Las mejores opciones para operar contra el dólar estadounidense

¿Qué son las posiciones en corto?

Muchos traders exitosos emplean posiciones en corto en Forex. No obstante, es más sencillo explicar cómo funcionan usando el ejemplo de las acciones. Supongamos que un trader ha analizado el mercado y considera que las acciones de IBM bajarán en el transcurso del día. Puede beneficiarse de esta predicción si pide prestadas 100 acciones de IBM a su broker y las vende de inmediato por, digamos, 150 USD cada una. Si en la tarde, el precio de la acción cae a 120 USD, el trader podría comprar 100 acciones para devolver las que pidió prestadas al broker.

Para entender a cuánto ascienden las ganancias: vendió las acciones inicialmente por 15.000 USD (100 x 150). Más tarde, compró las acciones por 12.000 USD (100 x 120). Su ganancia es de 3.000 USD (15.000 - 12.000), sin contar la comisión del broker. Es un mecanismo simple, aplicable también al dólar estadounidense u otras divisas: vendes fondos prestados y luego los compras a un precio menor, para luego devolverlos al broker.

¿Cómo funcionan las posiciones en corto de Forex?

Tomar posiciones en corto, ya sea en dólares estadounidenses u otras divisas, tiene sus matices. Por un lado, los brokers no te dejan tomar fondos prestados de manera gratuita. Por ejemplo, al pedir prestados dólares estadounidenses a un broker, deberás pagar una tarifa diaria mientras la posición esté abierta, conocida como préstamo con margen. Una característica a tener en cuenta es que, en general, los brokers no aplican esta tarifa el primer día. Por tanto, si cierras la posición antes del siguiente día, puedes evitar cargos adicionales.

Adicionalmente, las operaciones en corto en Forex requieren un margen de seguridad. Este es un monto en tu cuenta que el broker bloquea como garantía hasta que cierres la posición. De esta manera, se protege hasta que devuelvas los fondos prestados. Aquí, los márgenes inicial y mínimo son indicadores clave. El margen inicial, calculado como el precio del activo multiplicado por el ratio de riesgo, es el monto necesario para abrir una posición. Por su parte, el margen mínimo, que representa el 50% del margen inicial, es el monto que debe permanecer en tu cuenta para mantener la posición abierta.

Es esencial tener en cuenta el valor neto del portafolio al abrir una posición en corto. Este valor se calcula restando la deuda con el broker del total de activos en tu cuenta. Si tu portafolio carece de suficiente liquidez, el broker puede negarse a prestarte fondos o, en el peor de los casos, cerrar una posición ya abierta.

Finalmente, debes considerar el apalancamiento y el ratio de riesgo. El apalancamiento, influenciado por el ratio de riesgo, define cuánto puedes pedir prestado en relación con tu inversión inicial. Si, por ejemplo, el apalancamiento es de 1:5, con 100 USD puedes controlar una posición de hasta 500 USD. Este ratio de riesgo, que refleja la probabilidad de variación en el precio del activo, es actualizado por el broker dependiendo de las condiciones del mercado. En términos generales, a menor volatilidad del activo, menor será el ratio de riesgo y, por ende, mayor será el apalancamiento.

Ejemplo de una operación en corto con dólares estadounidenses

Abrir una posición en corto con dólares estadounidenses suele ser más beneficioso en cuentas ECN y STP. Profundizaremos en estas más adelante. Lo crucial es entender que en dichas cuentas la ejecución de órdenes es sumamente rápida, algo vital cuando se venden en corto dólares estadounidenses o cualquier otra divisa.

Imagina que un trader analiza el mercado y prevé que el dólar estadounidense va a decaer frente al euro. Toma prestados 1.000 USD del broker con un apalancamiento de 1:3, usando euros en su cuenta como respaldo. Acto seguido, vende esos dólares a un precio de 1 USD por EUR 0.93353. Un par de horas después, el valor del dólar cae a EUR 0.85334. El trader, entonces, compra 3.000 USD para devolverle su dinero al broker (recordemos que el préstamo de 1.000 USD tiene un apalancamiento de 1:3).

Al haber vendido inmediatamente los dólares prestados, el trader recibe 2.800,59 EUR. Posteriormente, adquiere 3,000 USD por 2.560,02 EUR. Tras devolver los dólares al broker, la ganancia neta del trader es de EUR 240,57 (2.800,59 - 2.560,02).

Ejemplo de venta en corto de la libra esterlina

El proceso de abrir posiciones en corto en Forex es estándar para cualquier moneda; el instrumento elegido es el que determina el algoritmo (por ejemplo, ECN, CFD o futuros de divisas). Con los CFDs, un trader no adquiere ni dispone de divisas directamente, sino que establece un contrato basado en la diferencia de precios al abrir y cerrar la posición.

Veamos un ejemplo con la libra esterlina. Un trader toma prestadas 10.000 GBP del broker y establece un CFD por ese monto. El precio vigente de la libra frente al dólar es 0,79936, pero el trader anticipa una caída para el fin de semana. Con ese pronóstico, establece el CFD. Efectivamente, el precio disminuye a 0,81112 GBP/1 USD. La diferencia para el contrato de 10.000 GBP es de 117,6 GBP. Esa suma, descontando la comisión, es la ganancia del trader. Aunque este ejemplo es elemental y no aborda todas las complejidades de las operaciones en corto, ilustra bien el funcionamiento de las ventas en corto. Posteriormente, ahondaremos en los tipos de cuentas más adecuados para abrir posiciones en corto, ya sea dólares estadounidenses o en otras divisas.

Riesgos y oportunidades de las posiciones en corto de Forex

Las oportunidades que ofrece la venta en corto de Forex son evidentes: un trader puede obtener beneficios de la caída en el precio de un activo (ya sea divisa, acción, materia prima o prácticamente cualquier cosa) en un corto plazo. Si logras prever un drástico desplome del precio y diversificas los riesgos de manera inteligente, las ganancias pueden ser significativas. Los trader experimentados obtienen entre 2.000 y 4.000 USD semanales al operar con posiciones en corto, y ese no es el techo de sus ganancias.

Pero, ¿dónde está el inconveniente? Como ya hemos señalado, los brokers no otorgan préstamos de manera gratuita. Puedes verificar la tasa de interés de una posición en corto en el plan tarifario que elijas. Supongamos que la tasa sea del 13% anual. Esto implica que por cada 1.000 USD, deberás abonar 130 USD al año, o 0,36 centavos diarios. Si mantienes la posición abierta por varios días, la cantidad puede ser considerable.

Otra sutileza clave de las posiciones en corto, tanto en la bolsa como en Forex, es el incremento del riesgo debido a la expectativa matemática. Cuando compras un activo, su precio podría aumentar indefinidamente, por lo que tu potencial de ganancia es ilimitado. En contraste, el precio de un activo solo puede descender hasta cero, limitando tu pérdida al monto invertido. Así, al adquirir valores u otros activos por 1.000 USD, podrías llegar a ganar 5.000 USD o más, pero tu pérdida máxima sería de 1.000 USD.

Por otro lado, en una venta en corto, la situación se invierte: mientras que tus ganancias tienen un límite, tu pérdida potencial no. Dado que operas con dinero prestado, el broker interviene para limitar tus pérdidas utilizando márgenes y ratios de riesgo. En situaciones desfavorables, podría retener parte o todos los fondos de tu cuenta como garantía del préstamo.

El "apretón" o "squeeze" representa uno de los riesgos más grandes en las posiciones en corto. En esta situación, un trader puede quedar atrapado por sus propias decisiones. Por ejemplo, si múltiples operadores compran activamente futuros de divisas, esto potencia la demanda y, consecuentemente, eleva el precio del activo. A quienes apostaron a la baja, esta situación les resulta adversa. En respuesta, abren posiciones en corto, esperando poder recomprar el activo a un precio más reducido en el futuro. Sin embargo, si no consiguen revertir la tendencia y el precio sigue subiendo, se ven forzados a liquidar sus posiciones al precio de mercado, intensificando la tendencia alcista existente.

Un "apretón de cortos" ocurre cuando la cantidad de ofertas de venta disminuye y el precio del activo se eleva rápidamente. Esta dinámica se desencadena cuando los traders bajistas cierran sus posiciones para minimizar sus pérdidas. No importa cuánto haya analizado la economía global; ningún trader es inmune a un "squeeze". Es un riesgo intrínseco que siempre estará presente.

Tipos de cuentas para operar en corto con divisas

Al considerar la venta en corto de dólares estadounidenses u otras divisas, es recomendable hacerlo en cuentas ECN y STP, así como negociar mediante CFDs y futuros. Veamos los beneficios y desventajas de cada opción.

ECN/STP

Con el modelo STP, un broker establece acuerdos con proveedores de liquidez específicos (usualmente entre 5 y 10 bancos). Mientras que con el modelo ECN, las operaciones de los traders se consolidan en un mercado único con diversos proveedores de liquidez. En ambos modelos, las órdenes se ejecutan con rapidez y al mejor precio ofrecido por el conjunto de proveedores.

Las ventajas incluyen una rápida ejecución y, en el caso de las cuentas ECN, un spread flotante que puede aproximarse a cero si coinciden los precios del comprador y el vendedor. Las cotizaciones provienen directamente del mercado, y no hay restricciones en las estrategias ni se requiere un depósito elevado. No obstante, en el modelo ECN, el mercado determina el precio, lo que puede hacer que el spread varíe. Por otro lado, en el modelo STP, el spread tiene un límite establecido por el contrato con los proveedores de liquidez.

CFDs

Hemos tocado previamente el tema de los contratos por diferencias (CFDs). Estos se firman por un período específico, y el trader obtiene la diferencia de precio del activo al inicio y cierre de la operación. Ofrecen un colateral bajo, no hay que esperar por la validación de las órdenes, y las órdenes de stop se ejecutan en cualquier circunstancia. Otros puntos a favor son el alto apalancamiento y los requisitos de depósito reducidos.

No obstante, operar en corto en Forex con CFDs tiene sus desventajas. Al usar CFDs, el trader no adquiere el activo, limitando la operación a la especulación. Además, los CFDs representan un alto riesgo que es complicado de diversificar, en particular cuando se opera con un apalancamiento elevado.

Futuros de divisas

Los futuros operan bajo un contrato en el que el vendedor se obliga a entregar un activo al comprador a un precio convenido para una fecha futura, y el comprador, a su vez, se compromete a adquirirlo. Sus beneficios engloban un apalancamiento "incorporado", tarifas competitivas, ausencia de restricciones en las operaciones en corto de Forex y la capacidad de cubrir posiciones.

Las desventajas son bastante claras. No se puede simplemente "esperar" a que una tendencia negativa cambie. Si, por ejemplo, el precio de un activo comienza a elevarse súbitamente, no es conveniente que el trader espere a que decline. Se incurre en una tarifa por cada día de espera y, además, existe un margen de variación que podría obligar al trader a añadir fondos a la cuenta o cerrar la posición.

Cómo operar en corto con dólares estadounidenses: Una guía paso a paso

Cómo operar en corto con dólares mediante ETFs: Las 4 mejores opciones

Operar en corto con dólares mediante ETFs es una estrategia cada vez más popular. Consiste en apostar en contra de la fortaleza del dólar, esperando su depreciación. A diferencia de la inversión tradicional que ofrece ganancias cuando un activo se aprecia, operar en corto permite ganar dinero con la disminución de su valor. Aquí te presentamos cuatro opciones destacadas para operar en corto con dólares estadounidenses mediante ETFs:

WisdomTree Bloomberg U.S. Dollar Bullish Fund (USDU)

El WisdomTree Bloomberg U.S. Dollar Bullish Fund (USDU) es un fondo cotizado en bolsa (ETF) que busca ofrecer una visión optimista del dólar estadounidense. Este ETF está diseñado para rastrear el precio del dólar frente a una cesta de divisas extranjeras, que incluyen el euro, yen, libra, dólar canadiense, franco suizo y corona sueca. Además, el Fondo puede invertir en valores del Tesoro de EE.UU. y sus equivalentes en efectivo.

La estrategia detrás del ETF USDU se basa en que los inversores optimistas respecto al dólar estadounidense pueden utilizar el Fondo para conseguir la exposición a esta divisa. Esta exposición puede servir para protegerse contra el riesgo cambiario o aprovechar un dólar fuerte en los mercados internacionales. El ETF emplea contratos de futuros para alcanzar su objetivo, lo que significa que opera con cierto grado de apalancamiento.

La tasa de gastos del ETF USDU es del 0.50%, ligeramente superior al promedio de otros ETFs. Las tarifas de gestión del Fondo están comprendidas en esta relación de gastos, por lo que no existen cargos adicionales. Para febrero de 2023, el Fondo administraba activos valorados en $312,08 millones.

Invesco DB U.S. Dollar Index Bearish Fund (ticker: UDN)

El Invesco DB U.S. Dollar Index Bearish Fund es un ETF que proporciona exposición inversa al dólar estadounidense mediante el seguimiento del Deutsche Bank Short U.S. Dollar Index (USDX) Futures Index. Este índice mide el valor del dólar frente a una cesta de seis monedas principales: euro, yen japonés, libra esterlina, dólar canadiense, corona sueca y franco suizo.

El propósito del Invesco DB U.S. Dollar Index Bearish Fund es ofrecer a los inversores una oportunidad de beneficiarse de una posible caída del dólar estadounidense frente a la cesta de monedas del índice de futuros USDX. Si un inversor estima que el dólar estadounidense podría debilitarse respecto a esta cesta de monedas, tiene la opción de comprar acciones del ETF para aprovechar potenciales ganancias.

Para alcanzar su objetivo de inversión, el Invesco DB U.S. Dollar Index Bearish Fund utiliza apalancamiento. El ETF aspira a brindar exposición inversa al índice de futuros USDX a través de contratos de futuros a corto plazo que lo replican. Además, el Fondo emplea instrumentos financieros, como los swaps. Es importante señalar que el uso del apalancamiento y de dichos instrumentos puede intensificar el riesgo y la volatilidad de los rendimientos del Fondo.

El Fondo presenta un ratio de gastos del 0,78%, el cual se extrae de sus activos y cubre costos operativos, incluyendo gastos de investigación y trading. Actualmente, administra activos por valor de $108,97 millones.

Invesco CurrencyShares Euro Currency Trust

El Invesco CurrencyShares Euro Currency Trust es un ETF que tiene como objetivo ofrecer exposición al euro al mantener físicamente dicha moneda en una cuenta bancaria. Su meta es reflejar el precio del euro frente al dólar estadounidense. Este ETF permite a los inversores obtener exposición al euro sin necesidad de mantener euros en formato físico. La filosofía de trading del Fondo se centra en ofrecer a los inversores la posibilidad de capitalizar los cambios en el valor del euro respecto al dólar estadounidense.

El ETF no utiliza apalancamiento, sino que guarda euros de manera física en una cuenta bancaria para alcanzar su objetivo. Esto implica que los rendimientos del Fondo se verán afectados exclusivamente por variaciones en la tasa de cambio euro-dólar. El Invesco CurrencyShares Euro Currency Trust presenta un ratio de gastos del 0,40%, el cual se sustrae de los activos del Fondo y sirve para cubrir costos operativos, tales como investigación y trading. Para 2023, este Fondo administraba activos por un valor de $295,74 millones.

ProShares UltraPro Short QQQ (ticker: SQQQ)

El ProShares UltraPro Short QQQ (ticker: SQQQ) es un ETF diseñado para ofrecer una exposición diaria inversa al Índice Nasdaq-100, el cual rastrea el desempeño de las 100 empresas no financieras más grandes listadas en el Mercado de valores Nasdaq. Para potenciar sus rendimientos, el ETF se apalanca y busca ofrecer hasta el triple del rendimiento inverso del índice sobre una base diaria.

La estrategia subyacente del ProShares UltraPro Short QQQ es dar a los inversores la oportunidad de beneficiarse de un descenso potencial en el Índice Nasdaq-100. El ETF logra esto invirtiendo en una combinación de valores de renta variable, contratos de futuros, swaps y otros instrumentos financieros.

El ProShares UltraPro Short QQQ tiene un ratio de gastos del 0,95% y gestiona activos por un valor de $4,87 mil millones. Es importante notar que el apalancamiento empleado por el ETF puede elevar el nivel de riesgo y volatilidad potencial de los rendimientos del Fondo. Por lo tanto, los inversores deben evaluar estos factores detenidamente antes de invertir.

¿Cuándo debería operar en corto con USD?

Operar en corto con USD va más allá de simplemente encontrar una oportunidad. Es esencial comprender las condiciones y determinar el momento preciso para realizar esta acción. A continuación, se presentan tres factores clave que debes tener en cuenta antes de operar en corto con dólares estadounidenses.

Tendencia macro fundamental

Por lo general, el dólar tiende a debilitarse cuando la Reserva Federal disminuye las tasas de interés y la inflación se mantiene estable o a la baja. Otros fundamentos macroeconómicos que pueden conducir a una depreciación del dólar incluyen el incremento de los déficits comerciales, un crecimiento económico lento y la elevación de los niveles de deuda pública. Estas tendencias macroeconómicas suelen tener efectos prolongados en las valoraciones de las divisas, por lo que los inversores que buscan oportunidades para operar en corto con dólares estadounidenses deben seguir estos indicadores atentamente.

Juego especulativo

Operar en corto con USD puede considerarse también como una estrategia especulativa, fundamentada en señales del análisis técnico. Esto significa que, si observas ciertos patrones de precio que indican que el USD podría decaer, operar en corto podría ser una estrategia efectiva para aprovechar esos movimientos previstos. Por ejemplo, si detectas que el USD ha tocado recientemente un techo y ha empezado a mostrar signos de debilidad, esto podría interpretarse como una oportunidad de operar en corto con USD y capitalizar cualquier disminución potencial de su valor.

Cobertura de tu posición

Operar en corto con USD también puede ser parte de una estrategia de cobertura. Si los inversores poseen inversiones denominadas en otras divisas que podrían apreciarse frente al dólar en el futuro, podrían considerar operar en corto con USD. Imaginemos que un inversor posee una cantidad significativa de euros o libras esterlinas. En ese escenario, operar en corto con USD podría ser una táctica para protegerse contra potenciales pérdidas causadas por variaciones en la tasa de cambio entre esas monedas y el dólar estadounidense.

Predicción del precio EUR/USD

El par de divisas EUR/USD ostenta el título de ser el más negociado en el mercado Forex. Dada su alta liquidez y spreads reducidos, los traders profesionales lo buscan frecuentemente. Siendo monedas destacadas a nivel mundial, el euro y el dólar estadounidense exhiben una volatilidad diaria de entre 80 y 100 pips, convirtiéndose en una opción predilecta para numerosos inversores forex.

Es durante las sesiones de trading americanas y europeas cuando este par ve su mayor volumen de trading. Para quienes buscan predecir sus movimientos, los modelos con indicadores de Traders Union resultan ser herramientas valiosas que complementan el análisis. Con una diversidad de características y señales a disposición, no sorprende que el EUR/USD sea la elección de muchos.

Los mejores brokers de Forex para operar en corto

Los traders con experiencia suelen preferir las ventas en corto mediante CFDs y en cuentas ECN. Sin embargo, no todos los brokers ofrecen condiciones óptimas para estos instrumentos. A continuación, presentamos algunas de las plataformas líderes en estos segmentos:

RoboForex: el mejor broker ECN

RoboForex Opiniones

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El broker ofrece cuentas ECN en condiciones exclusivas: sin depósito mínimo, spreads desde 0 pips, apalancamiento de hasta 1:500. Con una alta liquidez y una ejecución de órdenes veloz, es posible ejecutar estrategias a corto plazo. Estas cuentas ECN admiten divisas (36 pares), metales preciosos y criptomonedas. Puedes operar en las plataformas MT4, MT5 y cTrader. La tarifa es de USD 20, con la posibilidad de reembolso.

IC Markets: el mejor broker de CFDs

IC Markets Opiniones

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IC Markets ofrece CFDs en una amplia variedad de activos y dispone de una cuenta demo para ensayar estrategias. No aplica tarifas, y las operaciones están abiertas los 7 días de la semana en las plataformas MT4, MT5 y cTrader. El apalancamiento alcanza hasta 1:200 en las plataformas MT, y 1:30 en cTrader. Es uno de los pocos brokers que dispone de CFDs en Bitcoin y otras altcoins populares. Sus nulas tarifas hacen que operar CFDs sea más rentable que negociar la divisa directamente. Su catálogo incluye más de 2.000 activos y está regulado por la ASIC.