Compagnia dei Caraibi declassata a hold, KT&Partners taglia il fair value a 0,40 euro
Dopo i risultati dell'esercizio 2025, le prospettive su Compagnia dei Caraibi si indeboliscono per effetto di stime più caute su ricavi, marginalità e generazione di cassa. La revisione incorpora anche le preoccupazioni sulla posizione di cassa della società e sposta il punto di pareggio operativo all'esercizio 2027.
In evidenza
- KT&Partners declassa Compagnia dei Caraibi a hold e riduce il fair value a 0,40 euro per azione a causa di ritardi nel recupero operativo.
- Per il 2026 stimato un EBITDA negativo di 0,3 milioni di euro, break-even rinviato al 2027 con un margine previsto dell'1,2% e perdita netta di 1,1 milioni di euro.
- La posizione finanziaria netta è attesa in miglioramento a 8,8 milioni di euro nel 2026 e a 5,0 milioni nel 2029, supportata da flussi di cassa annui di 1,0 milione di euro.
Redditività e cassa sotto osservazione
Secondo Borsa Italiana, per il 2026, KT&Partners stima un EBITDA negativo per 0,3 milioni di euro e rinvia il break-even al 2027, quando prevede 0,4 milioni di euro con un margine dell'1,2%. Secondo gli analisti, un margine lordo del 45,0% viene compensato da un livello di fatturato più basso, mentre il risultato netto resta in perdita a 1,1 milioni di euro.Le stime indicano comunque un miglioramento della posizione finanziaria netta a 8,8 milioni di euro nell'esercizio 2026, rispetto ai 9,8 milioni dell'anno precedente. La PFN è poi vista in calo fino a 5,0 milioni entro l'esercizio 2029, sostenuta da un flusso di cassa libero di circa 1,0 milione di euro l'anno.
Il downgrade riflette quindi un quadro di recupero operativo più lento del previsto nel settore della distribuzione beverage, con implicazioni per la valutazione del titolo e per la visibilità sul riequilibrio finanziario della società.
Nel nostro precedente articolo sull’RTT Index abbiamo segnalato che a maggio 2026 l’indicatore ha registrato un calo dello 0,4% su base mensile, dopo il lieve aumento di aprile. La flessione ha coinvolto soprattutto industria e servizi, mentre le costruzioni hanno mostrato una contrazione più contenuta, confermando l’indice come termometro tempestivo dell’economia reale basato su dati di fatturazione elettronica.
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