דוחות וול סטריט בסיכון ל״מכור את החדשות״ על רקע לחצים מאקרו-כלכליים וגיאופוליטיים

Traders Union
כל החדשות
מניות
דוחות חזקים ניצבים בפני לחץ מאקרו-כלכלי גובר

כל החדשות

הסיפורים החמים

מבחר העורכים

מניות

מטבעות קריפטוגרפיים

כלכלה

מטבעות

סחורות

עסקים ועושר

קולות השוק

Hlib Chabaniuk

לפני 3 שעות

דוחות וול סטריט בסיכון ל״מכור את החדשות״ על רקע לחצים מאקרו-כלכליים וגיאופוליטיים — וול סטריט נכנסת לשבוע דוחות בסיכון גבוה

עונת הדוחות בארה״ב נכנסת לאחד השבועות העמוסים ביותר שלה באוקטובר. אך לנוכח הידרדרות סנטימנט השוק, אפילו תוצאות עסקיות חזקות עשויות להתקשות לייצר עליות מתמשכות במניות.

מאמר זה תורגם מהמקור. קראו את הגרסה המקורית מאת הכתב שלנו כאן.

Netflix, GE Aerospace ו-General Motors מובילות את פרסומי הדוחות המוקדמים

עונת הדוחות בארה״ב נכנסת להילוך מלא בין 19–23 באוקטובר, עם פרסום תוצאות בענפי הטכנולוגיה, הפיננסים, התעשייה והאנרגיה. לפי לוח השנה של Earnings Whispers, Fifth Third Bancorp ו-Cleveland-Cliffs יפרסמו דוחות ביום שני, ולאחר מכן ביום שלישי, 20 באוקטובר, יפרסמו דוחות GE Aerospace, General Motors, RTX, 3M ו-Netflix.

Netflix צפויה לפרסם את דוחותיה לאחר נעילת המסחר, ולהעניק למשקיעים תמונה עדכנית על הצמיחה בתחום הסטרימינג ועל ביצועי עסקי הפרסום שלה.

יום רביעי, 21 באוקטובר, משמעותי במיוחד עבור חברות הטכנולוגיה הגדולות, שכן Tesla, Meta, IBM ו-Texas Instruments יפרסמו את תוצאותיהן לאחר סגירת השוק. ביום חמישי, 22 באוקטובר, המיקוד יעבור ל-Procter & Gamble, Lockheed Martin, Comcast, Blackstone ו-Newmont, בעוד ש-American Express ו-SLB צפויות לפרסם את הודעותיהן ביום שישי, 23 באוקטובר.

שתי החברות, Tesla ו-Meta, צפויות לעמוד תחת בחינה מדוקדקת במיוחד, שכן תוכניותיהן העתידיות להוצאות על AI והרווחים העתידיים שלהן עשויות להשפיע על מגזר הטכנולוגיה כולו.

האינפלציה ואי-הוודאות סביב הפד מאיימות להאפיל על דוחות חזקים

החברות מפרסמות את דוחותיהן על רקע סביבה מאקרו-כלכלית שהולכת ומתקשחת. האינפלציה הכללית בארה״ב עלתה ל-3.7% בספטמבר לעומת החודש המקביל אשתקד, מעל התחזיות שעמדו על 3.6%, בעוד שמדד הליבה עמד על 2.6%. הנתונים חידשו את החששות שהפדרל ריזרב יידרש להדק עוד יותר את המדיניות המוניטרית.

הישיבה הבאה של הפד מתוכננת ל-27–28 באוקטובר, ולכן אפילו תוצאות רבעוניות חזקות עלולות להידחק הצידה אם המשקיעים ימשיכו לתמחר ריביות גבוהות יותר.

הנפט ממשיך להיות גם הוא אחד ממקורות הלחץ, שכן המתיחות סביב איראן שומרת על תנודתיות בשוק האנרגיה. לפי Traders Union, נפט Brent עלה מעל לרמה של $110 לחבית ב-16 באוקטובר, הגבוהה ביותר זה חמישה חודשים, וננעל על $109.86.

החשש מהסלמה, שעלולה לכלול תקיפות נוספות של ארה״ב נגד איראן, ימשיך להיות גורם חשוב במחירי הנפט גם לאחר שדונלד טראמפ דחה, לפני בחירות האמצע ב-3 בנובמבר, את הרעיון של תקיפות נוספות. תקופה ממושכת של נפט יקר עלולה להשאיר את האינפלציה גבוהה ולהקשות על כל מעבר למדיניות מקלה יותר של הפד.

תשואות האג״ח של משרד האוצר האמריקאי נותרות גבוהות למרות הנסיגה האחרונה

תשואות אג״ח האוצר האמריקאי נסוגו משיאיהן האחרונים, אך נותרו גבוהות במונחים היסטוריים. נכון ל-16 באוקטובר, התשואה ל-10 שנים ירדה לכ-5.1%, בעוד שהתשואה ל-30 שנים עמדה על כ-5.44%.

הזינוק הקודם לשיאים של כמה שנים משך הון משמעותי לקרנות אג״ח, והגביר את התחרות בין השקעות באפיקי הכנסה קבועה לבין מניות. עבור המניות, הדבר יוצר רוח נגדית נוספת לתמחור. תשואות גבוהות יותר הופכות נכסים בטוחים יחסית לאטרקטיביים יותר, ובמקביל מעלות את שיעור ההיוון המוחל על תזרימי מזומנים עתידיים.

חברות טכנולוגיה המתומחרות בנדיבות נותרות רגישות במיוחד, משום שחלק גדול משווי השוק שלהן תלוי בציפיות לצמיחה עתידית ברווחים. הירידה האחרונה בתשואות מפחיתה אפוא חלק מהלחץ, אך אינה מבטלת את הסיכון לתמחור מחדש נוסף של המניות.

הסיכון ל״מכור את החדשות״ גובר כאשר ציפיות הדוחות פוגשות לחץ מאקרו-כלכלי

על רקע זה, תגובת ״מכור את החדשות״ הפכה לאחד הסיכונים המרכזיים לשבוע הקרוב. גם אם Tesla, Meta, Netflix וחברות גדולות אחרות יעקפו את תחזיות ההכנסות והרווחים, כל תגובה חיובית במניות עלולה להתברר כקצרת טווח. המשקיעים עשויים לנצל עליות לאחר פרסום הדוחות כדי לממש רווחים, במיוחד אם צוותי ההנהלה יפרסמו תחזיות זהירות או יסמנו עלייה בהוצאות.

המשמעות היא שהשווקים יתמקדו בהרבה יותר מנתוני הרווחים המרכזיים. תחזיות לגבי הביקוש, המרווחים והוצאות ההון עשויות להיות חשובות לא פחות מהמספרים שפורסמו.

כאשר האינפלציה עדיין גבוהה, הנפט יקר ותשואות האוצר גבוהות, דוחות חזקים לבדם עשויים שלא להספיק כדי לתמוך בגל עליות נוסף. התאוששות עמידה יותר במניות האמריקאיות תדרוש ככל הנראה שיפור לא רק בנתונים העסקיים של החברות, אלא גם בסביבה המאקרו-כלכלית הרחבה יותר.

חומר זה עשוי להכיל דעות של צדדים שלישיים, אף אחד מהנתונים והמידע בדף אינטרנט זה אינו מהווה ייעוץ השקעות בהתאם לכתב הוויתור שלנו. בעוד אנו מקפידים על יושרה מערכתית קפדנית, פוסט זה עשוי להכיל הפניות למוצרים מהשותפים שלנו.

האם אהבת את המאמר?