רפאל נתקלת במחלוקת ממשלתית על מתווה ההנפקה

Traders Union
כל החדשות
חדשות פיננסיות
מחלוקת על הנפקת רפאל

כל החדשות

הסיפורים החמים

מניות

מטבעות קריפטוגרפיים

חדשות פיננסיות

מטבעות

סחורות

בנקים מרכזיים

רפאל נתקלת במחלוקת ממשלתית על מתווה ההנפקה — רפאל והוויכוח הממשלתי

בזמן שקידום הנפקת התעשייה האווירית מואץ, בממשלה מתחדד ויכוח על הדרך להוציא לפועל גם את הנפקת רפאל. המחלוקת מתמקדת בשאלה אם להתחיל במכירת 30% מהמניות לגופים מוסדיים או לפעול כבר בשלב הראשון להנפקה ציבורית רחבה בבורסה.

היילייטס

רשות החברות מציעה למכור 30% ממניות רפאל למשקיעים מוסדיים בשלב ראשון, תוך השקעה מחודשת של שני שלישים מהתמורה בחברה.
החשבת הכללית מיכל עבאדי־בויאנג'ו מתנגדת למתווה ודורשת הנפקה ציבורית ישירה כדי למקסם את שווי העסקה ולהטמיע סטנדרטים ציבוריים.
הכנסות רפאל עלו ל-21.67 מיליארד שקל ב-2023, הרווח הנקי ל-1.35 מיליארד שקל, וצבר ההזמנות ליותר מ-74 מיליארד שקל.

המחלוקת על מבנה ההנפקה

כפי שדווח בגלובס, בישיבה שנערכה בשבוע שעבר בין רשות החברות לבין נציגי החשבת הכללית, מיכל עבאדי־בויאנג'ו, עלו חילוקי דעות מהותיים לגבי מתווה ההנפקה של רפאל. ברשות החברות מקדמים מסלול של מכירת 30% ממניות החברה למשקיעים מוסדיים, ולאחר מכן פתיחה אפשרית של ההנפקה לציבור הרחב.

לפי התוואי שהציג מנהל רשות החברות, רועי כחלון, למנכ"ל משרד האוצר, שני שלישים מתמורת המכירה אמורים להיות מושקעים מחדש בחברה. המהלך מקודם לאחר שבסוף מרץ פנה השר האחראי על החברות הממשלתיות, דוד אמסלם, למזכיר הממשלה בבקשה לכנס את ועדת השרים לענייני הפרטה כדי לקבע את המתווה עוד בתקופת הממשלה הנוכחית.

עבאדי־בויאנג'ו מתנגדת למסלול זה ותומכת בהנפקה ציבורית ישירה כבר בשלב הראשון. לשיטתה, מהלך כזה עשוי למקסם את שווי העסקה ואת הכנסות המדינה, וגם להטמיע ברפאל סטנדרטים של ממשל תאגידי ושקיפות הנדרשים מחברה ציבורית.

חסמים ביטחוניים והכרעה פוליטית

ברשות החברות סבורים כי גם אם הנפקה בבורסה עדיפה עקרונית, קיימים חסמים ביטחוניים ורגולטוריים שעלולים לעכב מהלך כזה במשך שנים. רפאל מחזיקה במידע סודי, ולכן פתיחה מיידית של החברה לציבור נתפסת כמהלך מורכב יותר, בעוד שמכירה מוקדמת למוסדיים נחשבת בעיניהם דרך מהירה יותר להתחיל בתהליך.

הדיון מתקיים על רקע תוצאות פיננסיות חזקות של רפאל, שהכנסותיה אשתקד הסתכמו ב-21.67 מיליארד שקל, הרווח הנקי שלה עמד על 1.35 מיליארד שקל, וצבר ההזמנות שלה עלה ליותר מ-74 מיליארד שקל. במקביל, התקדמות הנפקת התעשייה האווירית, שכבר דורשת הסרת חיסיון בבית המשפט המחוזי ועמידה בדרישות רשות ניירות ערך, עשויה לשמש תקדים גם עבור רפאל אם יוסרו בהמשך החסמים.

לפי שעה, במשרד האוצר עדיין לא מתקבלת החלטה מחייבת בנוגע למתווה. לאחר גיבוש עמדת המשרד, הסוגיה צפויה לעבור להכרעת ועדת השרים לענייני הפרטה, בראשות דוד אמסלם ובהשתתפות שר האוצר בצלאל סמוטריץ', שר המשפטים יריב לוין, ולדיון הייעודי גם שר הביטחון ישראל כץ.

בעבר דיווחנו על הביקוש המתמשך למערכות ההגנה של רפאל בשווקים שונים, כולל עסקת קניה לרכישת מערכת ספיידר והמשך השימוש באירופה במערכת EuroTrophy המבוססת על "מעיל רוח". הכתבה הדגישה כיצד הצטיידות ביטחונית גוברת ומגמות אזוריות בתעשיות הביטחוניות מתורגמות להזמנות ולפעילות עסקית, שמחזקות את מעמדה של רפאל בשוק העולמי.

חומר זה עשוי להכיל דעות של צדדים שלישיים, אף אחד מהנתונים והמידע בדף אינטרנט זה אינו מהווה ייעוץ השקעות בהתאם לכתב הוויתור שלנו. בעוד אנו מקפידים על יושרה מערכתית קפדנית, פוסט זה עשוי להכיל הפניות למוצרים מהשותפים שלנו.

האם אהבת את המאמר?