Quel est le rendement moyen de l'or ?

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Les investissements dans l'or ont enregistré un rendement annuel moyen de 12,44 % au cours de la dernière décennie, 9,84 % sur 20 ans et 8,3 % sur 30 ans. Cependant, certaines années ont affiché des rendements négatifs, comme en 2015 et 2018.

Utiliser l'or comme moyen d'échange de valeur est sans doute la forme de commerce la plus ancienne, depuis que les anciens Égyptiens ont commencé à l'utiliser pour le commerce international il y a trois mille cinq cents ans. Aujourd'hui, l'or est échangé non seulement comme moyen de stockage de richesse et comme investissement à long terme, mais aussi comme couverture contre l'inflation et pour la diversification. Les investisseurs négocient de l'or physique, des contrats à terme sur l'or, des ETF sur l'or et même des actions de sociétés minières aurifères. Mais combien les traders peuvent-ils gagner en négociant l'or ? Traders Union est là pour répondre à cette question pour vous.

Quel est le rendement annuel de l'or ?

En tant que matière première, l'or a tendance à être un actif volatil. De nombreux facteurs peuvent influencer son prix, tels que les rapports sur l'inflation, les tensions géopolitiques ou même une grève des mineurs. La valeur de l'or peut fluctuer de manière significative, augmentant en période de forte inflation, ou diminuant lorsque le dollar américain est fort. Pourtant, au fil du temps, la valeur de l'or a en moyenne connu une croissance constante et significative, malgré des périodes de baisse temporaire. Cette croissance continue peut s'expliquer par plusieurs facteurs : son offre limitée, la demande croissante dans divers secteurs, et la tendance des investisseurs à conserver d'importantes quantités d'or comme réserve de valeur.

Si l'on examine le rendement des investissements dans l'or au cours des 50 dernières années, le rendement moyen s'établit autour de 7 %. Sur une période plus courte, comme 20 ans, le rendement moyen est plus proche de 8,65 %.

On pourrait croire que les investissements dans l'or garantissent des rendements pour les années à venir. Cependant, l'or est extrêmement volatile, et si l'on regarde les rendements année par année, le tableau est différent. Par exemple, en 2020, l'or a offert aux investisseurs un rendement de plus de 20 %, en raison d'un afflux soudain d'investissements au début de la pandémie. En 2022, le rendement n'était que de 0,44 %. En fait, les rendements ont été négatifs en 2018, 2015 et 2013. En raison du mode de calcul des moyennes, elles donnent l'impression d'une croissance régulière. En réalité, le facteur le plus important pour obtenir des rendements positifs est quand vous décidez d'investir.

Rendement annuel de l'or

L'or a-t-il surperformé le S&P 500 ?

Parmi les actifs de trading les plus courants et leurs rendements annuels moyens sur les 50 dernières années, de 1971 à 2026, l'or a obtenu des performances modérées. Les actions sur le marché américain, ainsi que les matières premières, ont généré des rendements moyens plus élevés que le marché de l'or. Les actions des marchés émergents (EM), les obligations américaines et les liquidités américaines ont toutes généré des rendements annuels moyens inférieurs à ceux de l'or. Les chiffres pour chacun sont présentés dans le tableau ci-dessous.

Figure 1 Rendements annuels moyens sur les marchés financiers sur 50 ans

L'indice boursier S&P 500 a obtenu des performances nettement supérieures à tous ces marchés financiers. En tant qu'indice pondéré par la capitalisation boursière des 500 principales sociétés cotées aux États-Unis, il est naturellement performant sur plusieurs décennies. Depuis 1957, le rendement annuel moyen s'élève à 11,88 %. Comme l'or, il a toutefois connu plusieurs années de rendements négatifs, plus récemment en 2018 et 2022. Ainsi, bien qu'il affiche une tendance générale de croissance sur le long terme et génère en moyenne des rendements positifs, le facteur crucial pour obtenir un rendement positif est de savoir quand investir.

Figure 2 Rendements annuels moyens du S&P 500

Comment commencer à trader l'or ?

Si vous souhaitez profiter des rendements généralement positifs offerts par le trading de l'or, vous pouvez le faire en suivant ces étapes.

Ouvrir un compte : Recherchez et choisissez une plateforme de courtage réputée et fiable qui propose des services de trading sur l'or. Ouvrez un compte auprès de celle-ci, en fournissant les informations personnelles et financières nécessaires à l'inscription.

Meilleurs courtiers pour trader l'or
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Choisir l'actif : Décidez si vous souhaitez négocier des contrats à terme, des fonds négociés en bourse (ETF) ou des contrats sur différence (CFD). Les contrats à terme et les CFD impliquent généralement un risque plus élevé, tandis que les ETF constituent une manière plus simple pour les débutants de commencer à trader l'or.
Prendre des décisions de trading : Ensuite, vous devez commencer à trader. Restez informé des facteurs influençant le prix de l'or, puis développez une stratégie de trading adaptée à votre tolérance au risque et à vos objectifs financiers. Mettez en place des pratiques rigoureuses de gestion des risques pour protéger votre capital. Surveillez les évolutions du marché, puis révisez et ajustez votre stratégie de trading en conséquence.

Une position modérée est souvent plus efficace

À mon avis, l'or fonctionne mieux lorsqu'il est abordé avec des attentes réalistes plutôt que comme un moyen rapide de réaliser des profits. Je ne recommanderais pas de le considérer comme un actif qui devrait constamment surperformer les actions ou générer des rendements réguliers chaque année. Je le vois plutôt comme un élément tactique et stratégique d'un portefeuille plus large – un actif qui peut jouer différents rôles selon l'environnement de marché.

Si je devais conseiller un débutant, je suggérerais de commencer avec un objectif clair : utilisez-vous l'or pour le trading à court terme, la protection contre l'inflation ou l'équilibre du portefeuille ? Ce choix est important, car un même actif se comporte très différemment selon l'horizon temporel. Je pense aussi qu'il est risqué d'allouer trop de capital à l'or trop tôt. Une position modérée est souvent plus efficace, car elle vous expose à ses qualités défensives sans rendre vos résultats trop dépendants d'un seul thème macroéconomique.

Un autre point que je considère important est la patience. L'or peut passer de longues périodes à évoluer latéralement ou à réagir fortement aux variations des taux et du sentiment. Pour cette raison, je préfère entrer progressivement plutôt que d'un seul coup, surtout dans des conditions incertaines. Cette approche réduit le risque de timing et rend la position plus facile à gérer émotionnellement.

Conclusion

L'or, bien qu'il offre des rendements annuels moyens attractifs sur le long terme (environ 7 à 12 % selon la période), demeure un actif volatil dont la performance varie fortement d'une année à l'autre. Par exemple, un rendement de plus de 20 % en 2020 s'est suivi d'une quasi-stabilité en 2022 et de pertes certaines années comme en 2015 ou 2018. Son réel atout réside dans sa fonction défensive au sein d'un portefeuille diversifié, davantage que comme source de gains rapides ou réguliers. Adopter une approche modérée et patiente, avec des attentes réalistes, permet de tirer parti de ses qualités tout en limitant l'impact de la volatilité. Investir dans l'or, c'est miser sur la résilience plutôt que sur la constance, faisant de ce métal un pilier tactique plutôt qu'une garantie de croissance ininterrompue.

Foire aux questions

Quels sont les principaux facteurs qui influencent le rendement de l'or ?

Le rendement de l'or est principalement influencé par des facteurs tels que l'inflation, les tensions géopolitiques, la force du dollar américain, l'offre limitée d'or, la demande industrielle et les cycles économiques. Ces facteurs peuvent provoquer des fluctuations importantes du prix de l'or d'une année à l'autre.

Comment la volatilité de l'or se compare-t-elle à celle d'autres actifs financiers ?

L'or est considéré comme un actif volatil, avec des rendements qui peuvent varier fortement d'une année à l'autre. Sur le long terme, il offre des rendements moyens modérés comparés aux actions américaines, mais il reste moins risqué que certains marchés émergents et plus stable que d'autres matières premières.

Pour quels objectifs financiers l'or est-il le plus adapté ?

L'or convient particulièrement comme outil de diversification de portefeuille, de réserve de valeur sur le long terme et de couverture contre l'inflation. Il est rarement utilisé pour rechercher des profits rapides ou des rendements stables annuels, mais plutôt pour limiter le risque global du portefeuille.

Un investissement progressif dans l'or présente-t-il des avantages particuliers ?

Investir de façon progressive dans l'or permet de réduire le risque lié au mauvais timing de marché, surtout durant les périodes d'incertitude. Cette méthode aide à gérer plus facilement les fluctuations de prix et contribue à la stabilité émotionnelle de l'investisseur.

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L'équipe qui a travaillé sur l'article

Upendra Goswami est un créateur de contenu numérique à plein temps, un marketeur et un investisseur actif. En tant que créateur, il aime écrire sur le trading en ligne, blockchain, la cryptomonnaie et le trading d’actions.

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Rendement

Le rendement désigne les gains ou les revenus tirés d'un investissement. Il reflète les rendements générés par la possession d'actifs tels que des actions, des obligations ou d'autres instruments financiers.

CFD

Le CFD est un contrat entre un investisseur/trader et un vendeur qui stipule que le trader devra payer au vendeur la différence de prix entre la valeur actuelle de l'actif et sa valeur au moment du contrat.

Index

L'indice est la mesure de la performance d'un groupe d'actions, qui peut inclure les actifs et les titres qu'il contient.

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Un courtier est une personne morale ou physique qui sert d'intermédiaire pour effectuer des transactions sur les marchés financiers. Les investisseurs privés ne peuvent pas négocier sans courtier, car seuls les courtiers peuvent exécuter des transactions sur les marchés boursiers.

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