Salah satu pendiri DoubleZero: Trader ritel tak mampu mengimbangi bot trading

​Bot trading dan agen AI semakin berperan penting di pasar mata uang kripto. Sementara itu, decentralized exchange dan pasar prediksi semakin populer. Dalam wawancara dengan Traders Union, co-founder DoubleZero Austin Federa menjelaskan keunggulan yang masih dimiliki trader ritel, apakah Solana dapat mengungguli Ethereum, dan bagaimana teknologi baru dapat mengubah pasar keuangan.

Mengapa kecepatan menjadi faktor penting dalam trading kripto

Trading mata uang kripto telah berkembang jauh melampaui bursa tradisional. Saat ini, transaksi berlangsung di platform terpusat dan terdesentralisasi, serta pasar prediksi. Namun, infrastruktur yang digunakan untuk mengirimkan data pasar tidak selalu mampu mengimbangi perkembangan ini.

Sebagian besar informasi ini masih dikirim melalui internet publik. Kemacetan jaringan dan perutean yang sulit diprediksi dapat menyebabkan keterlambatan, terutama saat volatilitas tinggi, ketika trader perlu merespons pergerakan pasar secepat mungkin.

Austin Federa meyakini bahwa infrastruktur yang ada belum memenuhi tuntutan pasar keuangan modern.

“Kami membangun infrastruktur jaringan khusus untuk membuat konektivitas dan aliran informasi lebih cepat dan lebih mudah diprediksi bagi trader dari berbagai skala. Kesenjangan dalam jaringan dan infrastruktur data ini sangat nyata dan dapat dirasakan, dan kami sedang berupaya mengatasinya.”

Untuk mengatasi masalah ini, DoubleZero mengembangkan Edge, layanan yang menyediakan data pasar dari Binance, Kalshi, Solana, dan Hyperliquid. Perusahaan ini bertujuan mengurangi keterlambatan pengiriman data pasar di berbagai platform trading.

Bisakah trader ritel bersaing dengan bot trading?

Trading algoritmik telah memainkan peran penting di pasar keuangan tradisional selama beberapa dekade. Industri mata uang kripto kini mengikuti jalur serupa, dengan sistem otomatis dan bot trading yang mengeksekusi semakin banyak transaksi.

Program ini dapat menganalisis harga dan mengeksekusi transaksi dalam hitungan sepersekian detik. Bagi trader ritel, bersaing dengan perusahaan profesional yang dilengkapi infrastruktur komputasi canggih telah menjadi tantangan serius.

Namun, Federa meyakini bahwa trader individu tetap memiliki keunggulan meski tidak memiliki akses ke teknologi tercepat.

“Trader individu tidak akan menang dalam hal kecepatan murni melawan perusahaan yang memang dibangun untuk itu, tetapi kecepatan bukan satu-satunya keunggulan. Yang penting bagi semua orang adalah memulai dengan data yang andal.”

Sementara itu, kecerdasan buatan secara bertahap menurunkan hambatan untuk mengembangkan strategi trading yang canggih. Perangkat yang sebelumnya membutuhkan keahlian teknis dan sumber daya yang besar kini dapat diakses oleh lebih banyak pengguna.

“AI membuat strategi canggih jauh lebih mudah untuk dikembangkan, sehingga kesenjangan yang tersisa sering kali terletak pada akses ke data pasar real-time yang bersih.”

Manipulasi pasar masih menjadi kekhawatiran lain. Karena trading tersebar di puluhan platform, pelaku pasar sering kesulitan mendapatkan gambaran lengkap tentang apa yang sedang terjadi. Menurut Federa, akses yang lebih baik ke data pasar dapat membantu trader mengenali pergerakan harga yang tidak biasa dengan lebih cepat dan mengambil keputusan yang lebih tepat.

Bisakah decentralized exchange mengungguli Binance?

Decentralized exchange secara bertahap memperluas kehadirannya di pasar mata uang kripto. Platform ini memungkinkan pengguna melakukan trading langsung melalui jaringan blockchain tanpa mengalihkan kustodi aset mereka ke platform terpusat.

Namun, bursa terpusat utama, termasuk Binance, terus memainkan peran penting dalam trading mata uang kripto. Apakah platform terdesentralisasi pada akhirnya akan menggantikannya masih menjadi pertanyaan terbuka.

Menurut Federa, persaingan antara bursa terpusat dan terdesentralisasi tidak sepenuhnya mencerminkan cara trading profesional berlangsung saat ini.

“Kami sudah melihat trader berpindah antara bursa terpusat, pasar onchain, dan pasar prediksi, sering kali dalam satu strategi yang sama.”

Seiring berkembangnya segmen-segmen ini, kebutuhan akan infrastruktur yang memungkinkan informasi bergerak cepat di antara berbagai platform trading semakin meningkat. Pada saat yang sama, trader membutuhkan akses yang efisien ke likuiditas di berbagai platform.

“Pasar-pasar ini semakin saling terhubung, dan infrastruktur yang menghubungkannya perlu berkembang agar trader dapat mengakses likuiditas dan informasi secara efisien, di mana pun trading berlangsung.”

Mengapa pasar prediksi menarik minat trader profesional

Pasar prediksi perlahan berkembang dari produk khusus menjadi segmen tersendiri dalam perdagangan finansial. Platform seperti Polymarket dan Kalshi memungkinkan peserta memperdagangkan kontrak berdasarkan kemungkinan terjadinya berbagai peristiwa.

Minat terhadap sektor ini meningkat, bukan hanya di kalangan pengguna ritel, tetapi juga perusahaan trading profesional. Keterlibatan mereka dapat meningkatkan likuiditas sekaligus menuntut infrastruktur teknologi yang lebih andal.

“Pasar prediksi masih memiliki banyak ruang untuk tumbuh, terutama dengan masuknya trader institusional dan market maker. Perusahaan-perusahaan tersebut memiliki ekspektasi yang sama seperti di pasar tradisional: data yang andal, konektivitas yang konsisten, dan infrastruktur kelas profesional.”

Kalshi muncul sebagai salah satu platform yang menarik minat trader profesional. Namun, model operasinya sangat berbeda dari bursa mata uang kripto konvensional. Federa menjelaskan titik temu antara pasar prediksi dan perdagangan mata uang kripto.

“Kalshi adalah pasar prediksi yang teregulasi, jadi saya tidak akan memasukkannya ke kategori yang sama dengan bursa kripto. Namun, dari perspektif infrastruktur trading, ada banyak kesamaan.”

Menurut Federa, perusahaan yang berkecimpung dalam perdagangan mata uang kripto semakin tertarik pada pasar prediksi. Karena itu, titik temu antara kedua segmen ini dapat semakin jelas di masa depan.

Bisakah Solana mengungguli Ethereum?

Sebelum ikut mendirikan DoubleZero, Austin Federa menghabiskan waktu bertahun-tahun di Solana Foundation. Pengalaman ini memberinya wawasan langsung tentang perkembangan Solana serta fokusnya pada kinerja tinggi dan biaya transaksi rendah.

Solana dan Ethereum menempuh pendekatan berbeda dalam membangun infrastruktur blockchain. Ethereum memiliki ekosistem yang luas dan terus mengembangkan solusi penskalaan, sementara Solana berfokus memproses transaksi dalam jumlah besar di satu jaringan bersama.

“Setelah bertahun-tahun bekerja di Solana, menurut saya keunggulan terbesarnya adalah blockchain ini dirancang untuk mendukung aplikasi berkinerja tinggi di jaringan bersama. Arsitektur tersebut terbukti sangat bermanfaat bagi pasar finansial, tempat kecepatan transaksi, biaya, dan kemampuan aplikasi untuk saling berinteraksi secara langsung sama-sama penting.”

Meski berkinerja tinggi, kapitalisasi pasar Solana masih jauh di bawah Ethereum, yang mempertahankan posisi kuat berkat ekosistemnya yang mapan. Federa menjelaskan pandangannya tentang perkembangan persaingan antara kedua blockchain tersebut.

“Ethereum memiliki ekosistem yang luas dan pendekatan penskalaan yang berbeda. Saya memperkirakan kedua jaringan akan terus berkembang, tetapi Solana telah menunjukkan betapa banyak aktivitas finansial yang dapat berpindah ke onchain ketika teknologi yang mendasarinya cukup cepat dan murah.”

Namun, peningkatan kapasitas transaksi blockchain tidak menyelesaikan semua tantangan infrastruktur. Seiring pertumbuhan jaringan, kualitas koneksi antarvalidator dan kecepatan pengiriman data pasar menjadi semakin penting.

Seperti apa generasi pasar finansial berikutnya?

Selama beberapa dekade, pasar finansial beroperasi dengan model yang sudah dikenal, yang melibatkan perantara, sesi perdagangan dengan jam tetap, dan akses terbatas ke instrumen tertentu. Namun, teknologi baru perlahan mempertanyakan perlunya batasan-batasan ini.

Menurut Austin Federa, industri finansial memasuki tahap perkembangan baru, ketika batas antara pasar tradisional dan pasar mata uang kripto akan semakin kabur.

“Kita melihat kemunculan apa yang kami sebut New Finance, yaitu generasi pasar finansial berikutnya. Semakin banyak perdagangan berpindah ke onchain, AI mengubah cara kerja pasar, dan produk seperti perps, pasar prediksi, serta aset yang ditokenisasi menciptakan peluang baru.”

Namun, peralihan ke model trading baru menghadirkan sejumlah tantangan. Bursa tradisional dan platform mata uang kripto mengandalkan infrastruktur yang berbeda, dan mendekatkan kedua pasar ini akan membutuhkan solusi untuk mengatasi berbagai kendala teknologi.

“Pasar-pasar ini bersifat global, beroperasi sepanjang waktu, dan semakin menarik minat trader yang canggih. Seiring perkembangan itu, infrastrukturnya harus mampu mengimbanginya.”

Karena itu, perkembangan instrumen finansial baru dapat mengubah bukan hanya cara perdagangan berlangsung, tetapi juga struktur pasar global. Seiring batas antara mata uang kripto dan aset tradisional perlahan kabur, investor dapat memperoleh lebih banyak kesempatan untuk bertransaksi di luar jam bursa konvensional.