnológicas

Los hedge funds globales sufrieron el jueves sus pérdidas diarias más generalizadas desde la pandemia de COVID-19, cuando una fuerte venta masiva de acciones tecnológicas golpeó varias estrategias de inversión. La preocupación por la rentabilidad del gasto en inteligencia artificial y el alza de los precios de la energía dificultó incluso a los fondos diversificados proteger el capital de los inversores.

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Tres estrategias principales de hedge funds cayeron más de un 1%.
Los fondos centrados en tecnología perdieron una media del 2,7%.
Los short squeezes agravaron las pérdidas durante la caída.

Este artículo ha sido traducido del original. Lea la versión original de nuestro corresponsal aquí.

Según datos de Goldman Sachs, las tres principales estrategias de hedge funds de renta variable perdieron más de un 1% en una sola sesión bursátil por primera vez desde la pandemia, informa Bloomberg. Más de dos tercios de los hedge funds seguidos por la división cerraron el jueves con pérdidas, lo que pone de manifiesto el alcance inusualmente amplio de la caída del mercado.

La exposición tecnológica provoca fuertes pérdidas

Los fondos de renta variable long-short fundamentales, que compran acciones con perspectivas de superar al mercado y venden las que prevén que tendrán un rendimiento inferior, cayeron un 1,4% a nivel global. Fue su peor sesión desde el 16 de julio, y las carteras concentradas en telecomunicaciones, medios y tecnología registraron pérdidas medias del 2,7%.

Los fondos sistemáticos long-short, que se basan en modelos cuantitativos para identificar oportunidades de trading, cayeron un 1,3%. Fue su tercer peor resultado diario desde diciembre de 2023, lo que sugiere que la presión vendedora fue más allá de la selección discrecional de acciones.

El índice Nasdaq 100 cayó un 2,9% el jueves, su mayor descenso desde junio. Los inversores redujeron su exposición a las empresas tecnológicas ante las crecientes dudas sobre si el elevado gasto en infraestructura de inteligencia artificial generaría beneficios suficientes.

Los fondos diversificados no escapan a la ola de ventas

Los hedge funds multiestrategia, que distribuyen el capital entre equipos de inversión independientes y distintos enfoques de trading, perdieron un 1,9%. Fue su segunda peor sesión desde las turbulencias del mercado provocadas por los aranceles en abril de 2025, lo que pone en entredicho las expectativas de que las carteras diversificadas ofrecerían mayor protección.

Las posiciones cortas también ofrecieron un alivio limitado. Goldman Sachs observó que las acciones con un elevado volumen de posiciones cortas repuntaron durante la segunda mitad de la sesión, lo que generó pérdidas adicionales para los gestores que apostaban contra esas empresas.

Los gestores asiáticos de renta variable long-short fundamental afrontaron condiciones especialmente difíciles, con pérdidas del 9,3% en lo que va de mes. Pese al reciente revés, sus rendimientos seguían siendo positivos, del 14,2% en lo que va de año, lo que indica que la última caída no había borrado las ganancias anteriores.

La volatilidad del mercado pone a prueba los controles de riesgo de los hedge funds

Las pérdidas simultáneas en distintas estrategias de inversión plantean dudas sobre la diversificación de las carteras en periodos de tensión concentrada en el mercado. Cuando los inversores reducen rápidamente su exposición a activos similares, estrategias diseñadas para comportarse de manera diferente pueden sufrir pérdidas al mismo tiempo.

El alza de los precios del petróleo ha añadido otra dificultad al avivar la preocupación por la inflación, mientras las valoraciones tecnológicas vuelven a estar bajo escrutinio. Esta combinación dificulta que los gestores anticipen los movimientos de los tipos de interés e identifiquen posiciones defensivas fiables.

Para los hedge funds, el reto inmediato consiste en gestionar la exposición sin materializar pérdidas innecesarias en medio de la volatilidad bursátil. La amplitud de la caída del jueves sugiere que las coberturas tradicionales pueden ofrecer menos protección cuando las posiciones en el mercado se saturan y los inversores buscan liquidez al mismo tiempo.

Como informamos anteriormente, el oro cae por debajo de 4,000 $ mientras la ola de ventas en Wall Street desata una crisis de liquidez.

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