InMode מקבלת הצעת רכש חדשה בהובלת המנכ"ל לפי שווי של כ-950 מיליון דולר

Traders Union
כל החדשות
חדשות פיננסיות
InMode מציגה הצעת רכש חדשה

כל החדשות

הסיפורים החמים

מניות

מטבעות קריפטוגרפיים

חדשות פיננסיות

מטבעות

סחורות

בנקים מרכזיים

אנדראס קריסטו

לפני 8 שעות

InMode מקבלת הצעת רכש חדשה בהובלת המנכ — הצעת רכש חדשה ל-InMode

לאחר שנמנעה מתחילת 2026 מלהתקדם עם הצעות קודמות, InMode ניצבת כעת בפני ניסיון נוסף למחוק את מניותיה מהמסחר ב-U.S. במחיר של 16.2 דולר למניה. ההצעה החדשה, שמובלת בידי המייסד והמנכ"ל משה מזרחי, משקפת פרמיה של 23% על מחיר השוק ושווי חברה של פחות ממיליארד דולר.

היילייטס

InMode קיבלה הצעת רכש חדשה מקבוצת משקיעים בראשות מנכ"ל משה מזרחי לפי שווי של כ-950 מיליון דולר, נמוך מהצעות קודמות בגובה כ-1.1 מיליארד דולר.
החברה הציגה ברבעון הראשון 2024 הכנסות של 82 מיליון דולר (עלייה של 25%), אך הרווח הנקי ירד ב-27% ל-11.5 מיליון דולר ושיעור הרווח התפעולי ירד ל-12%.
InMode מחזיקה יתרת מזומנים של 537 מיליון דולר, ומאשררת תחזית 2026 להכנסות של 365-375 מיליון דולר ורווח גולמי של 74%-76% כשהיא משנה מבנה הניהול.

פרטי ההצעה והרקע למהלך

כפי שדווח בגלובס, קבוצת משקיעים בראשות משה מזרחי הגישה בבוקר הצעה נוספת לרכישת InMode ולמחיקתה מהבורסה האמריקאית. ההצעה מגיעה לאחר שבתחילת 2026 דירקטוריון החברה ניהל מכרז למכירתה בהובלת Bank of America, קיבל שתי הצעות, ובסופו של דבר בחר שלא להיענות לאף אחת מהן.

ההצעות הקודמות, האחת מקבוצה בראשות מזרחי יחד עם מאיר שמיר והשנייה מקרן הפרייבט אקוויטי הקוריאנית Centroid, שיקפו שווי של כ-1.1 מיליארד דולר, גבוה מהשווי בהצעה הנוכחית. מאז, מחיר המניה המשיך לרדת, ומאיר שמיר אינו חלק מקבוצת המשקיעים החדשה שמוביל מזרחי.

המהלך הנוכחי מגיע אחרי תקופה ממושכת של שחיקה בהכנסות וברווחיות, שהשתקפה בירידה של 87% במניה מהשיא של 2021. אף שהחברה הציגה קודם לכן סימני התאוששות מסוימים בדוחות השנתיים והפעילה תוכנית לרכישה חוזרת של מניות, החולשה במניה נמשכת, ובתקופה זו מזרחי אף הגדיל את החזקתו לכ-7% לאחר שרכש מניות בכ-10 מיליון דולר סביב אפריל.

ביצועים פיננסיים ולחצי המשקיעים

תוצאות הרבעון הראשון של InMode מצביעות על הכנסות של 82 מיליון דולר, עלייה של 25% לעומת התקופה המקבילה. תחום המתכלים הניב הכנסות של 21.4 מיליון דולר, עלייה של 6%, נתון שמעיד על שימוש חוזר של קליניקות אסתטיות במוצרי החברה.

עם זאת, השיפור בהכנסות אינו מתורגם לעלייה ברווחיות. שיעור הרווח הגולמי עומד על 75% לעומת 78% ברבעון המקביל, שיעור הרווח התפעולי יורד ל-12% מ-20%, והרווח הנקי מצטמצם ב-27% ל-11.5 מיליון דולר.

לצד זאת, החברה ממשיכה לייצר מזומנים, עם 15.4 מיליון דולר שנכנסים לקופתה מפעילות שוטפת ברבעון הראשון ועם יתרת מזומנים של 537 מיליון דולר. החברה גם מאשררת את תחזיתה ל-2026 להכנסות של 365-375 מיליון דולר ולשיעור רווח גולמי של 74%-76%, בעוד שבמקביל היא מרחיבה את פעילותה למוצרים בעלי פרופיל של ערך-עבור-כסף ונערכת תחת מבנה ניהולי מעודכן לאחר שמזרחי ויתר על תפקיד היו"ר ונשאר מנכ"ל, ושלמה נס מונה ליו"ר החדש.

בכתבה הקודמת שלנו על ורוניס סיסטמס (Varonis) עסקנו בזינוק במניה על רקע בחינת חלופות אסטרטגיות, כולל אפשרות למכירת החברה, לאחר שהתקבלו פניות עניין ראשוניות מקרנות פרייבט אקוויטי. סקרנו גם את הרקע התפעולי והפיננסי למהלך: שיפור בתוצאות הרבעון, העלאת תחזית ה-SaaS ARR ל-2026, לצד הערכות לגבי התחרות בשוק אבטחת הנתונים והענן.

חומר זה עשוי להכיל דעות של צדדים שלישיים, אף אחד מהנתונים והמידע בדף אינטרנט זה אינו מהווה ייעוץ השקעות בהתאם לכתב הוויתור שלנו. בעוד אנו מקפידים על יושרה מערכתית קפדנית, פוסט זה עשוי להכיל הפניות למוצרים מהשותפים שלנו.

האם אהבת את המאמר?