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Dopo gli hack, gli investitori si fidano ancora degli exchange? | TU Research

Nota editoriale: pur attenendoci a una rigorosa integrità editoriale, questo post può contenere riferimenti a prodotti dei nostri partner. Ecco una spiegazione di come guadagniamo. Nessuno dei dati e delle informazioni contenute in questa pagina web costituisce una consulenza sugli investimenti, secondo il nostro Disclaimer.

TU Research esamina se i principali hack nel settore delle criptovalute influiscano sulla fiducia degli investitori e sulle loro pratiche di sicurezza. Nello scenario presentato dalla ricerca, il 67% degli investitori ritiene sicuri gli exchange centralizzati, mentre il 64% dichiara di adottare ulteriori precauzioni dopo aver appreso di incidenti di sicurezza. Tuttavia, solo il 38% sceglie la risposta immediata più completa in caso di sospetta compromissione dell’account e il 39% comprende correttamente i limiti del proof of reserves. I risultati sottolineano l’importanza della preparazione degli investitori, della protezione degli account e di comunicazioni affidabili sulla sicurezza.

Gli exchange di criptovalute offrono un accesso pratico ai servizi di trading e custodia, con strumenti di autenticazione, controlli sui prelievi e sistemi di monitoraggio della sicurezza. Tuttavia, i principali hack, il phishing e gli avvisi fraudolenti continuano a rappresentare un rischio per gli investitori. Fidarsi di un exchange non significa ignorare queste minacce: gli utenti possono mantenere la fiducia e, allo stesso tempo, rafforzare la protezione dei propri account.

Le ricerche di FCA, EY-Parthenon, TRM Labs e Chainalysis evidenziano la crescente importanza della custodia sicura, della consapevolezza degli investitori e di risposte efficaci alle minacce informatiche.

La ricerca mira a rispondere ad alcune domande chiave:

Risultati

Lo scenario della ricerca evidenzia diversi modelli nella fiducia degli investitori e nella loro preparazione in materia di sicurezza:

  • La fiducia negli exchange rimane relativamente elevata. In totale, il 67% ritiene sicuri gli exchange centralizzati di criptovalute, mentre il 19% esprime preoccupazioni per la sicurezza.

  • I grandi hack spingono ad adottare misure di protezione. Il 64% dichiara di rivedere le impostazioni di sicurezza, rafforzare l’autenticazione, modificare le modalità di custodia degli asset o controllare le policy degli exchange dopo aver appreso di incidenti di sicurezza.

  • La conoscenza delle procedure di risposta agli incidenti varia. Solo il 38% sceglie la risposta immediata più completa in caso di sospetto accesso non autorizzato, anche se un altro 25% inizierebbe cambiando la password.

  • L'autenticazione a due fattori è ampiamente utilizzata. Circa il 74% dichiara di utilizzare una chiave di sicurezza, una passkey, un'app di autenticazione o l'autenticazione via SMS.

  • È importante restare consapevoli dei rischi di phishing. Complessivamente, il 64% verificherebbe in modo indipendente un avviso di sicurezza sospetto o contatterebbe l'assistenza ufficiale, mentre il 28% interagirebbe con il messaggio sospetto o con il relativo link.

  • I canali ufficiali sono la principale fonte di informazioni. Circa il 69% si affida principalmente ai siti web, alle applicazioni o agli account verificati sui social media degli exchange per verificare le segnalazioni di incidenti di sicurezza.

  • La conoscenza delle proof of reserves è disomogenea. Solo il 39% riconosce correttamente che le comunicazioni sulle riserve non garantiscono la solvibilità né proteggono da futuri incidenti di sicurezza.

  • Una gestione trasparente degli incidenti rafforza la fiducia. Circa il 43% dà priorità a comunicazioni chiare e a miglioramenti della sicurezza supportati da verifiche indipendenti nel decidere se continuare a utilizzare un exchange dopo un grave attacco informatico.

Principali risultati della ricerca di TU Research

Avviso sui rischi: I mercati delle criptovalute sono altamente volatili, con forti oscillazioni dei prezzi e incertezze normative. Secondo le ricerche, il 75-90% dei trader subisce perdite. Investi solo fondi in modo moderato e rivolgiti a un consulente finanziario esperto.

Convalida istituzionale

Le ricerche condotte da istituzioni indicano che gli exchange di criptovalute restano centrali per gli investimenti in asset digitali, mentre la sicurezza, le misure di custodia e la consapevolezza degli investitori assumono un'importanza sempre maggiore.

La Financial Conduct Authority (FCA) del Regno Unito ha rilevato nella sua Cryptoassets Consumer Research 2025 che il 73% degli utenti britannici di criptoasset ha acquistato criptovalute tramite exchange centralizzati, rispetto al 69% del 2024. I risultati sottolineano la persistente importanza degli exchange nonostante le continue preoccupazioni in materia di cybersicurezza.

La 2026 Institutional Investor Digital Assets Survey di EY-Parthenon e Coinbase ha rilevato che il 66% degli investitori istituzionali ha dato priorità ai protocolli di sicurezza e di firma delle chiavi nella scelta dei fornitori di servizi di custodia, rispetto ad appena l'8% nel 2025. Inoltre, il 61% si è avvalso di più custodi, segno di una crescente attenzione alla protezione degli asset.

TRM Labs ha segnalato 207 attacchi informatici ed exploit nel settore delle criptovalute nella prima metà del 2026, rispetto agli 83 dell'anno precedente. Tuttavia, le perdite totali sono scese da circa 2,3 miliardi di dollari a 972 milioni di dollari. Le compromissioni delle infrastrutture hanno rappresentato circa il 76% dei fondi sottratti, sottolineando l'importanza della sicurezza a livello di piattaforma.

Nel frattempo, Chainalysis ha stimato circa 158.000 compromissioni di wallet personali nel 2025, che hanno interessato almeno 80.000 vittime e causato perdite per 713 milioni di dollari. Questi risultati sottolineano l'importanza della consapevolezza dei rischi di phishing, di un'autenticazione sicura e di una gestione responsabile degli asset.

Anche le autorità di regolamentazione hanno sottolineato l'importanza della tutela degli investitori. IOSCO invoca misure di custodia più rigorose, mentre la PCAOB avverte che la proof of reserves non garantisce la stabilità finanziaria di un exchange né la sicurezza degli asset dei clienti.

Ricerca teorica

La fiducia degli investitori negli exchange di criptovalute può essere analizzata attraverso la percezione del rischio e i comportamenti di protezione. Fidarsi di un exchange non significa ignorare le minacce alla sicurezza. Gli investitori possono considerare affidabile una piattaforma e, al tempo stesso, utilizzare un'autenticazione robusta, controlli sui prelievi e altre misure di sicurezza per proteggere i propri asset.

Questa distinzione diventa particolarmente importante dopo un grave attacco informatico. La notizia di una violazione della sicurezza può indurre gli investitori a rivedere le impostazioni del proprio account, rafforzare l'autenticazione o ripensare alle modalità di conservazione delle criptovalute. Tuttavia, può anche generare incertezza, rendendo gli utenti più vulnerabili ai tentativi di phishing e ai falsi avvisi di sicurezza.

Kahneman e Tversky hanno analizzato questo meccanismo in Prospect Theory: An Analysis of Decision under Risk. La loro ricerca ha dimostrato che le persone valutano diversamente i potenziali guadagni e le perdite, alle quali spesso attribuiscono un peso psicologico maggiore. Nei mercati delle criptovalute, la paura di perdere i propri asset può spingere gli investitori ad agire in fretta, talvolta senza verificare la legittimità di un avviso di sicurezza.

Si crea così una tensione tra consapevolezza della sicurezza e decisioni dettate dalle emozioni. Alcuni investitori reagiscono agli attacchi rafforzando le proprie protezioni, mentre altri potrebbero seguire istruzioni sospette o effettuare trasferimenti precipitosi. Nel frattempo, la fiducia in un exchange non riflette necessariamente il grado di comprensione delle sue misure di sicurezza da parte degli utenti.

Il fattore determinante potrebbe quindi non essere la fiducia degli investitori negli exchange di criptovalute, bensì il modo in cui tale fiducia si traduce in comportamenti di sicurezza concreti. Questo costituisce la base teorica per analizzare la fiducia degli investitori, le pratiche di autenticazione, la consapevolezza dei rischi di phishing e la preparazione a potenziali violazioni degli account.

Dati del sondaggio

La ricerca analizza la percezione della sicurezza degli exchange centralizzati da parte degli investitori in criptovalute, le loro reazioni alle potenziali minacce e l'uso degli strumenti disponibili per proteggere gli account.

Metodologia

Lo studio è stato condotto tramite un sondaggio online strutturato basato sulla metodologia CAWI.

  • Composizione del campione 1,200 investitori retail in criptovalute.

  • Ambito geografico: Nord America, Europa, Asia, America Latina, Africa e Medio Oriente.

  • Fascia d’età: 18–60 anni.

  • Criteri di partecipazione: persone che hanno utilizzato exchange centralizzati di criptovalute negli ultimi 12 mesi.

Team di ricerca

Lo studio è stato condotto dai nostri esperti:

Gli investitori in criptovalute considerano ancora sicuri gli exchange centralizzati?

Ai partecipanti è stato chiesto come valutano la sicurezza complessiva degli exchange centralizzati di criptovalute.

Sicurezza percepita degli exchange centralizzati di criptovalute
RispostaPercentuale
Molto sicuri24%
Abbastanza sicuri43%
Neutrale12%
Abbastanza insicuri14%
Molto insicuri5%
Non saprei2%

Approfondimento: Il 67% ritiene sicuri gli exchange centralizzati, contro il 19% che esprime preoccupazioni per la sicurezza. La distribuzione suggerisce che la fiducia degli investitori può rimanere relativamente elevata anche con una maggiore consapevolezza delle minacce alla cybersicurezza.

Gli hack degli exchange spingono gli investitori a migliorare la propria sicurezza?

Ai partecipanti è stato chiesto se le notizie sui principali hack degli exchange di criptovalute avessero modificato le loro abitudini di sicurezza negli ultimi 12 mesi.

Cambiamenti nelle abitudini di sicurezza degli investitori:

  • Impostazioni di sicurezza riviste – 23%;

  • Autenticazione rafforzata – 21%;

  • Modalità di custodia degli asset modificate – 12%;

  • Norme di sicurezza riviste – 8%;

  • Le misure di protezione esistenti erano sufficienti – 24%;

  • Nessun cambiamento per altri motivi – 8%;

  • Non erano a conoscenza di gravi attacchi informatici – 4%.

Cambiamenti nelle abitudini di sicurezza degli investitori

Approfondimento: Circa il 64% dichiara di adottare ulteriori precauzioni dopo aver appreso di gravi incidenti di sicurezza. Rivedere le impostazioni dell'account e rafforzare l'autenticazione sono le reazioni più comuni, segno che molti investitori preferiscono potenziare le protezioni esistenti anziché abbandonare gli exchange centralizzati.

Gli investitori in criptovalute saprebbero cosa fare se il loro account venisse compromesso?

Ai partecipanti è stato presentato uno scenario che prevedeva un accesso da un dispositivo sconosciuto e un tentativo di prelievo non autorizzato.

Prima reazione in caso di sospetta compromissione dell'account
RispostaPercentuale
Proteggere l'account tramite canali ufficiali e contattare l'assistenza38%
Cambiare prima la password25%
Prelevare gli asset rimanenti14%
Usare il link all'assistenza contenuto nella notifica9%
Attendere la risoluzione8%
Non saprei6%

Approfondimento: Circa il 38% sceglie la risposta immediata più completa: proteggere l'account tramite canali verificati e contattare l'assistenza ufficiale. Un altro 25% cambierebbe prima la password, una misura che può essere altrettanto adeguata per proteggersi. I risultati evidenziano l'importanza di istruzioni chiare su come reagire agli incidenti.

Quali misure di sicurezza utilizzano gli investitori nei loro account sugli exchange?

Ai partecipanti è stato chiesto di indicare il metodo di autenticazione più sicuro attivo sul proprio account principale presso un exchange.

Metodi principali per la sicurezza dell'account:

  • Chiave di sicurezza o passkey – 13%;

  • App di autenticazione – 39%;

  • Autenticazione via SMS – 22%;

  • Password e verifica via email – 17%;

  • Solo password – 6%;

  • Non saprei – 3%.

Principali metodi di protezione degli account

Approfondimento: Il 74% utilizza l'autenticazione a due fattori o metodi più sicuri; le app di autenticazione sono l'opzione più comune. Tuttavia, il livello di protezione varia e i metodi resistenti al phishing possono offrire una maggiore sicurezza contro il furto delle credenziali.

Gli investitori in criptovalute sanno riconoscere un falso avviso di sicurezza di un exchange?

Agli intervistati è stato mostrato un messaggio sospetto che chiedeva di verificare urgentemente l'account tramite un link incorporato.

Reazioni a un messaggio sospetto sulla sicurezza di un exchange
ReazionePercentuale
Verificare autonomamente tramite l'app o il sito web ufficiale41%
Contattare l'assistenza ufficiale23%
Aprire il link di verifica16%
Rispondere al mittente7%
Seguire subito le istruzioni5%
Non saprei8%

Approfondimento: Il 64% sceglie di verificare autonomamente il messaggio o di contattare l'assistenza ufficiale. Tuttavia, il 28% interagirebbe con il messaggio sospetto o con il link incorporato. Questo evidenzia l'importanza di riconoscere i tentativi di phishing e di evitare di seguire istruzioni di sicurezza non verificate.

Dove verificano gli investitori le informazioni sugli incidenti di sicurezza degli exchange?

Agli intervistati è stato chiesto quale fonte userebbero principalmente per verificare le notizie relative a un attacco hacker ai danni di un exchange di criptovalute.

Principali fonti di informazioni sulla sicurezza:

  • Sito web o app ufficiale dell'exchange – 43%;

  • Social media verificati degli exchange – 26%;

  • Siti di notizie finanziarie – 15%;

  • Ricercatori di sicurezza blockchain – 7%;

  • Community online – 6%;

  • Non verificano – 3%.

Principali fonti di informazioni sulla sicurezza

Approfondimento: Circa il 69% si affida principalmente ai canali ufficiali degli exchange, inclusi siti web, applicazioni e account social verificati. Tuttavia, gli utenti dovrebbero verificare autonomamente l’autenticità di queste fonti, soprattutto nei periodi di maggiore incertezza.

Gli investitori capiscono cosa significa davvero la proof of reserves?

Ai partecipanti è stato chiesto di individuare l'affermazione più accurata sui report di proof of reserves degli exchange di criptovalute.

Comprensione della proof of reserves
RispostaQuota
Fornisce informazioni sulle riserve senza garantire la solvibilità – corretto39%
Garantisce la protezione degli asset dei clienti22%
Previene gravi attacchi agli exchange13%
Garantisce un risarcimento9%
Non saprei17%

Approfondimento: Solo il 39% riconosce correttamente i limiti della proof of reserves, mentre il 44% associa queste informative a garanzie che non necessariamente offrono. Ciò suggerisce che una maggiore trasparenza finanziaria dovrebbe essere accompagnata da spiegazioni più chiare di ciò che i report sulle riserve dimostrano effettivamente.

Cosa contribuirebbe a ripristinare la fiducia degli investitori dopo un attacco a un exchange?

Ai partecipanti è stato chiesto quale fattore avrebbe avuto maggiore importanza nel decidere se continuare a utilizzare un exchange dopo un grave incidente di sicurezza.

Fattori che rafforzano la fiducia degli investitori:

  • Report trasparenti – 43%;

  • Rimborso integrale ai clienti – 24%;

  • Audit di sicurezza indipendente – 15%;

  • Comunicazioni ufficiali tempestive – 10%;

  • Maggiore protezione dell’account – 5%;

  • Niente potrebbe ripristinare la fiducia – 3%.

Fattori che rafforzano la fiducia degli investitori

Considerazione: La comunicazione trasparente sugli incidenti e i miglioramenti della sicurezza verificati sono i fattori principali, con il 43%, seguiti dal risarcimento dei clienti, con il 24%. Solo il 3% dichiara che niente potrebbe ripristinare la propria fiducia, il che suggerisce che una comunicazione chiara e misure correttive concrete possano svolgere un ruolo importante nel mantenere la fiducia degli investitori.

Indicazioni pratiche per gli investitori in criptovalute

La sicurezza delle criptovalute dipende da diversi livelli di protezione. Gli investitori possono ridurre i rischi evitabili comprendendo gli strumenti disponibili nei propri account sugli exchange e preparandosi a eventuali imprevisti legati alla sicurezza.

  • Usa un’autenticazione robusta. Se disponibili, attiva un’app di autenticazione, una chiave di sicurezza o una passkey resistente al phishing. Evita di affidarti esclusivamente alle password.

  • Verifica autonomamente gli avvisi di sicurezza. Accedi all’exchange tramite l’applicazione ufficiale o un indirizzo web salvato in precedenza, anziché seguire i link contenuti in messaggi inattesi.

  • Scopri come proteggere un account compromesso. Prima che si verifichi un incidente, familiarizza con gli strumenti per bloccare l’account, gestire le sessioni, controllare i prelievi e contattare l’assistenza ufficiale.

  • Controlla le protezioni sui prelievi. Se supportate, valuta l’uso di elenchi di indirizzi autorizzati, conferme dei prelievi e passaggi di approvazione aggiuntivi per le modifiche sensibili all’account.

  • Segui gli aggiornamenti verificati sugli incidenti. Durante un grave incidente di sicurezza, affidati agli annunci autenticati della piattaforma e a fonti indipendenti affidabili, anziché ad affermazioni non verificate sui social media.

  • Evita trasferimenti dettati dal panico. Non trasferire criptovalute a indirizzi forniti in messaggi indesiderati che dichiarano di provenire dall’assistenza dell’exchange. Verifica autonomamente qualsiasi istruzione.

  • Comprendi le informative sulle riserve. La proof of reserves può contribuire alla trasparenza, ma va valutata insieme ad altre informazioni sulla custodia, sulle passività e sulle misure di sicurezza operative.

  • Conserva le prove delle attività sospette. Tieni traccia dei dati rilevanti delle transazioni, delle notifiche e delle comunicazioni con l’assistenza. Non condividere password, frasi di recupero o codici di autenticazione.

  • Valuta i miglioramenti della sicurezza dopo gli incidenti. Considera la qualità della comunicazione, le misure correttive, le valutazioni indipendenti e le eventuali procedure di risarcimento applicabili.

  • Predisponi un piano di sicurezza personale. Controlla periodicamente le impostazioni dell’account e assicurati che i metodi di recupero siano accessibili e sicuri.

Per gli investitori che utilizzano principalmente exchange centralizzati, queste precauzioni possono contribuire a ridurre i rischi per la sicurezza senza rinunciare alla comodità del trading tramite exchange. Tuttavia, il livello di protezione dipende anche dalla piattaforma stessa. Le funzionalità di sicurezza, le modalità di custodia e le pratiche di trasparenza variano da un exchange all’altro; è quindi importante confrontare le opzioni disponibili prima di scegliere dove fare trading e conservare gli asset digitali.

La tabella seguente mette a confronto alcuni exchange di criptovalute popolari, per aiutare gli investitori a valutarne le funzionalità e a compiere una scelta più consapevole.

Le principali piattaforme di scambio di criptovalute
Coinbase Kraken Crypto.com Bitunix BYDFi

Conto demo

No No No Sì Sì

Deposito Min., $

10 10 1 10 10

Criptovalute supportate

400+ 400+ 400+ 474 400

Commissione Spot Taker, %

0.5 0.4 0.5 0.1 0.1

Commissione Spot Maker, %

0.5 0.25 0.25 0.08 0.1

Avvisi

Sì Sì Sì No No

Copy trading

No Sì No Sì Sì

Punteggio complessivo TU

8.5 7.68 8.48 5.65 3.5

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Fonti dei dati e metodologia

Volumi precedenti di questa serie

Conclusione

La fiducia degli investitori negli exchange di criptovalute resta sorprendentemente solida nonostante l’ondata di attacchi hacker, ma si accompagna a una maggiore consapevolezza delle minacce alla sicurezza. Il 67% degli utenti continua a considerare sicuri gli exchange centralizzati, adottando però misure di protezione aggiuntive come l’autenticazione a due fattori e la verifica autonoma degli avvisi sospetti. Solo il 39% comprende pienamente i limiti delle proof of reserves, segnalando quanto sia ancora necessario educare e informare correttamente gli investitori sulle vere garanzie offerte dalle piattaforme. In definitiva la differenza non la fa solo la percezione di fiducia ma la capacità degli investitori di trasformare la consapevolezza dei rischi in comportamenti concreti e responsabili, rendendo ogni utente il primo custode della propria sicurezza digitale.

Domande frequenti

Quali rischi persistevano per gli investitori anche dopo aver adottato misure di sicurezza sugli exchange di criptovalute?

Anche dopo aver rafforzato le misure di sicurezza, i rischi principali per gli investitori restano il phishing, i falsi avvisi di sicurezza e le possibili vulnerabilità a livello di infrastruttura degli exchange. Questi pericoli richiedono consapevolezza continua e verifica indipendente degli avvisi per evitare compromissioni degli account.

In che modo la paura di perdite influisce sulle decisioni di sicurezza degli investitori in criptovalute?

La paura di perdere i propri asset può spingere gli investitori ad adottare misure protettive rapide, ma talvolta anche a seguire istruzioni non verificate o trasferire fondi in modo impulsivo. Questo comportamento, influenzato dalle emozioni, può aumentare la vulnerabilità a tentativi di phishing e a errori nelle procedure di risposta.

Che importanza ha la comprensione delle notifiche autentiche rispetto a quelle fraudolente sugli exchange?

La capacità di distinguere tra notifiche autentiche e fraudolente è fondamentale per la sicurezza dell'account. Il 64% degli investitori verifica autonomamente gli avvisi sospetti o contatta i canali ufficiali, ma una parte significativa ancora rischia di interagire con messaggi potenzialmente pericolosi, sottolineando la necessità di educazione continua su questi temi.

Quali elementi valutano maggiormente gli investitori prima di continuare a utilizzare un exchange dopo un hack?

Gli investitori danno priorità a comunicazioni trasparenti sugli incidenti e a miglioramenti della sicurezza verificati in modo indipendente. Anche l'eventuale rimborso integrale dei clienti e l'implementazione di audit di sicurezza sono considerati fattori rilevanti per la decisione di mantenere la fiducia nella piattaforma dopo un attacco.

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Il team che ha lavorato sull'articolo

Anastasiia Chabaniuk
Redattore di contenuti educativi

Anastasiia ha 17 anni di esperienza nella finanza e nel content marketing. Crede che il supporto informativo e l’opinione degli esperti siano molto importanti per il successo degli investitori e dei trader alle prime armi.