Les meilleures options pour jouer contre le dollar

Qu'est-ce qu'une position courte ?

Des dizaines de milliers de traders prospères utilisent des positions courtes sur le Forex. Toutefois, il est plus facile d'expliquer le fonctionnement des shorts en prenant l'exemple des titres ou des actions. Supposons qu'un trader ait effectué une analyse de marché et qu'il soit convaincu que les actions d'IBM vont s'effondrer d'ici le soir. Il peut en tirer profit en procédant comme suit. Le trader emprunte 100 actions IBM à son broker et les vend immédiatement au prix indiqué, disons 150 USD par action. Le soir, le prix des actions chute à 120 USD, le trader achète 100 actions et restitue la dette au broker.

Combien gagnera-t-il en ouvrant une position courte à la bourse ? 100х150= 15 000 USD - c'est le montant pour lequel il a vendu les actions. 100х120= 12 000 USD - c'est le montant pour lequel il a acheté les actions afin de les restituer. 15 000 USD - 12 000 USD = 3 000 USD - c'est le montant qu'il a gagné (moins les frais de trading). Il s'agit d'un mécanisme très simple. Vous utilisez le même principe pour ouvrir des positions courtes sur le dollar américain ou une autre devise afin de vendre d'abord les fonds empruntés, puis de les acheter, lorsque le prix baisse, et de les restituer au broker.

Comment fonctionne une position courte sur le Forex ?

Il existe un certain nombre de nuances concernant les positions courtes sur le dollar américain, une autre devise ou un titre. Les brokers ne prêtent pas vos financements gratuitement. Par exemple, lorsque vous empruntez des dollars américains à un broker, vous payez des frais chaque jour tant que votre position est ouverte. C'est ce qu'on appelle le prêt sur marge. Les frais sont nivelés assez simplement - en général, les brokers ne facturent pas les frais pour le premier jour du prêt, ce qui signifie que si vous clôturez la position rapidement et que vous ne la reportez pas au jour suivant, vous pourrez éviter des frais supplémentaires.

Les positions courtes sur le Forex bénéficient également d'une sécurité. Il s'agit d'un montant sur votre compte qui sera bloqué comme garantie jusqu'à ce que la position soit clôturée. Cela signifie que le broker se protège jusqu'au moment où vous restituez le prêt. Les indicateurs les plus importants pour un trader sont la marge initiale et la marge minimale. La marge initiale est la garantie requise pour l'ouverture d'une position. Elle est calculée selon la formule suivante : prix de l'actif x ratio de risque. La marge minimale est le montant des fonds sur le compte financé pour soutenir l'ouverture de la position ; cette marge est égale à 0,5 de la marge initiale.

Lors de l'ouverture d'une position courte à la bourse, vous devez prendre en compte le coût du portefeuille liquide, qui est calculé par la formule suivante : valeur des actifs sur le compte du client moins la dette envers le broker. Si la liquidité du portefeuille est faible, le broker ne vous prêtera pas de fonds ou forcera la fermeture de la position, si elle a déjà été ouverte.

Enfin, il y a l'effet de levier et le ratio de risque. L'effet de levier détermine le potentiel de prêt. Par exemple, si l'effet de levier est de 1:5, un trader disposant de 100 USD peut emprunter au broker une autre devise ou des brokers pour un montant de 500 USD. L'effet de levier est déterminé par le ratio de risque (il est également pris en compte pour le calcul de la marge initiale). Le ratio de risque est la probabilité de changement du prix de l'actif. L'indicateur est régulièrement mis à jour par le broker en fonction de la situation du marché. Plus la volatilité de l'actif est faible, plus le ratio de risque est faible et plus l'effet de levier est élevé.

Exemple de vente à découvert du dollar américain

Il est plus avantageux d'ouvrir une position courte sur le dollar américain sur les comptes ECN et STP. Nous les aborderons plus en détail ci-dessous, mais ce qu'il faut savoir à leur sujet, c'est que l'exécution des ordres y est ultra-rapide. C'est extrêmement important lorsque vous vendez à découvert le dollar américain ou toute autre devise.

Supposons qu'un trader analyse le marché et constate que le cours du dollar américain par rapport à l'euro est sur le point de chuter. Il emprunte 1 000 USD au broker avec un effet de levier de 1:3, en utilisant les euros sur son compte comme garantie. Il vend immédiatement les dollars à 1 USD pour 0,93353 EUR. Deux heures plus tard, le cours du dollar américain chute brusquement à 0,85334 EUR et le trader achète 3 000 USD afin de les rendre au broker (il a emprunté 1 000 USD avec un effet de levier de 1:3).

En vendant immédiatement les dollars empruntés, le trader a donc obtenu 2800,59 euros. Ensuite, il a acheté 3 000 USD en dépensant 2 560,02 EUR. Les dollars sont restitués au broker et le bénéfice du trader est de 2 800,59 EUR - 2 560,02 EUR = 240,57 EUR.

Exemple de vente à découvert de la livre sterling

Tous les shorts sur le Forex sont ouverts de la même manière pour l'instrument choisi ; la devise ne change pas le mécanisme. L'algorithme est uniquement déterminé par l'instrument (par exemple, ECN, CFD ou devises à terme). Par exemple, dans le cas des CFD, le trader n'achète pas ou ne vend pas de devises, mais conclut un contrat pour les différences de prix au moment de l'ouverture et de la fermeture de la position.

Examinons la situation de plus près en prenant l'exemple de la livre sterling que notre investisseur potentiel envisage de vendre à découvert. Il emprunte 10 000 GBP au broker et conclut un CFD pour ce montant. Le cours actuel de la livre sterling par rapport au dollar américain est de 0,79936, mais le trader pense qu'il baissera d'ici la fin de la semaine. C'est pour cette raison que le CFD est conclu. Le prix chute effectivement à 0,81112 GBP / 1 USD. La différence pour le contrat de 10 000 GBP est la suivante : 8 111,2 GBP - 7 993,6 GBP = 117,6 GBP, ce qui représente le bénéfice du trader, moins les frais. Il s'agit d'un exemple assez grossier de position courte sur le Forex qui ne tient pas compte de beaucoup de nuances et de facteurs, mais qui montre clairement comment fonctionne le mécanisme de la position courte. Ci-dessous, nous examinerons de plus près les types de comptes sur lesquels il est le plus rentable d'ouvrir une position courte sur le dollar américain ou sur une autre devise.

Risques et opportunités d'une position courte sur le Forex

Les opportunités offertes par la vente à découvert sur le Forex sont assez claires : un trader peut profiter de la baisse du prix d'un actif (devise, action, matière première - des positions à découvert peuvent être ouvertes sur n'importe quel actif) en peu de temps. En fait, il est possible de gagner beaucoup d'argent si votre prédiction d'une forte chute du cours s'avère juste et si vous diversifiez intelligemment les risques. Les traders expérimentés gagnent entre 2 000 et 4 000 USD par semaine sur les shorts, et ce n'est pas la limite.

Quel est le problème ? Nous avons déjà évoqué la première nuance : les brokers ne prêtent pas gratuitement. Le taux d'intérêt d'un short peut être vérifié dans le plan tarifaire choisi. Par exemple, le taux est de 13 % par an. Cela signifie que pour chaque tranche de 1 000 USD, vous devrez payer 130 USD par an ou 0,36 cents par jour. Si la position reste ouverte pendant plusieurs jours, le montant peut être considérable.

L'autre nuance importante d'une position courte à la bourse et sur le Forex est le risque accru dû à l'espérance mathématique. Pour simplifier, lorsque vous achetez un actif, son prix peut croître indéfiniment, de sorte que votre profit n'a pas de limite dans le futur. En revanche, le prix d'un actif ne peut que chuter à zéro, ce qui signifie que votre perte est limitée à un montant strictement investi. En d'autres termes, en achetant des titres ou un autre actif pour 1 000 USD, vous avez la possibilité de gagner 5 000 USD ou plus, mais vous ne pouvez perdre que 1 000 USD.

Dans le cas d'une vente à découvert, c'est l'inverse : votre profit est toujours strictement limité, mais votre perte ne l'est pas. Compte tenu du fait que vous faites du trading avec des fonds financés, le broker ne vous laissera pas perdre trop (c'est à cela que sert la marge avec le ratio de risque) ; en cas de mauvaise tendance, il prendra une partie, voire la totalité, des fonds qui étaient bloqués sur votre compte en tant que garantie du prêt.

Le « squeeze » est le plus grand risque d'une position courte. Il s'agit d'une situation dans laquelle le trader devient l'otage de ses propres actions. Par exemple, il achète activement des devises à terme, créant ainsi la demande et provoquant la hausse du prix de l'actif. Les baissiers, qui ont parié sur une baisse du prix, ne sont pas satisfaits. Ils ouvrent donc des positions courtes en vendant l'actif avec l'intention de l'acheter plus tard, lorsque le prix baissera. Si les efforts des baissiers ne suffisent pas et que la tendance ne change pas, ils sont contraints de clôturer leurs positions au prix du marché pour éviter de perdre plus d'argent. Toutefois, cela ne fait que renforcer la tendance.

Un « short squeeze » est une situation dans laquelle le nombre d'offres de vente diminue et le prix de l'actif augmente rapidement. Cela se produit lorsque les baissiers ferment activement leurs positions, afin d'éviter les pertes dues à une tendance défavorable. Quelle que soit la qualité des calculs d'un trader sur la situation économique dans le monde, il ne pourra pas se protéger d'un « squeeze ». Ce risque ne peut être évité.

Types de comptes pour la vente à découvert de devises

Il est préférable d'ouvrir une position courte sur le dollar américain et toute autre devise sur les comptes ECN et STP, ainsi que de faire du trading sur les CFD et les devises. Passons en revue les avantages et les inconvénients de chaque option.

ECN/STP

Lorsqu'il utilise le modèle STP, un broker conclut un contrat avec des fournisseurs de liquidités spécifiques (généralement 5 à 10 banques). Avec le modèle ECN, tous les trades des traders sont portés sur un marché unique avec de multiples fournisseurs de liquidités. Dans les deux cas, les ordres sont exécutés très rapidement et au meilleur prix du pool de fournisseurs de liquidités.

La rapidité d'exécution est un atout. De plus, les comptes ECN ont un spread flottant ; il peut être proche de zéro, s'il y a un acheteur et un vendeur avec le même prix. Les cotations sont toujours celles du marché ; il n'y a pas de limitations sur les stratégies et un dépôt important n'est pas nécessaire. Cependant, avec l'ECN, c'est le marché qui dicte le prix, c'est pourquoi l'écart peut s'élargir considérablement. Dans le cas du STP, l'écart est limité par l'accord conclu avec les fournisseurs de liquidités.

CFD

Nous avons déjà mentionné les contrats de différence. Ce type de contrat est conclu pour une certaine période, et le trader obtient la différence entre le prix de l'actif au moment de l'ouverture et de la clôture du trading. Les CFD ont une garantie assez faible, il n'est pas nécessaire d'attendre la validation des ordres ouverts et les ordres stop sont fermés dans n'importe quelles conditions. Parmi les autres avantages, citons l'effet de levier élevé et les faibles exigences en matière de dépôt.

Toutefois, une position courte sur le Forex à l'aide de CFD présente un certain nombre d'inconvénients. Par exemple, il ne s'agit pas d'un instrument d'investissement. Le trader ne possède pas l'actif et toutes les transactions sont strictement spéculatives. En outre, les CFD comportent un niveau de risque élevé qu'il est difficile de diversifier, en particulier lorsque l'on fait du trading avec un effet de levier important.

Devises à terme

Les contrats à terme sont également des contrats. Dans le cadre de ce contrat, le vendeur s'engage à fournir l'actif à l'acheteur à un prix donné après une période déterminée, et l'acheteur s'engage à acheter cet actif. Les principaux avantages sont un effet de levier « intégré » (car il n'est pas nécessaire de payer le contrat dans son intégralité), des frais peu élevés ; il n'y a pas de limites pour les positions courtes sur le Forex et il est possible de couvrir des positions.

Les inconvénients sont prévisibles. Tout d'abord, il est impossible d'attendre la fin d'une mauvaise tendance. Par exemple, si le prix d'un actif a soudainement commencé à grimper, il n'est pas avantageux pour le trader d'attendre qu'il commence à baisser. Tout d'abord, il paie des frais pour chaque jour d'attente. Deuxièmement, il y a une marge de variation, à cause de laquelle il devra soit réapprovisionner le compte, soit clôturer la position.

Comment vendre à découvert le dollar américain - un guide étape par étape

Comment vendre à découvert le dollar avec les ETF - 4 meilleures options

La vente à découvert du dollar est devenue une stratégie de plus en plus populaire dans le trading des ETF. Pour ceux qui ne sont pas familiers avec ce processus, vendre le dollar à découvert signifie parier contre sa force et s'attendre à ce qu'il se déprécie au fil du temps. La vente à découvert permet aux traders de profiter d'une baisse de valeur, contrairement à l'investissement traditionnel, qui ne vous permet de profiter que de l'augmentation de la valeur d'un actif. Mais quelles sont les meilleures options pour vendre à découvert le dollar américain avec les ETF ? Examinons-en quatre.

Fonds haussier en dollars américains WisdomTree Bloomberg (USDU)

Le fonds WisdomTree Bloomberg U.S. Dollar Bullish Fund (USDU) est un fonds négocié en bourse (ETF) qui cherche à offrir une perspective haussière sur le dollar américain. L'ETF est conçu pour suivre le cours du dollar américain par rapport à un panier de devises étrangères, notamment l'euro, le yen, la livre, le dollar canadien, le franc suisse et la couronne suédoise. Le fonds peut également investir dans des titres du Trésor américain et des équivalents de trésorerie.

L'idée de trading derrière l'USDU ETF est que les investisseurs qui sont optimistes sur le dollar américain peuvent utiliser le fonds pour gagner une exposition à la devise. Cette exposition peut être utilisée pour se couvrir contre le risque de change ou pour tirer parti d'un dollar fort sur les marchés internationaux. L'ETF utilise des contrats à terme pour atteindre son objectif, ce qui signifie qu'il a un certain effet de levier.

Le ratio de dépenses de l'ETF USDU est de 0,50 %, ce qui est légèrement élevé par rapport au ratio de dépenses moyen des ETF. Cependant, les frais de gestion du Fonds sont inclus dans ce ratio de dépenses, il n'y a donc pas de frais supplémentaires au-delà de ce montant. En février 2023, le Fonds contrôle 312,08 millions de dollars d'actifs.

Invesco DB U.S. Dollar Index Bearish Fund (ticker: UDN)

L'Invesco DB U.S. Dollar Index Bearish Fund est un fonds négocié en bourse (ETF) qui cherche à fournir une exposition inverse au dollar américain en suivant l'indice des contrats à terme Deutsche Bank Short U.S. Dollar Index (USDX). L'indice USDX mesure la valeur du dollar américain par rapport à un panier de six grandes devises, dont l'euro, le yen japonais, la livre sterling, le dollar canadien, la couronne suédoise et le franc suisse.

L'idée de trading qui sous-tend le fonds Invesco DB U.S. Dollar Index Bearish Fund est d'offrir aux investisseurs une opportunité de tirer profit d'une baisse potentielle du dollar américain par rapport au panier de devises représentées dans l'indice à terme USDX. Par exemple, supposons qu'un investisseur estime que le dollar américain est susceptible de s'affaiblir par rapport au panier de devises représenté dans l'indice des contrats à terme USDX. Dans ce cas, il pourrait acheter des parts de l'ETF pour bénéficier des gains potentiels.

Le fonds Invesco DB U.S. Dollar Index Bearish Fund utilise l'effet de levier pour atteindre son objectif d'investissement. L'ETF cherche à fournir une exposition inverse à l'indice des contrats à terme USDX en investissant dans des contrats à terme à court terme qui suivent l'indice. Le Fonds utilise également des instruments financiers tels que des swaps pour atteindre son objectif d'investissement. L'utilisation de l'effet de levier et des instruments financiers peut augmenter le risque et la volatilité potentielle des rendements du Fonds.

Le Fonds Invesco DB U.S. Dollar Index Bearish a un ratio de dépenses de 0,78 %, qui est financé par les actifs du Fonds et couvre les coûts de gestion du Fonds, tels que les frais de recherche et de trading. Le Fonds contrôle 108,97 millions de dollars d'actifs.

Le fonds Invesco CurrencyShares Euro Currency Trust

L'Invesco CurrencyShares Euro Currency Trust est un ETF qui cherche à fournir une exposition à la monnaie euro en détenant des devises euro physiques sur un compte bancaire. L'objectif du fonds est de refléter le prix de l'euro en dollars américains. Les investisseurs peuvent utiliser cet ETF pour s'exposer à la devise euro sans détenir d'euros physiques. L'idée de trading qui sous-tend le Fonds est d'offrir aux investisseurs la possibilité de profiter des variations de la valeur de l'euro par rapport au dollar américain.

L'ETF n'a pas d'effet de levier mais détient des devises physiques en euros sur un compte bancaire pour atteindre son objectif d'investissement. Cela signifie que les rendements du fonds seront uniquement financés par les variations du taux de change entre l'euro et le dollar. Le Invesco CurrencyShares Euro Currency Trust a un ratio de dépenses de 0,40 %, qui est financé par les actifs du Fonds et couvre les coûts de gestion du Fonds, tels que les frais de recherche et de trading. En 2023, le Fonds contrôle 295,74 millions de dollars d'actifs.

ProShares UltraPro Short QQQ (ticker : SQQQ)

Le ProShares UltraPro Short QQQ (ticker : SQQQ) est un ETF qui cherche à fournir une exposition quotidienne inverse à l'indice Nasdaq-100, qui suit la performance des 100 plus grandes sociétés non financières cotées sur le marché boursier Nasdaq. Le FNB utilise l'effet de levier pour amplifier ses rendements et fournir jusqu'à trois fois le rendement inverse de l'indice sur une base quotidienne.

L'idée de trading derrière le ProShares UltraPro Short QQQ est de fournir aux investisseurs un moyen de profiter d'une baisse potentielle de l'indice Nasdaq-100. Pour ce faire, le FNB investit dans une combinaison de titres de participation, de contrats à terme, de contrats de swap et d'autres instruments financiers.

Le ProShares UltraPro Short QQQ a un ratio de dépenses de 0,95 % et contrôle 4,87 milliards de dollars d'actifs. L'effet de levier de l'ETF peut accroître le risque et la volatilité potentielle des rendements du Fonds, ce que les investisseurs doivent examiner attentivement avant d'investir dans le Fonds.

Quand devrais-je vendre à découvert le dollar américain ?

La vente à découvert de l'USD ne consiste pas seulement à trouver une opportunité. Il s'agit également de comprendre les conditions et le moment propices à une telle opération. Voici trois facteurs clés à prendre en compte avant de vendre à découvert le dollar américain.

Tendance macro fondamentale

En général, le dollar a tendance à s'affaiblir lorsque la Réserve fédérale réduit les taux d'intérêt et que l'inflation est stable ou faible. D'autres facteurs fondamentaux à long terme peuvent entraîner une baisse du dollar, notamment l'augmentation des déficits commerciaux, le ralentissement de la croissance économique et l'augmentation des niveaux d'endettement public. Ces tendances macroéconomiques ont tendance à avoir un impact à long terme sur les valorisations des devises et doivent être suivies de près par les investisseurs à la recherche d'opportunités de vente à découvert du dollar américain.

Jeu spéculatif

La vente à découvert du dollar peut également être un jeu spéculatif basé sur des signaux d'analyse technique. En d'autres termes, si vous observez certains signaux de prix qui suggèrent que l'USD est sur le point de baisser, le vendre à découvert peut être un bon moyen de capitaliser sur ces changements avant qu'ils ne se produisent. Par exemple, si vous remarquez que l'USD a récemment atteint un élevé historique et qu'il a commencé à s'effondrer à partir de là, cela pourrait être un signe qu'il est temps de commencer à vendre l'USD à découvert afin de tirer profit de toute baisse potentielle de sa valeur.

Couvrir votre position

Les investisseurs peuvent choisir de vendre l'USD à découvert dans le cadre de leur stratégie de couverture globale, en particulier s'ils détiennent des investissements libellés dans d'autres devises susceptibles de s'apprécier par rapport au billet vert au fil du temps. Supposons, par exemple, qu'un investisseur détienne de grandes quantités d'euros ou de livres sterling. Dans ce cas, il peut envisager de vendre l'USD à découvert pour se protéger des pertes potentielles dues aux fluctuations des taux de change entre ces devises et le dollar américain au fil du temps.

Prédiction du prix de l'EUR/USD

La paire de devises EUR/USD est la plus largement faite du trading de toutes les paires de devises. Les traders professionnels se tournent souvent vers elle pour profiter de sa liquidité élevée et de ses spreads étroits. En tant que l'une des principales devises du monde, l'euro et le dollar américain affichent une volatilité quotidienne impressionnante de 80 à 100 pips, ce qui en fait un choix attrayant pour de nombreux investisseurs Forex.

Le volume de trading le plus élevé pour la paire EUR/USD est généralement observé pendant les sessions de trading américaines ou européennes. Si vous souhaitez prédire les mouvements de ce couple, les modèles de T.U. basés sur des indicateurs fournissent des signaux précieux qui peuvent aider à informer et à soutenir votre jugement. Avec un tel éventail de fonctionnalités et de signaux disponibles, il n'est pas étonnant que tant de traders optent pour l'EUR/USD.

Meilleurs brokers Forex pour la vente à découvert

Les traders expérimentés recommandent la vente à découvert avec les CFD et sur les comptes ECN, mais tous les brokers n'offrent pas de bonnes conditions pour ces instruments. Ci-dessous, nous décrirons brièvement les plateformes qui ont été reconnues comme leaders dans leurs segments.

RoboForex - Meilleur broker ECN

RoboForex Revoir

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Le broker propose des comptes ECN à des conditions exclusives - pas de dépôt minimum, spread à partir de 0 pips, effet de levier jusqu'à 1:500. Grâce à une liquidité élevée et à une exécution des ordres rapide comme l'éclair, vous pouvez mettre en œuvre n'importe quelle stratégie à court terme. Les comptes ECN sont disponibles pour les devises (36 paires), les métaux précieux et les crypto-monnaies. Le trading est disponible sur les plateformes MT4, MT5 et cTrader. Les frais sont de 20 USD avec possibilité de remboursement des frais payés.

IC Markets - Meilleur broker CFD

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Le broker propose des CFD sur tous les types d'actifs ; il existe également un compte de démonstration pour tester les stratégies. Les frais sont nuls, le trading est disponible 7 jours sur 7 sur les plateformes MT4, MT5 et cTrader. L'effet de levier est jusqu'à 1:200 sur les plateformes MT, jusqu'à 1:30 sur cTrader. IC Markets est l'un des rares brokers à proposer des CFD sur le bitcoin et des dizaines d'altcoins populaires. Grâce à des frais nuls, il est plus avantageux de faire du trading sur les CFD plutôt que sur les devises directement. Le pool du broker en compte plus de 2 000 et il est agréé par l'ASIC.