Previsioni sul prezzo dell'argento: XAG si stabilizza sopra i 66 dollari dopo un rally storico

L'argento è in modalità di continuazione del rialzo giovedì, dopo essersi spinto con decisione al di sopra di 66 dollari l'oncia e aver raggiunto nuovi massimi storici. La mossa segna un chiaro passaggio dal consolidamento alla piena scoperta dei prezzi, con il mercato che sta riprendendo quota grazie a condizioni macro favorevoli e a dinamiche di offerta sempre più strette.

A differenza dei picchi speculativi di breve durata, l'attuale avanzata mostra una forte integrità strutturale, con gli acquirenti che difendono costantemente lo slancio piuttosto che aspettare pullback più profondi. Il rally ha esteso un anno già impressionante, rafforzando la posizione dell'argento come una delle materie prime più performanti. La struttura tecnica, il comportamento del momentum e la domanda fondamentale sono tutti allineati, suggerendo che il rialzo è guidato da una partecipazione sostenuta piuttosto che da un eccesso tardivo.

Il grafico giornaliero conferma la piena espansione e la scoperta del prezzo

Sul grafico giornaliero, la struttura del trend dell'argento rimane decisamente rialzista. Il prezzo si mantiene ben al di sopra di tutte le principali medie mobili, a testimonianza di un mercato in piena espansione. L'EMA a 20 giorni è in forte aumento vicino a 59,5 dollari, seguita dall'EMA a 50 giorni intorno a 54,2 dollari. Le EMA a 100 e 200 giorni si trovano ben al di sotto dei livelli attuali e continuano a salire, sottolineando la profondità del trend rialzista a lungo termine.

Dinamica del prezzo dell'argento (Fonte: TradingView)

Questa ampia separazione tra prezzo e indicatori di tendenza evidenzia una forte accelerazione del trend piuttosto che un suo esaurimento. I pullback sono rimasti poco profondi durante tutto il rally, con gli acquirenti che sono intervenuti rapidamente per difendere la struttura. Non c'è stata una chiusura giornaliera sostenuta che abbia minacciato la tendenza a breve termine, rafforzando l'opinione che il mercato rimanga saldamente in offerta.

La struttura dell'avanzata è stata particolarmente coerente. Dalla fine dell'estate, l'argento ha formato una sequenza netta di massimi e minimi più alti, con ogni consolidamento che si è risolto al rialzo. Il breakout più recente è avvenuto in un intervallo stretto sopra i 62 dollari, dove la precedente resistenza si è trasformata in supporto quasi immediatamente. Da allora, il prezzo è rimasto elevato, confermando che il breakout è stato accettato piuttosto che respinto.

La zona compresa tra 64 e 65 dollari rappresenta ora la prima fascia di supporto significativa. Finché il prezzo si mantiene al di sopra di quest'area, la tendenza più ampia rimane intatta, con livelli di rialzo indefiniti in quanto il mercato opera nella scoperta dei prezzi.

Il momentum e la struttura intraday rafforzano il controllo rialzista

Gli indicatori di momentum continuano a sostenere la narrativa rialzista. L'RSI giornaliero si mantiene tra gli alti 70, elevato ma stabile. Nei contesti di forte tendenza, questo comportamento spesso riflette una partecipazione istituzionale sostenuta piuttosto che una fase di deflusso. È importante notare che l'RSI si è mantenuto elevato durante le recenti pause, senza ribaltarsi, indicando che lo slancio viene assorbito attraverso il consolidamento piuttosto che la correzione.

L'azione dei prezzi intraday rafforza questa visione. Sul grafico a 30 minuti, l'argento rimane supportato dalla supertrend vicino a 65,3 dollari, con il Parabolic SAR che segue da vicino il prezzo. I cali a breve termine sono stati brevi e rapidamente assorbiti, evidenziando un acquisto attivo anche a livelli elevati.

L'assenza di picchi aggressivi al ribasso o di breakout falliti suggerisce un'accumulazione controllata piuttosto che un eccesso speculativo. L'azione dei prezzi rimane ordinata, con una volatilità che si espande verso l'alto piuttosto che verso il basso, segno distintivo di una sana continuazione del trend.

Il contesto macro e fondamentale continua a favorire la forza

Il contesto macro rimane un elemento di traino fondamentale. I mercati stanno sempre più valutando due tagli dei tassi della Federal Reserve statunitense nel 2026, in seguito ai commenti del governatore della Fed Christopher Waller che ha indicato che i costi di finanziamento potrebbero scendere fino all'1%. Questi segnali, uniti all'evidenza di un rallentamento della crescita occupazionale e di un tasso di disoccupazione in aumento al 4,6%, hanno rafforzato le aspettative di una politica monetaria più favorevole.

Le aspettative di un calo dei rendimenti reali hanno storicamente favorito i metalli preziosi, e l'argento ha risposto in modo più aggressivo dell'oro a causa del suo duplice ruolo monetario e industriale. Questa sensibilità ha amplificato lo slancio verso l'alto, in quanto gli investitori si orientano verso asset che beneficiano sia della copertura macro che della domanda legata alla crescita.

Le dinamiche fondamentali della domanda aggiungono un altro livello di sostegno. La contrazione delle scorte e il forte consumo industriale, in particolare per quanto riguarda l'energia solare, i veicoli elettrici e i data center, hanno creato un vento di coda strutturale. Il rally di quasi il 130% di quest'anno non riflette solo i flussi finanziari, ma un vero e proprio squilibrio tra domanda e offerta che continua a sostenere l'azione dei prezzi. Anche la partecipazione del settore retail si è mantenuta solida, rafforzando lo slancio verso l'alto durante le brevi consolidazioni e limitando il follow-through verso il basso.

Prospettive di mercato

Da un punto di vista tecnico, l'argento rimane saldamente in trend. Finché il prezzo si mantiene al di sopra della fascia di supporto compresa tra i 64 e i 65 dollari, la tendenza rimane al rialzo, con un eventuale consolidamento che potrebbe risolversi al rialzo. Una rottura prolungata al di sotto di quest'area sarebbe necessaria per segnalare un significativo affaticamento del trend, e al momento ci sono poche prove che ciò si stia sviluppando.

Sebbene la volatilità possa aumentare quando i prezzi si estendono ulteriormente in un territorio inesplorato, i grafici più ampi suggeriscono che l'argento stia riprezzando più in alto piuttosto che formare un top. Per il momento, l'azione dei prezzi continua a premiare il comportamento di chi segue il trend, con l'onere della prova su qualsiasi tentativo di inversione.

In precedenza, abbiamo evidenziato la capacità dell'argento di mantenere lo slancio al di sopra delle medie crescenti a breve termine come un segnale chiave di forza del trend. L'ultimo breakout sopra i 66 dollari conferma questa valutazione. La struttura, il momentum e i fondamentali rimangono allineati a favore di un continuo rialzo.