Bagaimana Trader Ritel Berdagang Gold Berdasarkan Waktu: Riset TU

Mengapa sebagian besar trader ritel kesulitan dalam perdagangan emas – bahkan saat volatilitas tinggi dan pergerakan harga yang kuat? Penelitian TU menunjukkan bahwa banyak kerugian terjadi akibat timing yang buruk, bukan karena strategi yang salah. Sebagian besar trader beroperasi pada periode aktivitas rendah, di mana kondisi pasar mengurangi keandalan sinyal perdagangan.

Studi TU ini meneliti bagaimana penentuan waktu intraday memengaruhi kinerja trader ritel di pasar emas. Berdasarkan survei terhadap 1.050 trader aktif dan dikonfirmasi dengan data institusional dari CME Group dan BIS, penelitian ini mengidentifikasi korelasi yang kuat antara sesi perdagangan dan hasil perdagangan.

Temuan tersebut menunjukkan bahwa penentuan waktu, khususnya likuiditas dan tumpang tindih sesi, memainkan peran penting dalam konsistensi dan eksposur risiko, sering kali melebihi pemilihan strategi.

Temuan

Secara keseluruhan, temuan ini mengungkap adanya kesenjangan struktural antara kondisi pasar dan perilaku trader: meskipun jendela perdagangan yang optimal telah jelas ditentukan oleh likuiditas dan partisipasi, sebagian besar trader ritel beroperasi di luar periode tersebut, yang berdampak negatif pada konsistensi dan hasil risiko.

Validasi institusional

Data institusional mendukung pola-pola yang diidentifikasi dalam penelitian TU. Data tersebut menegaskan bahwa aktivitas pasar emas tidak tersebar merata sepanjang hari dan sangat dipengaruhi oleh sesi perdagangan serta peristiwa makroekonomi.

Menurut CME Group, volume perdagangan pada kontrak berjangka emas terkonsentrasi selama jam pasar U.S., dengan aktivitas puncak terjadi saat pasar Amerika Utara dan Eropa tumpang tindih, sehingga menyediakan likuiditas dan pergerakan harga tertinggi.

BIS Quarterly Review menyoroti bahwa volatilitas pasar keuangan cenderung terkonsentrasi pada periode partisipasi tinggi dan pengumuman makroekonomi, dengan reaksi harga yang lebih kuat terjadi selama rilis data ekonomi utama dan sesi perdagangan puncak.

Riset dari World Gold Council menunjukkan bahwa pergerakan harga emas sangat terkait dengan faktor makroekonomi seperti suku bunga, ekspektasi inflasi, dan sentimen risiko, yang biasanya tercermin selama jam perdagangan aktif di pusat keuangan utama.

Data dari IG Group menunjukkan bahwa aktivitas dan volatilitas perdagangan emas meningkat secara signifikan selama sesi London dan New York, sementara periode yang lebih tenang dikaitkan dengan likuiditas yang lebih rendah dan pergerakan harga yang kurang dapat diandalkan.

Poin-poin utama

Di berbagai sumber institusional dan pasar – CME Group, BIS, World Gold Council, dan IG Group – beberapa kesimpulan konsisten muncul:

• Aktivitas perdagangan Gold tersebar tidak merata dan bergantung pada sesi perdagangan global;

• Likuiditas dan volume perdagangan tertinggi terjadi selama jam pasar U.S. dan tumpang tindih sesi London–New York;

• Volatilitas meningkat selama periode partisipasi pasar yang tinggi dan pengumuman makroekonomi;

• Pergerakan harga Gold sangat dipengaruhi oleh faktor makroekonomi seperti suku bunga, inflasi, dan sentimen risiko;

• Periode likuiditas rendah dikaitkan dengan pergerakan harga yang lemah dan sinyal perdagangan yang kurang dapat diandalkan.

Pada saat yang sama, temuan ini menyiratkan bahwa:

• kondisi pasar berubah secara signifikan sepanjang hari;

• hasil perdagangan tidak hanya bergantung pada strategi, tetapi juga pada waktu dan pemilihan sesi;

• periode likuiditas puncak memberikan eksekusi yang lebih stabil dan pergerakan harga yang lebih jelas dibandingkan jam-jam di luar puncak.

Bagian teoretis dari penelitian

Dari perspektif struktural, perdagangan emas dipengaruhi oleh tiga faktor utama:

• Sesi pasar. Aktivitas Gold bervariasi antara sesi Asia, London, dan New York, masing-masing dengan tingkat likuiditas yang berbeda.

• Waktu makroekonomi. Pergerakan harga utama sering kali terkait dengan rilis ekonomi terjadwal, terutama di U.S.

• Konsentrasi likuiditas. Likuiditas yang lebih tinggi menghasilkan spread yang lebih ketat dan perilaku harga yang lebih stabil, sementara likuiditas rendah meningkatkan noise dan sinyal palsu.

Studi akademis dan pasar mengonfirmasi bahwa:

• volatilitas terkonsentrasi pada periode perdagangan aktif;

• pergerakan harga lebih kuat selama tumpang tindih sesi;

• periode likuiditas rendah meningkatkan ketidakpastian.

Data survei

Untuk mengevaluasi bagaimana waktu perdagangan memengaruhi kinerja, kami melakukan studi kuantitatif eksklusif di antara para trader emas ritel.

Metodologi

Penelitian ini didasarkan pada survei online terstruktur menggunakan CAWI (Computer-Assisted Web Interviewing) methodology, yang memastikan pengumpulan data secara standar dan konsistensi di seluruh wilayah.

• Ukuran sampel: 1.050 trader ritel

• Geografi: global (Amerika Utara, Eropa, Asia)

• Tingkat pengalaman: pemula hingga menengah (minimal 6 bulan aktivitas trading)

• Tingkat kepercayaan: 95%

• Margin of error: ±3,0%

Peserta dipilih berdasarkan keterlibatan aktif dalam perdagangan emas untuk mencerminkan perilaku perdagangan yang nyata. Survei ini berfokus pada kebiasaan perdagangan, preferensi sesi, dan pola kinerja di berbagai kondisi pasar.

Tim riset

Studi ini dilakukan oleh tim analisis di Traders Union:

• Anastasiia Chabaniuk (Penulis, Penelitian TU) – perancangan dan interpretasi penelitian.

• Chinmay Soni (Pemeriksa Fakta) – validasi data dan verifikasi statistik.

• Dan Blystone (Pemimpin Redaksi) – supervisi editorial dan metodologis.

• Tim Penelitian TU (Andrey Mastykin, Oleg Tkachenko) – pengumpulan dan analisis data.

Perilaku sesi perdagangan

Untuk memahami kapan para trader beroperasi, survei ini meneliti sesi perdagangan yang paling disukai.

Wawasan: Distribusi menunjukkan bahwa meskipun mayoritas trader memusatkan aktivitas mereka pada sesi London dan New York, sebagian besar lainnya justru melakukan trading pada periode dengan likuiditas rendah atau tidak mengikuti jadwal tetap. Hal ini mengindikasikan bahwa sebagian besar trader ritel tidak sepenuhnya menyelaraskan aktivitas trading mereka dengan kondisi pasar puncak, yang dapat berdampak negatif pada kualitas eksekusi dan konsistensi hasil.

Kapan para trader mendapatkan hasil terbaik?

Untuk mengidentifikasi periode perdagangan yang paling efektif, survei ini meneliti kapan para trader melaporkan mencapai konsistensi tertinggi dalam hasil mereka.

Kinerja terbaik dilaporkan selama:

• Tumpang tindih London–New York: 62%.

• Sesi New York saja: 21%.

• Sesi London saja: 11%.

• Sesi Asia: 6%.

Wawasan: Data dengan jelas menunjukkan bahwa periode tumpang tindih London–New York adalah waktu yang paling menguntungkan untuk perdagangan emas. Mayoritas responden mengaitkan jendela waktu ini dengan hasil yang lebih konsisten, yang dapat dijelaskan oleh konsentrasi likuiditas pasar dan partisipasi institusional.

Selama periode tumpang tindih ini, aktivitas perdagangan dari pasar Eropa dan Amerika Utara bergabung, menghasilkan volume yang lebih tinggi, spread yang lebih ketat, dan pergerakan harga yang lebih terarah. Kondisi ini meningkatkan kualitas eksekusi dan meningkatkan keandalan strategi perdagangan.

Sebaliknya, sesi dengan partisipasi yang lebih rendah, khususnya sesi Asia, dikaitkan dengan kinerja yang lebih lemah. Likuiditas yang berkurang selama jam-jam ini sering kali menghasilkan pergerakan harga yang terbatas, peningkatan noise, dan kemungkinan sinyal palsu yang lebih tinggi.

Kapan para trader paling banyak mengalami kerugian?

Untuk memahami kapan kinerja perdagangan menurun, survei ini meneliti kondisi di mana para trader paling sering mengalami kerugian.

Kerugian paling sering terjadi selama:

• Sesi Asia: 47%.

• Lonjakan berita volatilitas tinggi: 31%.

• Periode aktivitas rendah: 22%.

Wawasan: Hasilnya menyoroti dua lingkungan risiko utama, yaitu likuiditas rendah dan volatilitas yang tidak stabil.

Hampir setengah dari responden melaporkan kerugian terbesar terjadi selama sesi Asia, yang biasanya ditandai dengan partisipasi pasar yang lebih rendah dan pergerakan harga yang lemah. Dalam kondisi ini, emas sering diperdagangkan dalam rentang yang sempit, sehingga meningkatkan kemungkinan terjadinya false breakout dan sinyal trading berkualitas rendah.

Sejumlah besar kerugian juga terkait dengan peristiwa berita berdampak tinggi yang memicu volatilitas. Meskipun periode tersebut menawarkan pergerakan harga yang kuat, sering kali disertai fluktuasi yang cepat dan tidak terduga, slippage, serta spread yang melebar. Bagi banyak trader, hal ini menciptakan tantangan eksekusi dan meningkatkan kemungkinan masuk atau keluar posisi pada harga yang kurang menguntungkan.

Kerugian selama periode aktivitas rendah secara umum semakin menegaskan pentingnya likuiditas. Ketika partisipasi pasar terbatas, perilaku harga menjadi kurang terstruktur, sehingga mengurangi efektivitas strategi perdagangan standar.

Pendorong perdagangan

Untuk memahami apa yang memengaruhi waktu perdagangan, survei ini meneliti pemicu utama yang diandalkan para trader saat membuka atau mengelola posisi di emas.

Wawasan: Hasilnya menunjukkan bahwa faktor makroekonomi merupakan pendorong utama dalam pengambilan keputusan perdagangan. Lebih dari setengah responden mendasarkan tindakan mereka pada berita terkait suku bunga, inflasi, dan perkembangan geopolitik. Hal ini mencerminkan sifat fundamental emas sebagai aset yang sensitif terhadap faktor makro.

Namun, data juga mengungkapkan adanya ketidaksesuaian struktural antara pemicu keputusan dan waktu eksekusi. Meskipun para trader secara aktif merespons peristiwa makro, mereka sering kali tidak menyelaraskan perdagangan mereka dengan kondisi pasar yang optimal, seperti periode likuiditas puncak atau tumpang tindih sesi. Akibatnya, perdagangan yang dilakukan berdasarkan sinyal makro yang valid tetap dapat menghasilkan hasil yang kurang optimal karena timing yang buruk.

Analisis teknikal memainkan peran sekunder, digunakan oleh kurang dari seperempat partisipan. Hal ini menunjukkan bahwa pendekatan terstruktur berbasis grafik kurang umum dibandingkan perilaku reaktif yang didorong oleh berita. Sementara itu, ketergantungan pada media sosial dan sinyal eksternal menunjukkan bahwa sebagian trader bergantung pada sumber informasi yang disederhanakan atau tertunda.

Gaya trading

Untuk lebih memahami bagaimana para trader mendekati perdagangan emas dari waktu ke waktu, survei ini meneliti preferensi jangka waktu perdagangan dan periode holding yang dipilih.

Distribusi gaya perdagangan:

• Perdagangan jangka pendek: 66%.

• Penyimpanan jangka panjang: 34%.

Wawasan: Hasilnya menunjukkan adanya kecenderungan yang jelas terhadap perdagangan jangka pendek di pasar emas. Meskipun emas secara tradisional berperan sebagai penyimpan nilai jangka panjang dan lindung nilai portofolio, mayoritas trader ritel menggunakannya sebagai instrumen spekulatif yang berfokus pada pergerakan harga jangka pendek.

Perdagangan jangka pendek sering dikaitkan dengan tingkat keterlibatan yang lebih tinggi, peluang yang lebih sering, dan reaksi yang lebih kuat terhadap peristiwa makroekonomi. Namun, hal ini juga meningkatkan paparan terhadap pengambilan keputusan emosional, kebisingan pasar, dan volatilitas intraday.

Sebaliknya, sekelompok kecil trader mengadopsi pendekatan menahan jangka panjang, yang biasanya selaras dengan faktor fundamental emas seperti tren inflasi, kebijakan moneter, dan sentimen risiko global. Pendekatan ini umumnya memerlukan lebih sedikit keputusan dan kurang sensitif terhadap fluktuasi jangka pendek.

Implikasi praktis bagi trader ritel

Untuk meningkatkan konsistensi perdagangan dan mengurangi paparan terhadap kondisi pasar yang tidak menguntungkan, para trader sebaiknya menyesuaikan pendekatan mereka dengan karakteristik struktural pasar emas:

• Prioritaskan periode likuiditas tinggi. Utamakan perdagangan selama tumpang tindih sesi London–New York, saat partisipasi pasar paling tinggi. Periode ini biasanya menawarkan spread yang lebih ketat, tren yang lebih kuat, dan eksekusi yang lebih andal.

• Hindari sesi dengan volatilitas rendah. Batasi aktivitas selama sesi Asia, di mana likuiditas yang berkurang sering kali menyebabkan pergerakan harga yang lemah, kondisi pergerakan dalam rentang sempit, dan kemungkinan sinyal palsu yang lebih tinggi.

• Selaraskan strategi dengan dinamika sesi. Kondisi pasar yang berbeda memerlukan pendekatan yang berbeda. Strategi Breakout lebih efektif selama periode volatilitas tinggi, sementara perdagangan dalam kisaran mungkin lebih cocok untuk sesi yang lebih tenang.

• Monitor kalender ekonomi. Pantau peristiwa makroekonomi utama, terutama rilis data U.S. (inflasi, suku bunga, ketenagakerjaan). Peristiwa-peristiwa ini sering memicu pergerakan harga emas yang signifikan.

• Sesuaikan risiko berdasarkan volatilitas. Tingkatkan kewaspadaan selama periode berita berdampak tinggi dan hindari eksposur berlebihan ketika kondisi pasar tidak stabil atau tidak dapat diprediksi.

Dari perspektif struktur pasar, kondisi eksekusi merupakan variabel tambahan yang dapat memengaruhi hasil perdagangan. Meskipun waktu sangat berperan penting dalam kinerja perdagangan emas, kualitas eksekusi sama pentingnya. Bahkan ketika trader beroperasi pada sesi yang optimal, faktor-faktor seperti spread, kecepatan eksekusi order, dan stabilitas platform dapat berdampak signifikan terhadap hasil.

Kondisi-kondisi ini sangat bergantung pada broker atau platform trading yang digunakan. Access ke spread ketat selama periode likuiditas tinggi, eksekusi yang andal selama lonjakan volatilitas, dan infrastruktur yang stabil selama peristiwa berita sangat penting untuk kinerja yang konsisten.

Di bawah ini adalah perbandingan broker Forex terpercaya yang menyediakan akses untuk trading emas, menyoroti kondisi utama yang relevan bagi trader ritel:

Memahami kapan dan di mana untuk berdagang hanyalah sebagian dari persamaan. Langkah selanjutnya adalah memahami kondisi apa yang kemungkinan besar akan membentuk pergerakan harga emas ke depan.

Karena emas sangat sensitif terhadap faktor makroekonomi – termasuk suku bunga, ekspektasi inflasi, dan sentimen risiko global – kinerja perdagangan juga bergantung pada seberapa baik para trader mengantisipasi penggerak pasar yang akan datang.

Pada bagian berikut, kami memberikan perkiraan untuk emas pada 2026.

Sumber data dan referensi metodologi

Referensi:

• CME Group. (2025). Futures Gold (GC) – data pasar, volume, dan wawasan likuiditas.

• Bank for International Settlements (BIS). (2024). BIS Tinjauan Triwulanan – volatilitas pasar global dan kondisi likuiditas.

• World Gold Council. (2026). Komentar Pasar Gold: Anatomi Sebuah Penurunan.

• IG Group. (2025). Jam perdagangan Gold.

• IdSurvey. (2025). Metodologi CAWI – Computer Assisted Web Interviewing.

• Data Ekonomi Federal Reserve (FRED). (2026). Data suku bunga dan ekspektasi inflasi (digunakan dalam analisis korelasi emas).

• World Gold Council. (2026). Tren Permintaan Gold.

• Statista. (2025). Gold sebagai investasi.

• London Bullion Market Association (LBMA). (2026). Laporan Pasar Logam Mulia LBMA: Q4 dan Tahun Penuh 2025.

• World Bank. (2025). Prospek Pasar Komoditas – Oktober 2025.

• OECD. (2025). Tren Pasar Keuangan – Perkembangan Pasar Global.

Kimpulan

Suka artikel ini?

Terima kasih atas masukan Anda!

Apa yang bisa kami tingkatkan?

kirim

Pilihan Utama dan Rekomendasi Editor

12 jam yang lalu Kyle Torpey

Mengapa Tether melampaui Ethereum adalah momen penting bagi kripto

#Tether #Ethereum

14 jam yang lalu Eugene Komchuk

Tenggat waktu MiCA: Mengapa perusahaan kripto meninggalkan Eropa

#USDT #crypto

2 hari yang lalu Mikhail Vnuchkov

Dari “Holy Trinity” ke kejatuhan WLD: Bagaimana Arthur Hayes menjadi penjual yang menggerakkan pasar

#crypto #Arthur Hayes #WLD #HYPE

3 hari yang lalu Eugene Komchuk

Triliuner pertama di dunia: Bagaimana Musk membangun kekayaannya dari mobil listrik, antariksa, dan AI

#एलन मस्क #SpaceX #AI #crypto #Tesla

4 hari yang lalu Ciaran Ryan

Bagaimana kebangkitan pertambangan logam mulia membentuk ulang portofolio pada tahun 2026

#Silver #Gold

4 hari yang lalu Mikhail Vnuchkov

Prediksi harga Bitcoin setelah kenaikan CPI: Apakah BTC menuju kerugian yang lebih dalam?

#prediction #Bitcoin

Semua berita

Artikel Terkait

Leverage Terbaik untuk Trading Forex

Aleksandra Chaikina

1 hari yang lalu

Apa Itu Leverage Forex? Cara Kerja dan Risiko Utamanya

Aleksandra Chaikina

1 hari yang lalu

Timeframe dalam Trading Forex: Apa Pilihan Trader Ritel? | Riset TU

Anastasiia Chabaniuk

1 hari yang lalu

Trading Forex Tanpa Leverage | Semua yang Perlu Anda Ketahui

Aleksandra Chaikina

1 hari yang lalu

Bagaimana Finfluencer Membentuk Keputusan Investasi Ritel: Penelitian TU

Anastasiia Chabaniuk

1 hari yang lalu

Tim yang Mengerjakan Artikel Ini

Anastasiia Chabaniuk

Editor Konten Edukasi

Anastasiia memiliki 17 tahun pengalaman dalam bidang keuangan dan pemasaran konten. Ia percaya bahwa dukungan informasi dan pendapat ahli sangat penting untuk kesuksesan investor dan trader pemula.

Pelajari tentang kebijakan editorial kami

Glosarium untuk trader pemula

Kontrak berjangka

Kontrak berjangka adalah perjanjian keuangan standar antara dua pihak untuk membeli atau menjual aset yang mendasari, seperti komoditas, mata uang, atau instrumen keuangan, dengan harga yang telah ditentukan pada tanggal tertentu di masa depan. Kontrak berjangka biasanya digunakan di pasar keuangan untuk melakukan lindung nilai terhadap fluktuasi harga, berspekulasi tentang pergerakan harga di masa depan, atau mendapatkan eksposur ke berbagai aset.

Hasil

Imbal hasil mengacu pada penghasilan atau pendapatan yang diperoleh dari investasi. Imbal hasil mencerminkan hasil yang dihasilkan dengan memiliki aset seperti saham, obligasi, atau instrumen keuangan lainnya.

Volatilitas

Volatilitas mengacu pada tingkat variasi atau fluktuasi harga atau nilai aset finansial, seperti saham, obligasi, atau mata uang kripto, dalam periode waktu tertentu. Volatilitas yang lebih tinggi mengindikasikan bahwa harga aset mengalami perubahan harga yang lebih signifikan dan cepat, sementara volatilitas yang lebih rendah menunjukkan pergerakan harga yang relatif stabil dan bertahap.

Leverage

Leverage forex adalah alat yang memungkinkan trader untuk mengendalikan posisi yang lebih besar dengan modal yang relatif kecil, memperbesar potensi keuntungan dan kerugian berdasarkan rasio leverage yang dipilih.

Investor

Investor adalah individu yang menginvestasikan uangnya pada suatu aset dengan harapan nilainya akan meningkat di masa depan. Aset dapat berupa apa saja, termasuk obligasi, surat utang, reksa dana, ekuitas, emas, perak, dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), dan properti real estat.