Qual è il rendimento medio dell'oro?

Nota editoriale: pur attenendoci a una rigorosa integrità editoriale, questo post può contenere riferimenti a prodotti dei nostri partner. Ecco una spiegazione di come guadagniamo. Nessuno dei dati e delle informazioni contenute in questa pagina web costituisce una consulenza sugli investimenti, secondo il nostro Disclaimer.

Gli investimenti in oro hanno registrato un rendimento medio annuo del 12,44% nell’ultimo decennio, del 9,84% in 20 anni e dell’8,3% in 30 anni. Tuttavia, alcuni anni hanno registrato rendimenti negativi, come il 2015 e il 2018.

Utilizzare l’oro come mezzo di scambio di valore è forse la forma di trading più antica, da quando gli Antichi Egizi iniziarono a usarlo per il commercio internazionale tremila e cinquecento anni fa. Oggi, l’oro viene scambiato non solo come forma di conservazione della ricchezza e investimento a lungo termine, ma anche come copertura contro l’inflazione e per la diversificazione. Gli investitori operano in oro fisico, contratti futures sull’oro, ETF sull’oro e persino azioni di società minerarie aurifere. Ma quanto si può guadagnare facendo trading sull’oro? Traders Union è qui per rispondere a questa domanda per te.

Qual è il rendimento annuale dell’oro?

In quanto commodity, l’oro tende a essere un asset volatile. Diversi fattori possono influenzarne il prezzo, come i dati sull’inflazione, le tensioni geopolitiche o anche uno sciopero dei minatori. Il valore dell’oro può subire forti oscillazioni, salendo nei periodi di alta inflazione, o scendendo quando il dollaro USA è forte. Tuttavia, nel tempo, il valore dell’oro in media è cresciuto in modo costante e significativo, nonostante periodi di calo temporaneo. La sua crescita continua può essere attribuita a diversi fattori: la sua offerta limitata, la domanda crescente in vari settori e la tendenza degli investitori a detenere grandi quantità di oro come riserva di valore.

Se osserviamo il rendimento degli investimenti in oro negli ultimi 50 anni, il rendimento medio si attesta intorno al 7%. Considerando periodi più brevi, come 20 anni, i rendimenti medi si avvicinano all’8,65%.

Si potrebbe pensare che gli investimenti in oro garantiscano rendimenti per molti anni. Tuttavia, l’oro è estremamente volatile, e se analizziamo i rendimenti anno per anno, il quadro cambia. Ad esempio, nel 2020, l’oro ha offerto agli investitori un rendimento superiore al 20%, grazie a un improvviso aumento degli investimenti in oro all’inizio della pandemia. Nel 2022, il rendimento è stato solo dello 0,44%. In effetti, i rendimenti sono stati negativi nel 2018, 2015 e 2013. Il calcolo delle medie restituisce un’immagine di crescita costante, ma in realtà il fattore più importante per ottenere rendimenti positivi è quando si decide di investire.

Rendimento annuale dell’oro

L’oro ha sovraperformato l’S&P 500?

Tra i principali asset di trading e i loro rendimenti medi annui negli ultimi 50 anni, dal 1971 a 2026, l’oro ha ottenuto risultati moderatamente buoni. Le azioni del mercato statunitense e le materie prime hanno registrato rendimenti medi superiori rispetto al mercato dell’oro. Le azioni dei mercati emergenti (EM), le obbligazioni USA e la liquidità USA hanno invece generato rendimenti medi annui inferiori rispetto all’oro. I dati per ciascuno sono riportati nella tabella sottostante.

Figura 1 Rendimenti medi annui nei mercati finanziari su 50 anni

L’indice azionario S&P 500 ha ottenuto risultati nettamente migliori rispetto a tutti questi mercati finanziari. Essendo un indice ponderato per capitalizzazione di mercato che comprende 500 delle principali società quotate negli Stati Uniti, è naturale che abbia performato bene su diversi decenni. Dal 1957, il rendimento medio annuo è stato dell’11,88%. Tuttavia, come l’oro, ha registrato diversi anni con rendimenti negativi, più recentemente nel 2018 e nel 2022. Quindi, sebbene abbia mostrato una tendenza costante di crescita generale nel tempo e in media produca rendimenti positivi, il fattore cruciale per ottenere un rendimento positivo è sapere quando investire.

Figura 2 Rendimenti medi annui S&P 500

Come iniziare a fare trading sull’oro?

Se desideri approfittare dei rendimenti generalmente positivi offerti dal trading sull’oro, puoi farlo seguendo questi passaggi.

Apri un conto: Cerca e scegli una piattaforma di brokeraggio affidabile e rinomata che offra servizi di trading sull’oro. Apri un conto presso di loro, fornendo le informazioni personali e finanziarie necessarie per la registrazione.

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Scegli l’asset: Decidi se vuoi fare trading su contratti futures, exchange-traded funds (ETF) o Contracts for Differences (CFD). Futures e CFD tendono a comportare rischi maggiori, mentre gli ETF rappresentano un modo più semplice per i principianti di iniziare a fare trading sull’oro.
Prendi decisioni di trading: Successivamente, devi iniziare a fare trading. Rimani aggiornato sui fattori che influenzano il prezzo dell’oro, quindi sviluppa una strategia di trading che sia in linea con la tua tolleranza al rischio e i tuoi obiettivi finanziari. Applica rigorose pratiche di gestione del rischio per proteggere il tuo capitale. Tieni d’occhio gli sviluppi di mercato e rivedi e adatta la tua strategia di trading di conseguenza.

Una posizione moderata è spesso più efficace

A mio avviso, l’oro funziona meglio se viene affrontato con aspettative realistiche piuttosto che come scorciatoia per profitti rapidi. Non consiglierei di considerarlo come un asset che dovrebbe costantemente sovraperformare le azioni o generare rendimenti stabili ogni anno. Lo vedo invece come una componente tattica e strategica di un portafoglio più ampio – una che può svolgere ruoli diversi a seconda del contesto di mercato.

Se dovessi consigliare un principiante, suggerirei di partire con uno scopo chiaro: stai usando l’oro per il trading a breve termine, la protezione dall’inflazione o l’equilibrio del portafoglio? Questa scelta è importante, perché lo stesso asset si comporta in modo molto diverso a seconda dell’orizzonte temporale. Credo inoltre che sia un errore allocare troppo capitale sull’oro troppo presto. Una posizione moderata è spesso più efficace, poiché ti espone alle sue qualità difensive senza rendere i tuoi risultati eccessivamente dipendenti da un unico tema macro.

Un altro punto che considero importante è la pazienza. L’oro può trascorrere lunghi periodi muovendosi lateralmente o reagendo bruscamente ai cambiamenti dei tassi e del sentiment. Per questo motivo, preferisco entrare gradualmente piuttosto che tutto in una volta, soprattutto in condizioni di incertezza. Questo approccio riduce il rischio di tempismo e rende la posizione più facile da gestire emotivamente.

Conclusione

L’oro si conferma un asset solido nel lungo periodo, con rendimenti medi annui significativi — circa il 12,44% nell’ultimo decennio e vicino al 7% su 50 anni. Tuttavia, la sua volatilità e il susseguirsi di anni sia positivi che negativi evidenziano l'importanza del tempismo e della pazienza nell’investimento. Sebbene l’oro non abbia costantemente sovraperformato l’S&P 500, il suo valore come strumento di diversificazione e copertura resta incontrovertibile, specialmente durante crisi e fasi inflazionistiche come nel 2020. La vera forza dell’oro sta dunque nell’essere una riserva strategica più che una scorciatoia per guadagni rapidi: chi lo integra con moderazione ottiene equilibrio e protezione nel proprio portafoglio anche nei momenti di incertezza.

Domande frequenti

Quali sono i principali fattori che influenzano il rendimento medio dell'oro?

Il rendimento medio dell’oro è influenzato da diversi fattori come inflazione, tensioni geopolitiche, forza del dollaro USA, dati economici e eventi specifici come scioperi nel settore minerario. Questi elementi possono causare significative oscillazioni nel prezzo dell’oro sia al rialzo che al ribasso.

È meglio investire in oro fisico o in strumenti finanziari legati all’oro?

Dall’articolo emerge che gli investitori possono scegliere tra oro fisico e strumenti finanziari come futures, ETF o azioni minerarie. La modalità più adatta dipende dall’esperienza, dagli obiettivi e dalla tolleranza al rischio: l’oro fisico tende a essere scelto per la conservazione del valore a lungo termine, mentre strumenti finanziari possono offrire maggiore liquidità e possibilità di diversificazione ma comportano rischi diversi.

Come cambia il rendimento medio dell’oro in base all’orizzonte temporale dell’investimento?

Il rendimento medio dell’oro varia a seconda del periodo considerato: negli ultimi 10 anni è stato circa del 12,44%, in 20 anni circa il 9,84%, in 30 anni circa l’8,3%, e in 50 anni intorno al 7%. Sui periodi più brevi, il rendimento può oscillare ampiamente tra anni molto positivi e altri negativi.

Quali sono i principali rischi di investire esclusivamente in oro?

Investire solo in oro espone a rischi come alta volatilità dei rendimenti, possibilità di anni negativi e la dipendenza da fattori macroeconomici difficilmente prevedibili. Una posizione troppo concentrata può rendere i risultati finanziari fortemente soggetti alle dinamiche del mercato dell’oro, aumentando il rischio complessivo.

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Jason Law è uno scrittore e giornalista freelance e collaboratore del sito web di Traders Union. Sebbene le sue principali aree di competenza siano attualmente la finanza e gli investimenti, è anche uno scrittore generalista che si occupa di notizie, eventi di attualità e viaggi.

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