Quel est le rendement moyen de l'or ?

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Les investissements dans l'or ont enregistré un rendement annuel moyen de 12,44 % au cours de la dernière décennie, 9,84 % sur 20 ans et 8,3 % sur 30 ans. Cependant, certaines années ont affiché des rendements négatifs, comme en 2015 et 2018.

Utiliser l'or comme moyen d'échange de valeur est sans doute la forme de commerce la plus ancienne, depuis que les anciens Égyptiens ont commencé à l'utiliser pour le commerce international il y a trois mille cinq cents ans. Aujourd'hui, l'or est échangé non seulement comme moyen de stockage de richesse et comme investissement à long terme, mais aussi comme couverture contre l'inflation et pour la diversification. Les investisseurs négocient de l'or physique, des contrats à terme sur l'or, des ETF sur l'or et même des actions de sociétés minières aurifères. Mais combien les traders peuvent-ils gagner en négociant l'or ? Traders Union est là pour répondre à cette question pour vous.

Quel est le rendement annuel de l'or ?

En tant que matière première, l'or a tendance à être un actif volatil. De nombreux facteurs peuvent influencer son prix, tels que les rapports sur l'inflation, les tensions géopolitiques ou même une grève des mineurs. La valeur de l'or peut fluctuer de manière significative, augmentant en période de forte inflation, ou diminuant lorsque le dollar américain est fort. Pourtant, au fil du temps, la valeur de l'or a en moyenne connu une croissance constante et significative, malgré des périodes de baisse temporaire. Cette croissance continue peut s'expliquer par plusieurs facteurs : son offre limitée, la demande croissante dans divers secteurs, et la tendance des investisseurs à conserver d'importantes quantités d'or comme réserve de valeur.

Si l'on examine le rendement des investissements dans l'or au cours des 50 dernières années, le rendement moyen s'établit autour de 7 %. Sur une période plus courte, comme 20 ans, le rendement moyen est plus proche de 8,65 %.

On pourrait croire que les investissements dans l'or garantissent des rendements pour les années à venir. Cependant, l'or est extrêmement volatile, et si l'on regarde les rendements année par année, le tableau est différent. Par exemple, en 2020, l'or a offert aux investisseurs un rendement de plus de 20 %, en raison d'un afflux soudain d'investissements au début de la pandémie. En 2022, le rendement n'était que de 0,44 %. En fait, les rendements ont été négatifs en 2018, 2015 et 2013. En raison du mode de calcul des moyennes, elles donnent l'impression d'une croissance régulière. En réalité, le facteur le plus important pour obtenir des rendements positifs est quand vous décidez d'investir.

Rendement annuel de l'or

L'or a-t-il surperformé le S&P 500 ?

Parmi les actifs de trading les plus courants et leurs rendements annuels moyens sur les 50 dernières années, de 1971 à 2026, l'or a obtenu des performances modérées. Les actions sur le marché américain, ainsi que les matières premières, ont généré des rendements moyens plus élevés que le marché de l'or. Les actions des marchés émergents (EM), les obligations américaines et les liquidités américaines ont toutes généré des rendements annuels moyens inférieurs à ceux de l'or. Les chiffres pour chacun sont présentés dans le tableau ci-dessous.

Figure 1 Rendements annuels moyens sur les marchés financiers sur 50 ans

L'indice boursier S&P 500 a obtenu des performances nettement supérieures à tous ces marchés financiers. En tant qu'indice pondéré par la capitalisation boursière des 500 principales sociétés cotées aux États-Unis, il est naturellement performant sur plusieurs décennies. Depuis 1957, le rendement annuel moyen s'élève à 11,88 %. Comme l'or, il a toutefois connu plusieurs années de rendements négatifs, plus récemment en 2018 et 2022. Ainsi, bien qu'il affiche une tendance générale de croissance sur le long terme et génère en moyenne des rendements positifs, le facteur crucial pour obtenir un rendement positif est de savoir quand investir.

Figure 2 Rendements annuels moyens du S&P 500

Comment commencer à trader l'or ?

Si vous souhaitez profiter des rendements généralement positifs offerts par le trading de l'or, vous pouvez le faire en suivant ces étapes.

Ouvrir un compte : Recherchez et choisissez une plateforme de courtage réputée et fiable qui propose des services de trading sur l'or. Ouvrez un compte auprès de celle-ci, en fournissant les informations personnelles et financières nécessaires à l'inscription.

Meilleurs courtiers pour trader l'or
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Choisir l'actif : Décidez si vous souhaitez négocier des contrats à terme, des fonds négociés en bourse (ETF) ou des contrats sur différence (CFD). Les contrats à terme et les CFD impliquent généralement un risque plus élevé, tandis que les ETF constituent une manière plus simple pour les débutants de commencer à trader l'or.
Prendre des décisions de trading : Ensuite, vous devez commencer à trader. Restez informé des facteurs influençant le prix de l'or, puis développez une stratégie de trading adaptée à votre tolérance au risque et à vos objectifs financiers. Mettez en place des pratiques rigoureuses de gestion des risques pour protéger votre capital. Surveillez les évolutions du marché, puis révisez et ajustez votre stratégie de trading en conséquence.

Une position modérée est souvent plus efficace

À mon avis, l'or fonctionne mieux lorsqu'il est abordé avec des attentes réalistes plutôt que comme un moyen rapide de réaliser des profits. Je ne recommanderais pas de le considérer comme un actif qui devrait constamment surperformer les actions ou générer des rendements réguliers chaque année. Je le vois plutôt comme un élément tactique et stratégique d'un portefeuille plus large – un actif qui peut jouer différents rôles selon l'environnement de marché.

Si je devais conseiller un débutant, je suggérerais de commencer avec un objectif clair : utilisez-vous l'or pour le trading à court terme, la protection contre l'inflation ou l'équilibre du portefeuille ? Ce choix est important, car un même actif se comporte très différemment selon l'horizon temporel. Je pense aussi qu'il est risqué d'allouer trop de capital à l'or trop tôt. Une position modérée est souvent plus efficace, car elle vous expose à ses qualités défensives sans rendre vos résultats trop dépendants d'un seul thème macroéconomique.

Un autre point que je considère important est la patience. L'or peut passer de longues périodes à évoluer latéralement ou à réagir fortement aux variations des taux et du sentiment. Pour cette raison, je préfère entrer progressivement plutôt que d'un seul coup, surtout dans des conditions incertaines. Cette approche réduit le risque de timing et rend la position plus facile à gérer émotionnellement.

Conclusion

En définitive, l'or s'impose comme une valeur refuge essentielle avec un rendement annuel moyen oscillant entre 6 % et 8 % sur le long terme. Cette performance, bien que souvent inférieure à celle des actions lors des périodes de croissance économique, garantit cependant une résilience remarquable face à l'inflation et aux crises financières. Par exemple, lors de la crise de 2008, l'or a vu sa valeur grimper alors que d'autres classes d'actifs dévissaient. Les traders avisés tireront parti de cette stabilité pour diversifier leur portefeuille et limiter les risques. Investir dans l'or, c'est choisir la prudence et la durabilité dans un environnement financier incertain.

Foire aux questions

Quel est le rendement moyen de l'or sur différentes périodes historiques ?

Le rendement moyen de l'or varie selon la période considérée : il s'établit à environ 7 % sur 50 ans, 8,65 % sur 20 ans, 8,3 % sur 30 ans et 12,44 % sur la dernière décennie.

Pourquoi l'or peut-il connaître des années de rendement négatif malgré sa croissance sur le long terme ?

L'or peut afficher des rendements négatifs certaines années en raison de facteurs tels que la force du dollar, des conditions économiques défavorables ou un affaiblissement de la demande. Sa volatilité entraîne des fluctuations importantes à court terme, même si la tendance reste positive sur de longues périodes.

Comment le rendement de l'or se compare-t-il à celui d'autres classes d’actifs sur le long terme ?

Sur les 50 dernières années, l'or a eu un rendement moyen supérieur à celui des obligations américaines et des liquidités, mais inférieur à celui des actions américaines. Il offre ainsi une performance modérée, utile en complément d’autres actifs dans un portefeuille.

Quels profils d’investisseurs sont susceptibles de bénéficier le plus du rendement moyen de l’or ?

Les investisseurs orientés vers la diversification, la préservation du capital sur le long terme ou la protection contre l’inflation bénéficient généralement le plus du rendement moyen de l’or. Il convient moins à ceux cherchant des rendements rapides ou réguliers chaque année.

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L'équipe qui a travaillé sur l'article

Upendra Goswami est un créateur de contenu numérique à plein temps, un marketeur et un investisseur actif. En tant que créateur, il aime écrire sur le trading en ligne, blockchain, la cryptomonnaie et le trading d’actions.

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Rendement

Le rendement désigne les gains ou les revenus tirés d'un investissement. Il reflète les rendements générés par la possession d'actifs tels que des actions, des obligations ou d'autres instruments financiers.

Investisseur

Un investisseur est une personne qui place de l'argent dans un actif en espérant que sa valeur s'appréciera à l'avenir. L'actif peut être n'importe quoi, y compris une obligation, un fonds commun de placement, une action, de l'or, de l'argent, des fonds négociés en bourse (ETF) et des biens immobiliers.

Swing trading

Le swing trading est une stratégie de trading qui consiste à maintenir des positions sur des actifs financiers, tels que des actions ou des devises, pendant plusieurs jours, voire plusieurs semaines, dans le but de tirer profit des fluctuations de prix à court ou moyen terme ou des 'swings' sur le marché. Les traders qui pratiquent le swing trading utilisent généralement l'analyse technique et fondamentale pour identifier les points d'entrée et de sortie potentiels.

Take-Profit

L'ordre Take-Profit est un type d'ordre de négociation qui demande à un courtier de clôturer une position une fois que le marché a atteint un niveau de profit spécifié.

Courtier

Un courtier est une personne morale ou physique qui sert d'intermédiaire pour effectuer des transactions sur les marchés financiers. Les investisseurs privés ne peuvent pas négocier sans courtier, car seuls les courtiers peuvent exécuter des transactions sur les marchés boursiers.

Les 5 meilleurs brokers