Previsione del prezzo dell'oro: XAU si stabilizza sotto i 4.000 dollari mentre gli operatori guardano al breakout dopo i massimi storici

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Parshwa Turakhiya

10.10.2025

Previsione del prezzo dell'oro: XAU si stabilizza sotto i 4.000 dollari mentre gli operatori guardano al breakout dopo i massimi storici — L'oro consolida vicino a 3.990 dollari dopo i massimi storici, in attesa di un breakout sopra i 4.060 dollari

I prezzi dell'oro si stanno consolidando appena al di sotto della soglia dei 4.000 dollari, dopo aver toccato il record di 4.059 dollari all'inizio della settimana, mentre gli investitori si fermano dopo un potente rally guidato dalla domanda di beni rifugio e dalle aspettative dovish della Federal Reserve. Il metallo rimane all'interno di un canale ascendente stabile sul grafico a quattro ore, mantenendosi al di sopra della media mobile esponenziale (EMA) a 20 periodi a 3.987 dollari.

Questo articolo è stato tradotto dall'originale. Leggi la versione originale del nostro corrispondente qui.

In evidenza

- L'oro consolida vicino a 3.990 dollari dopo aver toccato il massimo storico di 4.059 dollari all'inizio della settimana.

- Il setup tecnico rimane rialzista, con supporto chiave a 3.935-3.950 dollari e resistenza a 4.050-4.060 dollari.

- Le aspettative di ulteriori tagli ai tassi della Fed e l'instabilità politica sostengono la domanda di beni rifugio.

Nonostante le lievi prese di profitto, i minimi più alti continuano a confermare la forza del trend rialzista, con gli operatori che guardano con attenzione a un potenziale breakout al di sopra di 4.060 dollari.

I dati tecnici segnalano un sano consolidamento

La struttura a breve termine dell'oro rimane solida nonostante la recente flessione. L'RSI si è raffreddato dal territorio di ipercomprato e ora si trova vicino a 52, suggerendo che il momentum si sta stabilizzando piuttosto che invertire. Finché il canale ascendente resiste, gli acquirenti dovrebbero difendere i cali intorno a 3.950 dollari, che coincidono con il limite inferiore del canale. La resistenza rimane concentrata a 4.050$-4.060$, dove i molteplici tentativi di rialzo si sono arenati questa settimana.

Dinamica dei prezzi XAU (Fonte: TradingView)

Le medie mobili rafforzano le prospettive tecniche rialziste. La 50-EMA a 3.935 dollari e la 100-EMA vicino a 3.853 dollari creano un forte gruppo di supporto al di sotto dei livelli attuali, mentre la 200-EMA a 3.731 dollari sostiene il trend rialzista più ampio. Una chiusura decisa al di sotto di 3.935 dollari indicherebbe un calo dello slancio a breve termine, potenzialmente in grado di innescare un retest di 3.850 dollari. Tuttavia, a meno che l'oro non si rompa sotto i 3.730 dollari, la tendenza a lungo termine dovrebbe rimanere rialzista.

Un breakout netto al di sopra di 4.060 dollari segnerebbe un nuovo rialzo, spingendo l'oro in un territorio inesplorato. Gli operatori vedono in questo livello un fattore chiave che potrebbe accelerare la pressione di acquisto con il rientro sul mercato di fondi guidati dal momentum.

Lo scenario macro favorisce ulteriori rialzi

Il panorama fondamentale continua a sostenere la forza dell'oro. Le persistenti tensioni geopolitiche, tra cui l'instabilità politica in Europa e la chiusura del governo statunitense, hanno mantenuto gli investitori avversi al rischio. Allo stesso tempo, la continua diversificazione delle banche centrali globali dal dollaro americano ha incrementato la domanda di oro come asset strategico di riserva.

Le aspettative del mercato per ulteriori tagli dei tassi della Fed quest'anno rimangono un fattore cruciale. I rendimenti reali più bassi riducono il costo opportunità di detenere attività non redditizie come l'oro, rafforzando il suo appeal come copertura dall'inflazione e dalla valuta. Con l'inflazione statunitense ancora elevata e i rendimenti dei Treasury sotto pressione, il contesto rimane favorevole a una domanda sostenuta da parte degli investitori istituzionali e degli acquirenti al dettaglio.

Prospettive

Nel complesso, l'oro rimane in una posizione strutturalmente rialzista nonostante il consolidamento a breve termine. La tenuta della zona 3.935-3.950 dollari sarà essenziale per mantenere lo slancio, mentre una rottura decisiva al di sopra dei 4.060 dollari potrebbe innescare un nuovo rally verso nuovi massimi. Fino ad allora, è probabile che i trader continuino a muoversi in una fascia di oscillazione, in attesa che i mercati confermino la prossima fase direzionale.

Le analisi precedenti sottolineavano che finché l 'oro si fosse mantenuto al di sopra del gruppo di supporto di 3.935 dollari, il trend rialzista più ampio sarebbe rimasto intatto. Questa opinione continua ad essere valida, con la resistenza del metallo vicino ai livelli record che conferma la forte domanda sottostante.

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