¿Qué es una ECN? Definición y mejores brokers para 2024

¿Qué es una ECN?

Una ECN, o red de comunicación electrónica, es la tecnología que conecta automáticamente a compradores y vendedores en un mercado de valores. El sistema informatizado empareja las órdenes de compra con las de venta, de modo que los inversores puedan ejecutar las operaciones de forma rápida y cómoda.

Otra forma de verlo es que un sistema ECN busca las mejores cotizaciones de compra y venta, y luego las conecta para completar el intercambio, sin intermediarios.

La SEC exige a las redes de comunicación electrónica que se registren como intermediarios bursátiles. Dado que pueden conectar a operadores individuales con los principales corredores de bolsa, deben cumplir todas las normas y reglamentos aplicables.

Las ECN se consideran un sistema de negociación alternativo porque no utilizan creadores de mercado de una bolsa o mercado OTC. Esto significa que las órdenes pueden ejecutarse parcial o totalmente, lo que puede resultar conveniente para operar fuera de horario. Asimismo, la mayoría de las órdenes presentadas en una ECN son órdenes limitadas.

Ventajas de las ECN

Utilizar una ECN para procesar operaciones tiene muchas ventajas. Entre ellas se incluyen una ejecución más rápida, mayor privacidad, diferenciales más ajustados, negociación fuera de horario y el hecho de no tener que competir con el broker. Repasemos estas ventajas con más detalle:

Ejecución más rápida

Una de las principales ventajas de utilizar una ECN es que proporciona una ejecución más rápida. A diferencia de un corredor estándar que debe llevar su posición a un proveedor de liquidez para negociar con ellos, una ECN elimina por completo al intermediario.

De este modo, los operadores no tienen que esperar cuando realizan una operación, ya que no se produce ningún retraso, puesto que se produce entre un proveedor de liquidez y el inversor directamente. Esto significa que los activos intercambiados en una ECN son muy líquidos.

Mayor privacidad

Otra ventaja de las ECN es que ofrecen mayor privacidad que otras bolsas. Hay un nivel de anonimato, ya que puede realizar transacciones sin que haya un creador de mercado que recopile cierta información sobre sus operaciones.

Esto es ideal para quienes desean realizar grandes transacciones sin llamar demasiado la atención. Piénselo de este modo: nunca sabrá dónde coincidió su orden, sólo que lo hizo y se ejecutó con éxito.

Diferenciales más ajustados

Las redes de comunicación electrónica también ofrecen diferenciales más ajustados en sus operaciones. Aunque habrá muchas ofertas y demandas, siempre habrá un precio mejor, y usted puede elegir operar con ese proveedor de liquidez.

Los honorarios y comisiones totales tienden a ser más bajos si los compara con los diferenciales más amplios que encuentra con los corredores tradicionales. Del mismo modo, puede incluso comprar un par de divisas a un precio inferior y luego venderlo a otro proveedor de liquidez por un valor superior.

Acceso a operaciones fuera de horario

Las plataformas ECN también son prácticas para acceder a operaciones fuera de horario. Si desea ejecutar órdenes fuera del horario de negociación estándar para captar cambios en las noticias o movimientos de precios, puede hacerlo con facilidad.

Las redes de comunicación electrónica pueden ser la solución perfecta para los inversores que no pueden estar activos durante las horas normales de mercado, o que simplemente prefieren una mayor flexibilidad y disponibilidad.

Usted no compite con el broker

Quizá la ventaja más valiosa de una ECN es que los inversores no tienen que competir con el broker. Los corredores tradicionales pueden tomar posiciones opuestas a las suyas, lo que puede resultar ventajoso para ellos, a su costa.

La plataforma ECN gana una comisión independientemente de dónde opere el inversor, por lo que no hay conflicto de intereses ni oportunidad de apostar contra usted. En otras palabras, puede reducir el riesgo de manipulación de precios u otras tácticas que podrían reducir los beneficios de sus operaciones.

Contras de ECN

Aunque operar a través de una red de comunicación electrónica tiene muchas ventajas, también hay algunos inconvenientes que debe tener en cuenta antes de seguir adelante. Por ejemplo, las ECN cobran comisiones de acceso y las plataformas pueden ser complejas.

Comisiones de acceso

El primer inconveniente de operar a través de una ECN es que, además de las comisiones, hay que pagar tarifas de acceso. Esto puede suponer un mayor coste de uso y, potencialmente, unos diferenciales más amplios.

El coste de una ECN varía en función de la plataforma, lo que puede dificultar el cálculo de stop-loss y puntos de equilibrio para determinados inversores.

Plataformas complejas

Otro inconveniente de las redes de comunicación electrónica es que las plataformas no siempre son fáciles de usar. Los corredores tradicionales tienden a ofrecer sistemas sencillos que son intuitivos de navegar y aprender, pero muchas ECN carecen de esto.

También pueden carecer de algunos de los datos estándar y gráficos integrados que ofrecen otros brokers. Esto puede dificultar que los nuevos inversores aprendan a operar y a gestionar su estrategia de inversión.

¿Cómo funciona una ECN?

¿Cómo funciona exactamente una ECN?

Para entender cómo funciona una red de comunicación electrónica, hay que tener en cuenta varias cosas: la tecnología que hay detrás de la ECN, su estructura de comisiones y cómo se ejecutan las operaciones.

La tecnología de las ECN

Antes de hablar de las comisiones y de cómo se ejecutan las operaciones, debemos repasar la tecnología en la que se basan las ECN. Estos sistemas informáticos muestran a los inversores las mejores cotizaciones disponibles de compra y venta de varios participantes en el mercado. A continuación, casan y ejecutan automáticamente las operaciones.

Para hacerlo con precisión, la ECN debe utilizar un sistema de agregación que conecte a operadores, corredores y proveedores de liquidez. Esto debe hacerse sin la intervención de terceros, como una mesa de operaciones, por lo que el software debe revisar rápidamente las órdenes y conectarlas.

Estructura de comisiones ECN

A continuación, debe comprender la estructura de comisiones ECN. Estas plataformas aplican comisiones por operación, la mayoría de las veces en fracciones de céntimo. Las ECN no son creadores de mercado, sino que cobran una comisión por poner en contacto a compradores y vendedores que desean realizar transacciones en sus redes.

Las redes de comunicación electrónica tienen una estructura de comisiones fijas. Si bien esto significa que podría ahorrar dinero en comparación con los corredores tradicionales, también significa que podría gastar más - todo depende de la operación. Se le cobrará la comisión de servicio tanto si obtiene beneficios de la operación como si no, por lo que debe tener cuidado cuando opere con márgenes estrechos.

Es importante tener en cuenta que la estructura de comisiones puede cambiar en función de la liquidez del mercado y del momento de las operaciones. Por ello, debe calcular los honorarios o comisiones para asegurarse de que no está reduciendo sus beneficios.

Ejecución de operaciones en una ECN

Las operaciones se ejecutan automáticamente en una ECN. Cuando el comprador y el vendedor con las mejores cotizaciones coinciden, se procesa la operación. Un corredor ECN no es una mesa de operaciones, por lo que no pasa el flujo de órdenes a los creadores de mercado, sino que empareja a los participantes en la operación y la traslada a los proveedores de liquidez.

Las operaciones pueden introducirse las 24 horas del día, ya que todo se realiza por ordenador. Cuando se conecta al sistema de la ECN, puede ver inmediatamente las mejores cotizaciones de compra y venta, y las órdenes coincidirán y se ejecutarán automáticamente.

¿Qué es un broker ECN?

El término broker ECN se refiere al intermediario financiero que se basa en una red de comunicación electrónica para proporcionar a los clientes acceso a los mercados de divisas y acciones. Son populares en el mercado de divisas, ya que no se puede operar con pares de divisas en una bolsa tradicional.

Aunque el broker ECN cobra una comisión fija por cada transacción que ejecuta, no puede tomar una posición contraria a los inversores. Esto da lugar a diferenciales más bajos porque pueden consolidar las cotizaciones de precios de varios participantes en el mercado.

¿Cuándo debo utilizar una cuenta ECN?

Es posible que se pregunte, ¿cuándo debería utilizar una cuenta ECN?

Esta cuenta es apropiada cuando se dedica a las operaciones de divisas y desea acceder a una ejecución rápida, comisiones bajas y una mayor privacidad. Los corredores ECN no pueden tomar el otro lado de su posición de negociación y hacer una comisión a pesar de todo, por lo que debe entender su estructura de costes en primer lugar.