Saham Nvidia tergelincir 4,9% karena Bernstein menandai undervaluation yang ekstrem dengan kenaikan yang kuat

Traders Union
Semua berita
Berita Keuangan
Saham Nvidia tergelincir

Semua berita

Berita Utama

Pilihan Editor

Berita Kripto

Berita Keuangan

Mata Uang

Suara Market

Para Jutawan

Berita dari Otoritas Pengawas

Dmytro Kharkov

22.12.2025

Saham Nvidia tergelincir 4,9% karena Bernstein menandai undervaluation yang ekstrem dengan kenaikan yang kuat — Bernstein menyoroti adanya perbedaan antara fundamental Nvidia dan kinerja saham

Pada 22 Desember, saham Nvidia diperdagangkan pada $182,70, naik 4,9% dalam 24 jam terakhir. Reli ini terjadi di tengah komentar bullish baru dari para analis yang menunjukkan kompresi valuasi yang jarang terjadi dan tren pengembalian historis yang mendukung pembeli pada level ini.

Sorotan

Nvidia diperdagangkan pada valuasi yang jarang terjadi yaitu 25x laba ke depan, menempatkannya di persentil ke-11 dari kisaran historis 10 tahun.
Meskipun ada peningkatan pendapatan yang kuat, saham ini berkinerja buruk dibandingkan indeks SOX sebesar 13% dari tahun ke tahun.
Bernstein mencatat bahwa pengaturan valuasi serupa di masa lalu memberikan pengembalian rata-rata 1 tahun lebih dari 150% dengan penarikan historis nol.

Artikel ini diterjemahkan dari aslinya. Baca versi asli oleh koresponden kami di sini.

Secara teknikal, Nvidia berada di level yang menentukan, dengan harga saat ini berada di atas rata-rata pergerakan sederhana (simple moving average/SMA) 200 hari, yang berada di dekat $182,20. Bertahan di atas level ini biasanya menandakan kelanjutan partisipasi dari para pengikut tren jangka panjang dan institusi. Aksi harga baru-baru ini menunjukkan Nvidia mengoreksi dari level tertinggi 52 minggu di $212.19, dengan support menengah sekarang berlapis di $176.00, kemudian lebih dalam di $172.00 dan $164.00. Ini mewakili retracements Fibonacci dari reli pertengahan tahun dan sekarang diawasi dengan cermat oleh para pedagang momentum dan model algoritmik.

Dinamika harga saham Nvidia (Oktober 2025 - Desember 2025). Sumber: TradingView

Volume telah meningkat dalam beberapa sesi terakhir, dan meskipun Relative Strength Index (RSI) tetap mendekati netral di ~49, hal ini memberikan ruang bagi saham untuk mendorong lebih tinggi tanpa memasuki wilayah jenuh beli. MA 20 hari berada di $189,45, dan penutupan di atas MA tersebut dapat memicu pembelian teknikal jangka pendek. Zona resistensi ke atas berada di antara $188.00 dan $190.00, diikuti oleh level psikologis utama di $200.00. Penembusannya akan membuka jalan kembali untuk menguji ulang level tertinggi tahunan di dekat $212.

Pendapatan meningkat karena saham tertinggal dari SOX

Bernstein menyoroti adanya kesenjangan yang semakin besar antara fundamental Nvidia dan kinerja harga sahamnya. Meskipun saham ini naik sekitar 30% dari tahun ke tahun, namun secara substansial berkinerja buruk di bawah indeks semikonduktor SOX, bahkan ketika estimasi pendapatan terus bergerak lebih tinggi. Menurut analis Stacy Rasgon, perbedaan ini tidak biasa bagi Nvidia, yang secara historis melacak atau mengungguli sektor ini selama periode momentum pendapatan yang kuat. Kesimpulan utamanya adalah bahwa pelemahan yang terjadi baru-baru ini tidak didorong oleh fundamental yang memburuk, tetapi oleh beberapa kompresi karena investor beralih dari nama-nama teknologi dengan pertumbuhan tinggi.

Kinerja yang buruk itu telah menyebabkan penurunan tajam dalam penilaian. Bernstein mencatat bahwa kelipatan harga terhadap pendapatan Nvidia telah turun 27% sepanjang tahun ini dan sekarang berada di bawah 25x pendapatan ke depan. Secara absolut, level ini mungkin tidak terlihat murah untuk saham teknologi megapiksel, tetapi Rasgon menekankan bahwa konteksnya sangat penting. Khusus untuk Nvidia, kelipatan 25x ke depan menempatkan saham pada persentil ke-11 dari kisaran valuasi mereka selama satu dekade terakhir, menggarisbawahi betapa jarangnya harga seperti itu selama periode pertumbuhan pendapatan yang kuat.

Valuasi relatif memberikan gambaran yang lebih menarik. Bernstein memperkirakan bahwa Nvidia sekarang diperdagangkan dengan diskon sekitar 13% dari indeks SOX, menempatkannya di persentil pertama secara relatif. Selama sepuluh tahun terakhir, hanya ada tiga belas hari perdagangan ketika Nvidia lebih murah dibandingkan dengan SOX dibandingkan dengan sekarang. Yang penting, kinerja historis pada tingkat valuasi yang sama sangat luar biasa. Bernstein menunjukkan bahwa membeli Nvidia di bawah 25x pendapatan ke depan selama dekade terakhir menghasilkan pengembalian rata-rata satu tahun melebihi 150%, dengan nol contoh penarikan negatif. Kombinasi ekspektasi pendapatan yang meningkat, undervaluasi relatif yang ekstrem, dan hasil historis yang kuat memperkuat pandangan bahwa level saat ini mewakili titik masuk jangka panjang yang menarik secara statistik meskipun ada volatilitas jangka pendek.

Bias bullish dengan target $220 jika $190 tembus

Dalam jangka pendek, skenario kasus dasar adalah konsolidasi sideways lanjutan antara $ 176 dan $ 190 karena pasar mempertimbangkan data makro akhir tahun dan panduan pendapatan kuartal IV. Kisaran ini dapat bertahan kecuali jika berita makro atau pendapatan teknologi memberikan katalis.

Jika Nvidia menembus di atas $ 190 dengan momentum, kemungkinan besar akan terjadi reli menuju $ 200- $ 212, dengan potensi untuk menguji $ 220 pada Q1 2026. Hal ini sejalan dengan target analis di zona $250-$275, terutama jika Nvidia memberikan pendapatan dan panduan Q4 yang kuat pada bulan Januari. Sebaliknya, penurunan di bawah $ 176 akan memberikan tekanan pada sentimen jangka pendek, dengan $ 164 sebagai support berikutnya. Namun, kecuali jika sektor teknologi melemah secara luas, sisi negatifnya tampak terbatas.

Tigress Financial menaikkan target harga Nvidia menjadi $350, mempertahankan peringkat Strong Buy berdasarkan kepemimpinan perusahaan dalam infrastruktur AI full-stack dan komputasi yang dipercepat. Perusahaan ini melihat adanya peningkatan yang berkelanjutan di segmen pusat data dan jaringan karena adopsi AI perusahaan tumbuh di seluruh industri.

Materi ini mungkin mengandung opini pihak ketiga, tidak ada data dan informasi di halaman web ini yang merupakan nasihat investasi menurut Disclaimer kami. Meskipun kami mematuhi Integritas Editorial yang ketat, postingan ini mungkin mengandung referensi ke produk dari mitra kami.

Suka artikel ini?