ECB、欧州で銀行市場の統合と比例的監督を推進

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Olga Shendetskaya

20.10.2026

欧州の銀行はより強靭な規制枠組みの下で事業を行っているが、コンプライアンスコストと競争力をめぐる議論は依然として業界の中心課題となっている。欧州中央銀行（ECB）は、ユーロ圏全体の健全性基準を弱めるのではなく、より深い市場統合と並行して簡素化を進めるべきだとしている。

ハイライト

ECBのフランク・エルダーソン氏は、簡素化された規制の資産基準を50億ユーロから100億ユーロへ引き上げ、さらに150行を軽減されたコンプライアンス制度の対象とすることを支持している。
エルダーソン氏は、規制ではなく市場の分断が欧州銀行の競争力を主に阻害していると主張し、単一市場、銀行同盟、欧州預金保険制度の完成を求めている。
ECBは、モデル依存、データ品質、クラウド集中に伴うリスクを強調し、銀行に対して10月末までにAI関連のサイバー防御に関する具体的な行動計画を提出するよう求めている。

この記事は原文から翻訳されました。特派員による原文はこちら.

ECB、より簡素でリスクベースのルールの必要性を示す

欧州中央銀行の報告によると、ECB専務理事会メンバーのフランク・エルダーソン氏は、2008年の危機がもたらした金融・社会的損害は銀行に課された負担をはるかに上回ったため、危機後の規制に伴うコストは依然として正当化されると述べた。同氏によれば、欧州の金融機関は現在、資本がより充実し、流動性ポジションも強化され、平均的な収益性も長年で最も高い水準にある。

エルダーソン氏は、銀行ごとの違いが大きく、地政学的緊張、サイバー脅威、気候・自然関連リスク、人工知能（AI）など、より幅広いリスクに直面していることから、監督は一部でより複雑になっていると述べた。同氏は、複雑さ自体を目的として追求すべきではないとし、監督当局はすでに報告義務を削減し、プロセスを迅速化している一方で、簡素化が規制緩和になってはならないと強調した。

比例性について同氏は、現行の枠組みではすでに小規模かつ非複雑な金融機関に対して軽減措置が適用されており、これらの機関が報告するデータは大手銀行に求められるデータの最大30%にとどまると述べた。さらに、同カテゴリーの総資産基準を50億ユーロから100億ユーロへ引き上げれば、約150行が追加で簡素化制度の対象となる可能性があり、規制レビューの間隔を長くすることや、既存のストレステストデータをより活用することも、小規模金融機関のコンプライアンス負担を軽減し得ると付け加えた。

エルダーソン氏は、さらなる簡素化は各銀行のリスクプロファイルによって制約されるべきであり、ガバナンス、リスク管理、資本、流動性、レジリエンスといった中核的な健全性基準を弱めてはならないと述べた。また、より比例的なアプローチにより、監督当局は金融安定に対する最も重大な脅威へ資源を集中できるとも指摘した。

市場分断、AI、ノンバンクとの連関が競争力リスクを形成

エルダーソン氏は、規制そのものではなく市場の分断こそが、欧州銀行の国際競争力にとって最大の障害だと指摘した。同氏によれば、完全に統合された銀行市場が存在しないことで、金融機関は規模の経済を得られず、資本と流動性の配分を改善できず、欧州経済全体で国境を越えた事業を拡大することも妨げられている。

同氏は、欧州預金保険制度を含め、単一市場、貯蓄・投資同盟、銀行同盟を完成させるよう求めた。同氏の見解では、法的枠組み、破綻処理制度、消費者保護ルールの違いにより、国境を越えた銀行業務には依然として不必要なコストがかかっている。これは、欧州がエネルギー移行、気候・自然に関する課題、人口動態上の圧力に対応するため、大規模な投資を必要としている時期でもある。

世界的な規制についてエルダーソン氏は、銀行がより弱い基準ではなく、効率性、イノベーション、リスク管理で競争すべきだとして、バーゼルIIIは銀行規制の共通ベンチマークであり続けるべきだと述べた。同氏は、第1の柱の要件を緩和してもリスクがなくなるわけではなく、規制から監督介入へと負担が移る可能性があると警告した。

同氏はまた、AIは銀行に機会と新たな脆弱性の双方をもたらしており、とりわけサイバーセキュリティ、モデル依存、データ品質、クラウドプロバイダーに関連する集中リスクで重要だと述べた。エルダーソン氏は、ECBが7月に銀行へAI関連の脅威に結び付くサイバー防御、IT予算、人員体制を再評価するよう求め、10月末までに具体的な行動計画を提出することを期待していると指摘した。

銀行によるAIの直接利用にとどまらず、同氏は監督当局がプライベートクレジットを含む金融機関とノンバンク金融とのつながりを注視していると述べた。市場ベースの金融は欧州の戦略的優先課題への資金供給に役立ち得る一方、融資が銀行の外部に移ってもリスクが必ずしも銀行システムから離れるわけではないと警告した。銀行、プライベートクレジット提供者、企業借り手のエクスポージャーが重複することで、隠れた集中が形成され得るためだ。

イングランド銀行が求める「ベアメタル」リカバリー計画に関する以前の記事では、中核システムが侵害された場合でも、銀行が重要サービスを復旧できるようにすることを監督当局が求める理由を解説した。AIがサイバー攻撃の規模と複雑性を高めているため、規制当局は金融システム全体でより強固なエンドツーエンドのレジリエンスと復旧能力を求めていると指摘した。

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