한국 퇴직연금, ETF 투자 확대에 DC·IRP 이동 가속

서울 종로구 한 오피스 빌딩 카페에 마련된 한국투자증권 퇴직연금 상담 부스에는 점심시간 동안 직장인들이 몰려 자산배분 전략과 타 증권사 연금 이전, DB형에서 DC형 전환 가능 여부 등을 문의했다. 한국투자증권 퇴직연금 영업 담당자는 최근 들어 리밸런싱 전략과 현물이전, DB형에서 DC형 전환 관련 상담이 크게 늘었다고 설명했다.

올해 1분기 퇴직연금 적립금도 42개 사업자 기준, 근로복지공단 제외, 508조7,326억원으로 증가해 ETF 투자 확대 기대를 키우고 있다. 업계에서는 ETF 자금이 3년 연속 두 배 이상 늘어난 흐름을 바탕으로 연내 100조원 규모까지 커질 가능성도 보고 있다.

DB 비중 축소와 연금 운용 방식 변화

퇴직연금 시장에서는 DB형 비중이 2024년 49.7%에서 지난해 46.1%, 올해 1분기 43.6%로 낮아지는 반면, IRP 비중은 같은 기간 22.9%, 26.3%, 28.3%로 확대되고 있다. DC형 비중도 27.4%에서 27.6%, 28.1%로 높아져 가입자가 직접 운용하는 구조가 빠르게 커지는 모습이다.

특히 지난해 IRP 적립금은 130조9천억원으로 전년 대비 32.6% 늘어 유형별 최고 증가율을 기록했다. DB형을 운용하는 대기업 재직자들 사이에서도 상승장에서는 직접 관리하지 않으면 뒤처진다는 인식이 확산하면서 노조에 DC형 전환을 요구하는 움직임이 이어지고 있다.

업계는 이런 변화의 핵심 동력으로 ETF를 지목한다. 신영증권 연금사업본부의 민주영 이사는 DC형과 IRP에서 ETF를 활용하면 실시간 거래를 통해 시장 변화에 기민하게 대응할 수 있고, 낮은 보수는 장기 복리 효과를 높일 수 있다고 말했다.

해외지수 ETF 투자 때 연금 수령 시점까지 배당소득세를 미룰 수 있는 과세이연 효과도 매력으로 꼽힌다. 2024년 도입된 퇴직연금 현물이전 제도까지 더해지면서 가입자들은 기존 상품을 매도하지 않고 다른 금융회사로 옮길 수 있게 됐고, 수익률과 서비스 수준을 비교해 사업자를 바꾸는 사례도 늘고 있다.

우리의 이전 기사에서는 삼성전자·SK하이닉스 단일종목 레버리지 ETF에 상장 직후 단기간 동안 자금이 대거 유입되며 거래가 급증한 흐름을 짚었습니다. 특히 40대가 투자자 수와 투자금 모두에서 가장 큰 비중을 차지해, 고위험·고변동성 ETF로의 공격적 투자 성향이 두드러졌다는 점을 정리했습니다.

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