Bank Mandiri catat laba 9 bulan Rp 45,5 triliun, Sucor naikkan target BMRI ke Rp 4.350

Traders Union
Semua berita
Lembaga Keuangan
Bank Mandiri catat laba 9 bulan

Semua berita

Berita Utama

Pilihan Editor

Saham

Kripto

Ekonomi

Mata Uang

Komoditas

Bisnis & Kekayaan

Suara Market

Andrey Mastykin

25.10.2026

Bank Mandiri catat laba 9 bulan Rp 45,5 triliun, Sucor naikkan target BMRI ke Rp 4.350 — Mandiri laba melonjak

Kinerja PT Bank Mandiri Tbk tetap menunjukkan pertumbuhan solid hingga sembilan bulan pertama 2026, meski tekanan biaya dana masih membebani margin bunga bersih. Di tengah likuiditas perbankan yang ketat, pertumbuhan pendapatan nonbunga dan turunnya biaya pencadangan menopang laba serta mendorong revisi proyeksi analis terhadap saham BMRI.

Sorotan

Bank Mandiri membukukan laba bersih Rp 45,5 triliun pada 9M26, naik 20,7% yoy, dengan laba kuartal III sebesar Rp 15,1 triliun.
Sucor Sekuritas menaikkan target harga saham BMRI menjadi Rp 4.350 dan proyeksikan laba bersih 2026/2027 masing-masing Rp 57 triliun dan Rp 57,2 triliun.
Net interest margin turun ke 4,43% pada 9M26, cost of fund deposito naik ke 2,34%, namun rasio NPL stabil di 1,02% dan loan at risk naik ke 6,76%.

Proyeksi analis dan sorotan kinerja kuartal III

Seperti dilaporkan Kontan Indonesia, Sucor Sekuritas dalam riset tertanggal 23 Oktober 2026 menilai Bank Mandiri membukukan laba bersih Rp 45,5 triliun sepanjang Januari-September 2026, naik 20,7% secara tahunan, dengan laba kuartal III mencapai Rp 15,1 triliun. Secara kuartalan, laba periode Juli-September 2026 naik 0,6% dan tumbuh 13,9% dibanding periode yang sama tahun sebelumnya.

Pendapatan bunga bersih Bank Mandiri pada kuartal III-2026 turun 3,6% secara kuartalan karena kenaikan beban bunga sebesar 20,7% menggerus pertumbuhan pendapatan bunga. Namun, pendapatan nonbunga tumbuh 10% secara kuartalan dan membantu menjaga pre-provisioning operating profit tetap stabil di level Rp 21,5 triliun.

Secara kumulatif, NII hingga sembilan bulan pertama 2026 naik 6,5% yoy, sedangkan pendapatan nonbunga tumbuh 14,3% yoy. Pada saat yang sama, biaya operasional turun 1,6% dan PPOP meningkat 17,5%, sementara biaya pencadangan turun 5,8% secara tahunan, sehingga memperkuat pertumbuhan laba bersih.

Sucor Sekuritas memproyeksikan laba bersih Bank Mandiri mencapai Rp 57 triliun pada 2026 dan Rp 57,2 triliun pada 2027. Sekuritas itu juga menaikkan target harga saham BMRI menjadi Rp 4.350, yang mencerminkan rasio price to book value sebesar 1,1 kali berdasarkan proyeksi 2027, sementara saham BMRI pada Jumat, 23 Oktober 2026, ditutup naik 1,3% ke Rp 3.900 per saham.

Tekanan likuiditas dan risiko kualitas aset

Meski laba tetap kuat, tekanan biaya dana masih menjadi tantangan utama. Sucor Sekuritas mencatat net interest margin turun menjadi 4,43% pada sembilan bulan pertama 2026 dari 4,56% pada semester I-2026, seiring kenaikan cost of fund deposito khusus menjadi 2,34% dari 2,04% pada periode pembanding dalam riset.

Menurut analis Edward Lowis, likuiditas sistem perbankan diperkirakan masih ketat selama beberapa kuartal mendatang, sehingga membatasi ruang bagi Bank Mandiri untuk menurunkan biaya pendanaan secara signifikan. Meski begitu, CoF mulai menunjukkan tanda-tanda stabil menjelang akhir kuartal III-2026, sementara imbal hasil kredit naik 12 basis poin secara kuartalan menjadi 7,03%, membuka peluang bagi NIM untuk mencapai titik terendah dan mulai stabil.

Manajemen Bank Mandiri mempertahankan panduan NIM 2026 di kisaran 4,3% hingga 4,5%. Dari sisi kualitas aset, rasio NPL bruto stabil di 1,02% pada September 2026 dan cost of credit sembilan bulan pertama berada di 0,63%, masih sesuai dengan panduan 0,6% hingga 0,8%.

Namun, rasio loan at risk naik menjadi 6,76% dari 5,83% pada semester I-2026, terutama dipengaruhi restrukturisasi kredit lancar pada sejumlah eksposur sektor konstruksi dan logistik BUMN. Cakupan pencadangan terhadap NPL tetap solid di 235%, meski cakupan terhadap LAR turun menjadi 35,1%, sehingga perkembangan kualitas aset masih menjadi risiko yang perlu dicermati.

Dengan latar itu, rekomendasi atas saham BMRI tetap hold. Sucor Sekuritas menilai stabilisasi biaya pendanaan dan kenaikan imbal hasil kredit menjadi faktor pendukung, tetapi ketatnya likuiditas sistem dan kondisi makroekonomi masih membatasi prospek pertumbuhan, sementara proyeksi laba 2027 yang relatif datar mencerminkan kehati-hatian terhadap keberlanjutan margin bunga dan risiko kualitas aset.

Dalam artikel kami sebelumnya tentang pergeseran bank-bank besar mengandalkan pendapatan berbasis komisi, kami mengulas bagaimana fee-based income tumbuh lebih cepat daripada pendapatan bunga bersih ketika NIM tertekan. Kami juga menyoroti Bank Mandiri yang mencatat lonjakan pendapatan komisi hingga Agustus 2026, serta konteks bahwa penguatan kanal digital dan layanan seperti wealth management menjadi motor pertumbuhan pendapatan nonbunga meski membutuhkan investasi dan berpotensi menambah biaya operasional.

Materi ini mungkin mengandung opini pihak ketiga, tidak ada data dan informasi di halaman web ini yang merupakan nasihat investasi menurut Disclaimer kami. Meskipun kami mematuhi Integritas Editorial yang ketat, postingan ini mungkin mengandung referensi ke produk dari mitra kami.

Suka artikel ini?