퇴직연금 가입자, 높은 기대수익에도 보수적 자산배분 지속

Traders Union
모든 뉴스
비즈니스 및 자산 관리
퇴직연금 보수적 자산배분

모든 뉴스

주요 뉴스

편집자 추천

주식

암호화폐

경제

외환

원자재

비즈니스 및 자산

시장의 소리

Oksana Koneva

어제

퇴직연금 가입자, 높은 기대수익에도 보수적 자산배분 지속 — 퇴직연금 기대와 현실

국내 퇴직연금 가입자들은 노후 준비 과정에서 연 10% 수준의 수익률을 기대하지만, 실제로 감수하겠다는 손실 수준과 자산 배분은 이에 미치지 못하는 것으로 나타난다. 고수익 목표가 공격적 투자 성향보다 부족한 노후자산을 메우려는 필요에 더 가깝다는 해석이 나온다.

하이라이트

미래에셋투자와연금센터 설문에서 퇴직연금 가입자 목표수익률 중앙값은 연 10%이며, 23.5%는 연 20% 초과 수익을 기대한다.
연 20% 초과 목표 집단의 평균 주식 비중은 33.3%에 불과하고 원리금보장형 상품 비중은 34.8%로, 보수적 자산배분이 두드러진다.
필요수익률 심리가 강하게 작용하며, 업계는 목표수익률·포트폴리오·손실 감수력 점검과 함께 납입액·적립 기간·지출 계획 조정 필요성을 제기한다.

설문 결과로 본 기대수익과 위험 감수의 괴리

서울경제에 따르면, 미래에셋투자와연금센터가 올해 7월 퇴직연금 가입자 1,398명을 대상으로 진행한 설문조사에 따르면, 목표수익률 중앙값은 연 10%로 집계된다.

응답자의 23.5%는 매년 20%를 넘는 수익률을 목표로 한다고 답한다. 그러나 연 20% 초과 수익률을 목표로 한 집단에서 '1년 동안 30% 이상의 손실을 감수할 수 있다'고 답한 비율은 27.7%로, 목표수익률이 연 10~20%인 집단의 31.5%보다 낮다.

평균 주식 비중도 연 20% 초과 목표 집단은 33.3%로, 연 10~20% 목표 집단의 35.5%를 밑돈다. 반면 원리금보장형 상품 비중은 각각 34.8%와 32.8%로, 더 높은 수익률을 기대하는 집단에서 오히려 높게 나타난다.

퇴직연금을 전액 원리금보장형 상품으로 운용하는 응답자 가운데서도 29%는 연 10%를 초과하는 수익을 기대한다고 답한다. 높은 목표수익률이 실제 위험 감수나 포트폴리오 구성으로 이어지지 않는 셈이다.

노후자산 부족 우려와 연금 운용 시사점

이 같은 괴리는 단순히 투자 경험이나 금융지식 부족만으로 설명되기 어렵다. 원리금보장형 상품에 전액 투자한 응답자의 62.7%는 과거 펀드나 상장지수펀드, ETF 투자 경험이 있다고 답한다.

이들이 원리금보장형 상품을 선택한 주된 이유로는 은퇴 시점이 가까워졌다는 점, 과거 투자 손실 경험, 시장 대응에 들일 시간이 부족하다는 점 등이 꼽힌다. 투자 방법을 몰라서라기보다 손실 회피와 관리 부담 축소가 더 큰 배경으로 읽힌다.

연 20%를 초과하는 목표수익률을 제시한 집단의 본인 근로소득 중앙값은 연간 세후 5,400만 원으로, 연 10~20% 목표 집단의 6,000만 원보다 적다. 총자산 중앙값도 각각 3억9,250만 원과 5억5,000만 원으로 차이를 보인다.

이는 높은 목표수익률이 달성 가능성을 따져 설정한 수치라기보다, 부족한 노후자산을 투자수익으로 메우려는 '필요수익률' 성격을 띨 가능성을 시사한다. 업계에서는 목표수익률과 실제 포트폴리오, 손실 감수 능력이 맞물려 있는지 점검하고, 필요하면 납입액과 적립 기간, 은퇴 후 지출 계획까지 함께 조정할 필요가 있다고 본다.

국민연금 등 연기금의 국내 주식 비중이 운용 한도에 근접하거나 이를 넘어, 증시 조정 국면에서도 적극적인 추가 매수에 제약이 생기고 순매도가 이어지고 있다는 점을 우리 매체가 이전 기사에서 짚었습니다. 당시 기사에서는 리밸런싱 유예 결정이 국정감사 핵심 쟁점으로 떠오르며, 대규모 매도를 피하기 위한 조치라는 국민연금 측 설명과 함께 운용 원칙 및 투명성 논란이 집중적으로 다뤄졌습니다.

이 자료는 제3자의 의견을 포함할 수 있으며, 이 웹페이지의 데이터 및 정보는 우리의 면책 조항에 따라 투자 조언을 구성하지 않습니다. 우리는 엄격한 편집 무결성을 준수하지만, 이 게시물에는 파트너의 제품에 대한 언급이 포함될 수 있습니다.

이 글이 마음에 드셨나요?