Cómo puede ayudar la diversificación a minimizar los riesgos y optimizar los rendimientos
La diversificación es una importante estrategia de inversión cuyo objetivo es reducir el riesgo global de una cartera. Implica diferentes estrategias de asignación de capital con el objetivo de minimizar las pérdidas potenciales y aumentar los rendimientos.
En este artículo se analiza el concepto de diversificación, sus ventajas y las técnicas que pueden emplearse para obtener rendimientos más estables a lo largo del tiempo.
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La diversificación es una estrategia de inversión que consiste en distribuir las inversiones entre distintas clases de activos, sectores y regiones geográficas para reducir el riesgo global.
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La diversificación trata de suavizar los riesgos no sistemáticos equilibrando el rendimiento positivo de algunas inversiones con el rendimiento negativo de otras.
Explicación de la diversificación
La diversificación es la herramienta de que dispone un inversor para reducir el riesgo y optimizar los rendimientos repartiendo las inversiones entre diversas clases de activos, sectores y regiones geográficas. Es una forma de gestionar una cartera para reducir el riesgo global de la inversión.
Una cartera diversificada suele contener una mezcla de acciones, bonos, bienes inmuebles y criptomonedas. La diversificación también puede realizarse invirtiendo en distintos países, sectores, tamaños de empresas o plazos para las inversiones generadoras de ingresos.
La calidad de la diversificación se mide analizando el coeficiente de correlación de pares de activos. Los estudios han demostrado que una cartera diversificada de 25-30 valores ofrece la mejor reducción del riesgo.
La diversificación funciona suavizando los eventos de riesgo no sistemáticos en una cartera, de modo que el rendimiento positivo de algunas inversiones compensa el rendimiento negativo de otras. Esto sólo funciona si los valores de la cartera no están perfectamente correlacionados.
La diversificación geográfica, que consiste en invertir en distintas regiones geográficas, es otra forma de reducir el riesgo y mejorar la rentabilidad. El riesgo no sistemático, que es el riesgo específico de una empresa, puede reducirse mediante la diversificación.
La máxima diversificación de la cartera se consigue invirtiendo en diferentes clases de activos, como acciones, bonos y materias primas, e invirtiendo en empresas extranjeras en lugar de sólo en empresas nacionales. Sin embargo, un exceso de diversificación puede crear confusión, aumentar los costes de inversión y reducir la rentabilidad ajustada al riesgo.
La diversificación es una estrategia común utilizada para minimizar las posibilidades de experimentar grandes pérdidas. Es una técnica clave de gestión de carteras cuando se ejecuta correctamente.
Términos relacionados para principiantes
¿Qué otros términos relacionados con la diversificación deben conocer los principiantes?
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Correlación de activos: relación entre los precios de dos activos, como acciones o bonos, que puede utilizarse para determinar el grado de diversificación necesario, ya que las inversiones muy correlacionadas no son buenas candidatas para la diversificación.
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Varianza de la cartera (volatilidad): grado en que el valor de las inversiones de una cartera se desvía de su media a lo largo del tiempo. Ayuda a los inversores a determinar cuánto riesgo están dispuestos a asumir y cómo gestionar mejor su cartera para alcanzar sus objetivos.
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Tolerancia al riesgo: capacidad y voluntad del inversor de aceptar descensos en el valor de su cartera de inversiones. Es una medida de la volatilidad que un inversor puede soportar para alcanzar sus objetivos financieros.
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Los plazos de vencimiento se refieren al tiempo que transcurre hasta que un instrumento financiero, normalmente un bono o un depósito a plazo fijo, alcanza su "fecha de vencimiento" y se reembolsa el principal al inversor.
¿Cómo funciona la diversificación?
Partiendo de los términos relacionados que se han tratado anteriormente, la diversificación funciona creando una cartera de inversiones con una baja correlación de activos y una tolerancia al riesgo adecuada que venza a plazos apropiados. Implica repartir las inversiones entre distintas clases de activos, regiones geográficas, sectores y empresas de diferentes tamaños. Para reducir el riesgo y mejorar la rentabilidad, la diversificación geográfica implica invertir en valores de distintas regiones. Estratégicamente, la diversificación puede enfocarse a través de la diversificación de activos, la diversificación sectorial y la diversificación geográfica.
La diversificación de activos reparte las inversiones entre distintas clases de activos, como acciones, bonos, bienes inmuebles y criptomonedas.
La diversificación sectorial implica invertir en varias industrias para evitar la caída de un solo sector.
La diversificación geográfica mitiga los riesgos asociados a la volatilidad económica de una región específica invirtiendo en activos de varios países y continentes.
En la práctica, técnicas como el Dollar-Cost Averaging (DCA), el reequilibrio y la cobertura son componentes esenciales de una diversificación eficaz. El DCA consiste en invertir regularmente una cantidad fija de dinero, lo que reduce el impacto de la volatilidad.
El reequilibrio garantiza que su cartera mantenga la asignación de activos deseada, ajustando la proporción de activos según sea necesario.
La cobertura, otra técnica sofisticada, emplea inversiones alternativas o derivados para contrarrestar posibles pérdidas en una cartera.
La calidad de la diversificación se evalúa mediante el coeficiente de correlación entre pares de activos. Una cartera bien diversificada incluirá inversiones que no se mueven en perfecta sincronía. Aunque el objetivo de la diversificación es equilibrar el riesgo, es vital evitar el exceso de diversificación, ya que mantener demasiados activos puede dar lugar a rendimientos medios que no compensen suficientemente el riesgo asumido.
En última instancia, cuando se ejecuta de forma consciente, la diversificación constituye una estrategia inestimable para reducir el riesgo no sistemático y aumentar la resistencia de su cartera de inversión.
Ejemplos de diversificación
Warren Buffett - Berkshire Hathaway. Diversificación entre sectores.
El conglomerado inversor de Warren Buffett, Berkshire Hathaway, posee una cartera diversificada que abarca varios sectores, por ejemplo
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Tecnología: participación significativa en Apple Inc;
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Financiero: Bank of America, American Express, Moody's;
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Bienes de consumo básico: Coca-Cola Company y Kraft Heinz;
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Energía: Chevron, Occidental Petroleum;
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Aerolíneas: anteriormente tenía participaciones en importantes aerolíneas estadounidenses, aunque las vendió en 2020.
Ray Dalio - Bridgewater Associates. Diversificación entre clases de activos.
Ray Dalio, fundador de Bridgewater Associates, es conocido por su estrategia de inversión "All Weather", cuyo objetivo es producir rendimientos constantes independientemente de las condiciones del mercado:
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Acciones: inversiones en diversos valores mundiales;
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Bonos: inversiones en deuda pública y corporativa;
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Materias primas: inversiones en oro y otras materias primas;
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Bonos protegidos contra la inflación: TIPS (valores del Tesoro protegidos contra la inflación).
El enfoque de Dalio hace hincapié en la diversificación basada en el entorno económico y su posible impacto en las distintas clases de activos. Al equilibrar los activos que podrían tener un buen comportamiento en diferentes escenarios (por ejemplo, inflación, recesión), la estrategia "All Weather" trata de lograr rendimientos constantes.
Tanto Warren Buffett como Ray Dalio son inversores legendarios, y sus estrategias de inversión, aunque distintas, subrayan la importancia de la diversificación para gestionar el riesgo y lograr rendimientos constantes.
Sin embargo, es importante recordar que
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Los beneficios de la diversificación sólo se mantienen si los valores de la cartera no están perfectamente correlacionados;
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Una diversificación excesiva puede generar confusión y rendimientos ajustados al riesgo inferiores a los previstos.
Consultar a un asesor financiero puede garantizar una diversificación adecuada de la cartera.
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Preguntas frecuentes
¿Cuántos valores debo tener en una cartera diversificada?
No existe una cifra única, pero una sugerencia común es mantener entre 15 y 30 valores de diversos sectores para lograr una diversificación eficaz. Sin embargo, el número exacto puede variar en función de la tolerancia al riesgo de cada persona y de sus objetivos de inversión.
¿Puedo diversificar con una cartera de inversión pequeña?
Sí, incluso con una cartera pequeña, puede lograr la diversificación invirtiendo en fondos de inversión o fondos cotizados (ETF), que proporcionan exposición a una amplia gama de activos, sectores o zonas geográficas con una cantidad de capital relativamente pequeña.
¿Puede ayudar la diversificación durante una caída del mercado?
La diversificación puede mitigar las pérdidas durante una caída del mercado, ya que no todas las clases de activos, sectores o regiones bajan al mismo tiempo o al mismo ritmo. Aun así, no puede garantizar una protección total contra las pérdidas.
¿Qué tipo de riesgo no puede eliminarse mediante la diversificación?
El riesgo sistemático, también conocido como riesgo de mercado, no puede eliminarse mediante la diversificación, ya que afecta a todo el mercado o a un segmento específico del mismo y está vinculado a factores como las tasas de inflación, los acontecimientos políticos o las recesiones económicas.
Glosario para comerciantes novatos
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Extra
Xetra es un sistema de negociación bursátil alemán que gestiona la Bolsa de Fráncfort. Deutsche Börse es la empresa matriz de la Bolsa de Fráncfort.
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Volatilidad
La volatilidad se refiere al grado de variación o fluctuación del precio o valor de un activo financiero, como acciones, bonos o criptomonedas, a lo largo de un periodo de tiempo. Una mayor volatilidad indica que el precio de un activo experimenta oscilaciones más significativas y rápidas, mientras que una menor volatilidad sugiere movimientos de precios relativamente estables y graduales.
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Ray Dalio
Ray Dalio es el fundador de Bridgewater Associates, una de las mayores y más exitosas empresas de fondos de cobertura del mundo. Sus principios de inversión, descritos en su libro "Principles: Vida y trabajo", han influido en su estrategia de inversión y en la cultura de su empresa. Dalio también es conocido por sus investigaciones y predicciones económicas, que han suscitado gran interés en el sector financiero.
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Divisas
El comercio de divisas es la práctica de comprar y vender divisas en el mercado mundial de divisas con el objetivo de beneficiarse de las fluctuaciones de los tipos de cambio. Los operadores especulan sobre si una divisa subirá o bajará de valor en relación con otra y toman decisiones comerciales en consecuencia.
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Criptomoneda
La criptodivisa es un tipo de moneda digital o virtual cuya seguridad se basa en la criptografía. A diferencia de las monedas tradicionales emitidas por los gobiernos (monedas fiduciarias), las criptomonedas operan en redes descentralizadas, normalmente basadas en la tecnología blockchain.
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Equipo que trabajó en la redacción del artículo
Vuk se sitúa a la vanguardia del periodismo financiero, combinando más de seis años de experiencia en inversión en criptomonedas con profundos conocimientos adquiridos al transitar dos ciclos alcistas y bajistas. Como escritor de contenido dedicado, ha contribuido a una gran cantidad de publicaciones y proyectos. Su trayectoria, desde haberse graduado en Lengua Inglesa hasta convertirse en una voz codiciada en el mundo de las finanzas, refleja su pasión por desmitificar conceptos financieros complejos, lo que lo convierte en un guía valioso tanto para los recién llegados como para los inversores experimentados.