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Illustration du Cheat Sheet

Thomas Wettermann
Écrit par:
Thomas Wettermann
Mis à jour en:
septembre 03, 2025

Note éditoriale : Bien que nous adhérions à une stricte intégrité éditoriale, cet article peut contenir des références à des produits de nos partenaires. Voici comment nous gagnons de l'argent. Aucune des données et des informations contenues dans cette page Web ne constitue un conseil en investissement, conformément à notre clause de non-responsabilité.

Le Cheat Sheet est un diagramme simple mais puissant qui illustre les différentes émotions que les investisseurs ressentent au cours d'un cycle de marché typique. Il se compose d'une ligne qui représente le mouvement des prix d'un actif, tel qu'une action, une devise ou une cryptomonnaie. Il comporte également un ensemble d'étiquettes qui identifient le sentiment dominant à chaque étape du cycle.

Vous êtes-vous déjà demandé pourquoi le marché boursier évolue par cycles ? Ou pourquoi les investisseurs agissent souvent de manière irrationnelle et émotionnelle ? Si c'est le cas, vous n'êtes pas seul. De nombreux chercheurs et experts ont tenté d'expliquer la psychologie derrière les fluctuations du marché et le comportement des investisseurs.

L'un des outils les plus populaires et utiles pour ce faire est le Wall Street Cheat Sheet.

Description de l'investissement émotionnel

L'investissement émotionnel est la tendance à prendre des décisions d'investissement basées sur les sentiments plutôt que sur les faits. Comme la plupart des traders le reconnaissent, les émotions peuvent obscurcir les jugements et conduire à acheter ou vendre au mauvais moment, entraînant des pertes ou des opportunités manquées. Les émotions peuvent également nous amener à réagir de manière excessive aux nouvelles et événements du marché, créant ainsi de la volatilité et de l'incertitude. L'investissement émotionnel est influencé par de nombreux facteurs, tels que les biais personnels, la mentalité de troupeau, la cupidité, la peur, l'optimisme et le pessimisme.

Le Cheat Sheet nous aide à comprendre comment l'investissement émotionnel affecte les cycles de marché et le comportement des investisseurs. Il montre que les émotions ne sont pas statiques, mais dynamiques et cycliques. Elles changent au fur et à mesure que les conditions du marché évoluent, créant des boucles de rétroaction qui amplifient ou diminuent les mouvements de prix. Le Cheat Sheet montre également que les émotions ne sont pas uniformes, mais sont diverses et parfois conflictuelles. Différents investisseurs peuvent avoir des émotions différentes en même temps, créant une divergence et une convergence du marché.

La structure du Wall Street Cheat Sheet

Le Cheat Sheet est structuré autour de deux concepts principaux dans l'analyse des marchés : la tendance et le sentiment. La tendance est la direction générale du marché ou d'un actif au fil du temps. Elle peut être à la hausse (haussière), à la baisse (baissière), ou latérale (neutre). Le sentiment est l'attitude collective des investisseurs envers le marché ou un actif. Le sentiment peut être positif (optimiste), négatif (pessimiste), ou mixte (incertain).

Le Cheat Sheet montre comment les tendances et le sentiment interagissent et s'influencent mutuellement au cours d'un cycle de marché. Il montre également comment la tendance et le sentiment affectent le comportement et la prise de décision des investisseurs. Par exemple, lorsque la tendance est à la hausse et que le sentiment est positif, les investisseurs ont tendance à acheter davantage et à faire monter les prix. Lorsque la tendance est à la baisse et que le sentiment est négatif, les investisseurs ont tendance à vendre davantage et à faire baisser les prix.

Le Cheat Sheet montre également comment les tendances et le sentiment évoluent au fil du temps en raison de divers facteurs. Ces facteurs peuvent inclure des éléments tels que l'offre et la demande, les actualités et événements, l'analyse technique et l'analyse fondamentale. Ces facteurs peuvent créer des déclencheurs ou des catalyseurs qui provoquent des inversions de tendance ou des changements de sentiment. Par exemple, lorsque l'offre dépasse la demande, les prix peuvent baisser et déclencher une inversion de tendance baissière. Alternativement, lorsque des actualités ou des événements créent des attentes positives, le sentiment peut augmenter et déclencher un changement de sentiment haussier.

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Revolut est une fintech britannique qui fournit aux investisseurs des comptes pour négocier des métaux précieux, des crypto-monnaies et des actions cotées sur les bourses américaines depuis 2015. Le courtier offre à ses clients l'accès à l'investissement dans des actions et des ETF sur les bourses européennes. Pour les organisations et les clients privés, la société propose un compte multidevises avec la possibilité d'échanger des devises au taux de change interbancaire en vigueur. Revolut est supervisé par la Financial Services Authority (FSA).

Avantages/Inconvénients

•En plus des transactions boursières, les clients peuvent négocier des crypto-monnaies et des métaux précieux.

•Le courtier propose des plans de négociation sans commission.

•Le nombre minimum d'actions à acheter est de 0,00000001.

•Il n'y a pas de dépôt minimum requis.

•Le trading social est disponible, ce qui permet aux nouveaux venus sur le marché boursier de copier les transactions des traders qui ont réussi.

•La communication avec le service d'assistance par chat est disponible dans l'application mobile 24 heures par jour.

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•Les opérations boursières ne sont actuellement accessibles qu'aux résidents du Royaume-Uni.

•Les opérations sur les métaux précieux et les crypto-monnaies ne sont pas réglementées par les autorités de surveillance.

•La société ne propose pas de gestion fiduciaire de son portefeuille d'investissement.

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Fidelity Investments est une importante société américaine de services financiers fondée en 1946 par l'homme d'affaires et avocat Edward Crosby Johnson II. La société offre une large gamme de services, notamment la négociation de titres, l'accès à des fonds communs de placement, des ETF, des obligations et des rentes à revenu fixe, ainsi que des services de conseil en investissement et de gestion d'actifs. Fidelity a reçu de nombreuses récompenses dans le secteur et est régulièrement reconnu comme un leader dans le secteur du courtage en ligne par des publications telles que Investor's Business Daily, Kiplinger, Barron's et StockBrokers.com.
Fidelity Investments est réglementée par la Securities and Exchange Commission (SEC) et la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Les actifs des clients sont protégés par la Securities Investor Protection Corporation (SIPC).

Avantages/Inconvénients

•Plateforme propriétaire Fidelity Trader+ pour les investisseurs actifs offrant des données en temps réel, des graphiques avancés et des mises en page personnalisables sur le web, les ordinateurs de bureau et les appareils mobiles.

•Pas de frais de courtage sur les transactions d'actions et d'ETF.

•Planification personnalisée des investissements avec des frais de conseil annuels de 0,5 % basés sur les actifs sous gestion.

•Des actions fractionnées qui permettent d'investir de petits montants en achetant une partie d'un titre.

•Un niveau élevé de protection des clients grâce à la couverture SIPC et à des assurances supplémentaires.

•Plus de 3 000 fonds communs de placement et ETF, y compris les fonds à frais zéro de Fidelity.

•Pas de localisation, la plateforme et l'assistance n'étant disponibles qu'en anglais.

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•Le trading sur marge n'est possible qu'avec un solde de compte d'au moins 2 000 $.

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Les différentes étapes du Cheat Sheet

De manière générale, le Cheat Sheet décrit quatre phases principales d'un cycle de marché : accumulation, hausse, distribution et baisse. Chaque phase correspond à un niveau différent de confiance et d'activité des investisseurs. Examinons de plus près chaque phase et les émotions correspondantes qui contribuent à alimenter chacune de ces phases.

Wall Street Cheat SheetWall Street Cheat Sheet

Le Cheat Sheet divise chaque phase d'un cycle de marché en plusieurs étapes basées sur l'émotion dominante que les investisseurs ressentent à chaque étape particulière. Ces étapes des investisseurs sont résumées ci-dessous.

  • Incrédulité. C'est la première étape de la phase d'accumulation. C'est là que les prix commencent à augmenter après une longue tendance à la baisse. La plupart des investisseurs sont encore sceptiques et doutent de la nouvelle tendance, car ils ont été échaudés par des pertes précédentes. Ces investisseurs pensent que la hausse est temporaire et va bientôt s'inverser

  • Espoir. Il s'agit de la deuxième étape de la phase d'accumulation, où les prix continuent d'augmenter et dépassent les sommets précédents. Certains investisseurs commencent à devenir optimistes et intéressés par la nouvelle tendance. Autrement dit, ils voient des signes de reprise et de croissance. Ils pensent que peut-être les choses s'améliorent

  • Optimisme. C'est la première étape de la phase de valorisation, où les prix montent rapidement en flèche. De nombreux investisseurs deviennent optimistes et confiants quant à la nouvelle tendance, car ils constatent un fort élan et une bonne performance. Ils pensent que les choses se passent bien

  • Croyance. Il s'agit de la deuxième étape de la phase de marquage, où les prix se consolident après une forte hausse. La plupart des investisseurs croient fermement à la nouvelle tendance, car ils voient un soutien solide et une stabilité. Ils pensent que les choses continueront à bien se passer

  • Frisson. Il s'agit de la troisième étape de la phase de balisage, où les prix sortent de la consolidation et reprennent leur mouvement à la hausse. Certains investisseurs se sentent ravis et excités par la nouvelle tendance, car ils voient des profits généreux et des opportunités. Ils pensent que les choses vont très bien

  • Euphoria. Il s'agit de la quatrième et dernière étape de la phase de valorisation, où les prix atteignent leur sommet et deviennent extrêmement surévalués. Quelques investisseurs se sentent euphoriques et extatiques face à la nouvelle tendance, car ils voient des rendements forts et potentiels. Ils pensent que tout est parfait et que rien ne peut mal tourner

  • Autosatisfaction. C'est la première étape de la phase de distribution, où les prix commencent à baisser après avoir atteint leur sommet. La plupart des investisseurs sont encore complaisants et satisfaits de la nouvelle tendance, car ils ont gagné beaucoup d'argent et s'attendent à en gagner beaucoup plus. Ils pensent que la baisse est temporaire et qu'elle se rétablira bientôt

  • Anxiété. Il s'agit de la deuxième étape de la phase de distribution, où les prix continuent de baisser et dépassent les précédents plus bas. Certains investisseurs commencent à se sentir anxieux et nerveux face à la nouvelle tendance, car ils voient des signes de faiblesse et de déclin. Ils pensent que peut-être les choses empirent

  • Déni. Il s'agit de la troisième étape de la phase de distribution, où les prix chutent rapidement. De nombreux investisseurs sont dans le déni et refusent d'accepter la nouvelle tendance, car ils ont perdu beaucoup d'argent et d'espoir. Ils pensent que les choses ne sont pas si mauvaises et s'amélioreront bientôt

  • Panique. C'est la première étape de la phase de correction, où les prix chutent violemment. La plupart des investisseurs ressentent de la panique et de la peur face à la nouvelle tendance, car ils voient des pertes massives et des risques. Ils pensent que la situation est terrible et qu'ils doivent se retirer

  • Colère. C'est la deuxième étape de la phase de correction, où les prix se stabilisent après une forte baisse. Certains investisseurs ressentent de la colère et du ressentiment face à la nouvelle tendance, car ils se sentent trahis par les attentes et promesses précédentes. Ils pensent que les choses sont injustes et que quelqu'un est à blâmer

  • Dépression. Il s'agit de la troisième étape de la phase de baisse, où les prix sortent de la consolidation et reprennent leur mouvement à la baisse. De nombreux investisseurs ressentent de la dépression et du désespoir face à la nouvelle tendance, car ils ont tout perdu et n'ont aucun avenir. Ils pensent que tout est sans espoir et que rien ne peut aider

  • Incrédulité. C'est la quatrième et dernière étape de la phase de dépréciation, où les prix atteignent leur point le plus bas et deviennent extrêmement sous-évalués. Quelques investisseurs ressentent de l'incrédulité et du choc face à la nouvelle tendance, car ils ont été témoins d'un renversement complet et d'un effondrement. Ils pensent que les choses sont impossibles et que rien n'a de sens

Utiliser le Wall Street Cheat Sheet pour améliorer les transactions

Un trader peut utiliser le Cheat Sheet pour évaluer le sentiment du marché et aligner ses décisions de trading avec la tendance actuelle.

Par exemple, pendant la phase de déni, lorsque la plupart des traders sont sceptiques et pessimistes quant à la nouvelle tendance, un trader peut rechercher des signes d'accumulation et de rupture pour entrer tôt et saisir le potentiel de hausse.

Pendant la phase d'espoir, lorsque les traders commencent à devenir pleins d'espoir et intéressés par le marché, un trader peut ajouter à sa position et profiter de l'élan. Et pendant la phase d'optimisme, lorsque les traders deviennent plus confiants et optimistes quant au marché, un trader peut surveiller l'action des prix et les indicateurs pour détecter des signes de divergence et d'épuisement.

Et puis enfin, pendant la phase d'euphorie, lorsque les traders deviennent excessivement excités et avides à propos du marché, un trader peut commencer à prendre des bénéfices et à réduire son exposition. Alternativement, les traders peuvent même inverser leur position et anticiper un retournement de tendance. En utilisant le Wall Street Cheat Sheet, un trader peut éviter les biais émotionnels et trader de manière plus rationnelle et rentable.

Conclusion

Le Cheat Sheet est un outil puissant qui peut aider les traders à comprendre le comportement des investisseurs et les cycles de marché. Il peut également aider à identifier la phase et l'étape actuelles d'un cycle de marché, ainsi que l'émotion dominante qui conduit le cycle présent. Il peut aussi aider les traders à éviter l'investissement émotionnel et à prendre des décisions rationnelles basées sur des faits plutôt que sur des sentiments. En utilisant le Cheat Sheet, les traders peuvent apprendre de leurs erreurs, améliorer leur performance et atteindre leurs objectifs de trading ciblés.

Foire aux questions

Le Cheat Sheet est-il uniquement pertinent pour les marchés boursiers ?

Non. Bien qu'il ait été conçu à l'origine pour les actions, le Cheat Sheet peut être appliqué aux devises, aux matières premières et même aux cryptomonnaies, car l'investissement émotionnel existe dans toutes les classes d'actifs.

Quelle est la précision du Cheat Sheet dans la prédiction des cycles de marché ?

Le Cheat Sheet n'est pas un outil de prédiction mais plutôt un modèle psychologique. Il reflète des schémas comportementaux communs qui apparaissent souvent sur les marchés, mais le timing et l'intensité de chaque étape peuvent varier considérablement.

Les investisseurs professionnels peuvent-ils aussi tomber dans ces pièges émotionnels ?

Oui. Même les traders expérimentés et les investisseurs institutionnels ne sont pas à l'abri des biais émotionnels. La différence est que les professionnels ont souvent des stratégies de gestion des risques et des systèmes pour minimiser l'impact des émotions.

Comment les nouveaux traders peuvent-ils utiliser le Cheat Sheet de manière responsable ?

Les débutants devraient le considérer comme un outil d'apprentissage plutôt qu'un signal de trading. Il aide à identifier les extrêmes émotionnels sur le marché mais doit être combiné avec une analyse technique et fondamentale avant de prendre des décisions.

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L'équipe qui a travaillé sur l'article

Thomas Wettermann
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Collaborateur

Thomas Wettermann est un rédacteur expérimenté et un contributeur du site Traders Union. Au cours des 30 dernières années, il a écrit des posts, des articles, des tutoriels et des publications sur plusieurs technologies élevées, de santé et financières différentes, y compris FinTech, le trading Forex, les crypto-monnaies, les métaverses, la blockchain, les NFT et plus encore.

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Le bitcoin est une crypto-monnaie numérique décentralisée créée en 2009 par un individu ou un groupe anonyme utilisant le pseudonyme Satoshi Nakamoto. Il fonctionne sur la base d'une technologie appelée blockchain, qui est un registre distribué enregistrant toutes les transactions effectuées sur un réseau d'ordinateurs.

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Volatilité

La volatilité désigne le degré de variation ou de fluctuation du prix ou de la valeur d'un actif financier, tel que les actions, les obligations ou les crypto-monnaies, sur une période donnée. Une volatilité plus élevée indique que le prix d'un actif connaît des fluctuations plus importantes et plus rapides, tandis qu'une volatilité plus faible suggère des mouvements de prix relativement stables et progressifs.

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