내부자 거래를 막기 위해 암호화폐 규제를 강화하는 일본

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Ezequiel Gomes

15.10.2025

내부자 거래를 막기 위해 암호화폐 규제를 강화하는 일본 — 투자자 보호를 강화하는 금융감독청

일본 금융청(FSA)은 2025년 일본 암호화폐 부문을 재편하기 위한 야심찬 계획을 추진하고 있습니다. 규제 당국은 디지털 자산을 금융상품거래법(FIEA)에 따라 금융 상품으로 분류하여 기존 증권과 일치시키는 것을 목표로 하고 있습니다. 도쿄의 광범위한 "신자본주의" 전략의 일환인 이러한 움직임은 신뢰를 회복하고 투명성을 강화하며 일본을 기관 암호화폐 투자의 글로벌 허브로 자리매김하기 위해 고안되었습니다.

이 기사는 원문을 번역한 것입니다. 당사 특파원이 작성한 원문은 여기에서 확인하실 수 있습니다.

이 이니셔티브는 지난 10년 동안 일본이 암호화폐 분야에서 단행한 가장 큰 금융 개혁 중 하나입니다. 일본 내 암호화폐 사용자 수가 800만 명에 육박함에 따라, 빠르게 확장하고 있지만 변동성이 큰 시장에서 안정성과 합법성을 보장해야 한다는 금융청의 사명이 분명해졌습니다.

시장의 허점부터 법적 책임까지

FSA의 계획은 일본 최초로 암호화폐 내부자 거래를 금지하는 것으로, 중요한 정책 전환을 의미합니다. 닛케이에 따르면 FSA는 증권거래감시위원회(SESC)와 함께 새로운 규정을 시행할 예정입니다. SESC는 내부자 거래로 얻은 이익에 따라 잠재적인 위반 사항을 조사하고 벌금을 부과할 수 있는 권한을 갖게 됩니다. 지금까지는 암호화폐에는 내부자 거래법이 적용되지 않아 특정 시장 참여자에게 부당한 이득을 주는 경우가 있었습니다.

2026년에 시행될 것으로 예상되는 이 개정안은 암호화폐 거래를 더욱 투명하고 안전하게 만들 것입니다. 일본은 암호화폐를 규제 대상 금융 상품으로 취급함으로써 한때 조작을 허용했던 법적 허점을 막고 있습니다. 또한 금융청은 규제 준수를 감독하고 OECD의 암호화 자산 보고 프레임워크(CARF)와 협력하여 국제 데이터 교환과 국경 간 투명성을 보장하는 암호화 국을 설립할 것입니다.

세제 개혁은 이러한 법적 이니셔티브를 보완합니다. 암호화폐 수익에 대한 20%의 고정 자본 이득세 도입 (이전의 최대 55%의 누진세율 대신)은 암호화폐를 주식과 동등하게 만들고 기관 투자자들에게 더 매력적으로 보이도록 합니다. 비트코인 현물 상품을 포함한 상장지수펀드(ETF)를 승인하려는 FSA의 움직임은 자산 운용사와 펀드의 진입 장벽을 더욱 낮출 것으로 예상됩니다.

성장을 위한 규제: 스테이블코인과 시장 무결성

금융청은 또한 국채나 정기예금과 같은 저위험 자산으로 뒷받침되어야 한다는 스테이블코인에 대한 규제를 강화하고 있습니다. 분석가들은 이러한 시스템이 투자자의 안전을 유지하면서 금융 실험을 장려한다고 지적합니다. SBI VC Trade와 같은 회사는 이미 새로운 프레임워크에 따라 USD 코인(USDC) 거래를 처리하기 시작했으며, 이는 명확하고 일관된 규제가 시장 성장을 촉진할 수 있음을 보여줍니다.

향후 전망

일본은 암호화폐를 금융 시스템의 핵심 부분으로 재정의함으로써 혁신에 대한 책임감 있는 접근 방식의 선례를 만들고 있습니다. 내부자 거래법, 세금 현대화, ETF 합법화 등을 통해 집행과 접근성에 초점을 맞추고 있는 FSA는 균형 잡힌 규제 모델이 어떻게 감독을 희생하지 않고도 성장을 촉진할 수 있는지 보여줍니다.

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