Amazonは初のポンド建て社債発行で42.5億ポンド（58億ドル）の調達を予定しており、今年のハイパースケーラー最大の社債発行体となった同社の世界的な借り入れ拡大を一段と進める。投資家からの注文は116.5億ポンドを超え、テクノロジー大手は4つのトランシェからなる発行額を増やすのに十分な需要を確保した。
ハイライト
- Amazonはポンド建てで42.5億ポンドの調達を計画している。
- 投資家からの注文は116.5億ポンドを超えた。
- 同社は2026年に920億ドル超の社債を発行している。
- 今回の発行はAmazonのポンド市場デビューとなる。
この記事は原文から翻訳されました。特派員による原文はこちら.
Bloomberg によると、注文は一時120億ポンドを上回った後に減少した一方、取引の進行に伴って発行条件は引き締められた。3年債のスプレッドは英国国債に対して53ベーシスポイント、最長期債はギルトに対して93ベーシスポイントに設定された。
Amazon、資金調達基盤を拡大
このポンド建て取引は、今年に入ってAmazonが米ドル建て社債市場以外で行う4度目の取引となる。大手テクノロジー企業は、増大する資本需要を賄うため、より幅広い投資家層を求めている。
Amazon は3月、ユーロ市場に初めて参入し、同通貨建てとして過去最大の社債取引となる発行を実施した。その後、スイスフラン建てで過去最多となる6つのトランシェを発行し、カナダドル建てでも過去最大の社債発行を完了した。
これらの取引により、Amazonの2026年の社債発行額はドル換算で920億ドルを超え、他のハイパースケール・テクノロジー企業を上回った。
同社はAlphabet もたどった道を歩んでいる。AlphabetではAI投資の拡大を背景に、国際的な債券市場全体での資金調達を進めている。Googleの親会社は2月、ポンド建て社債で55億ポンドを調達し、約300億ポンドの注文を集め、その後オーストラリアドル建てと日本円建てでも借り入れを行った。
AI支出が社債需要を試す
テクノロジーセクターの借り入れ規模は、クレジット投資家にとってより重要な問題になりつつある。AIインフラへの巨額投資により、ハイパースケーラーによる債券発行が相次ぎ、債券市場が吸収しなければならないテクノロジー企業の債券量が増加している。
Amazonのポンド建て発行に対する需要は、計画発行額の2倍を超える水準で依然として旺盛だ。英国市場では大手テクノロジー企業の社債供給も比較的限られており、世界のクレジット市場の中でも発行が集中している分野との違いを際立たせている。
同時に、投資家の抵抗感を示す兆候も現れている。最近のAI関連社債の一部では需要が弱く、年初に実施された取引よりも高い借り入れコストを発行体が負担する必要が生じた。
したがって、Amazonの42.5億ポンドの発行は、AI投資サイクルによって生じた資金調達需要を世界の債券市場がどこまで支えられるかを測る新たな試金石となる。JPMorgan、Barclays、HSBC、NatWestが取引を主幹事として運営しており、水曜日に条件が決まる見通しだ。
以前お伝えしたとおり、Amazon、21年続いたMechanical Turkを終了へ 。
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