지난해 국내 기관전용 사모펀드(PEF) 시장은 신규 결성 규모와 약정액이 함께 늘면서 역대 최대 수준을 기록했다. 특히 3000억원 이상 대형 PEF의 약정 비중이 전체의 절반을 넘어서며 자금 집중 현상이 두드러진다.
하이라이트
- 2023년 신규 기관전용 PEF 211개로 22% 증가, 약정액은 27조8000억원으로 44.8% 늘어 대형 펀드 쏠림 심화.
- 대형 PEF 26개로 189% 급증했고 약정액 15조8000억원으로 88% 늘어 전체 신규 약정의 56.8% 비중.
- 비경영참여형 투자 4조4000억원으로 340% 증가하며 투자 다변화, 미집행 약정액은 43조2000억원으로 19.7% 확대.
금감원 집계로 본 지난해 결성 확대
According to MK News, 금융감독원이 17일 발표한 '2025년 기관전용 사모펀드 운용현황'에 따르면 지난해 새로 결성된 기관전용 PEF는 211개로 전년 173개보다 38개, 22% 증가했다. 신규 투자 약정액은 19조2000억원에서 27조8000억원으로 8조6000억원 늘어 44.8% 증가했다.이 가운데 대형 PEF는 26개로 전년 9개 대비 189% 늘었다. 대형 PEF의 약정액도 8조4000억원에서 15조8000억원으로 88% 증가해 전체 신규 약정의 56.8%를 차지했다.
지난해 말 기준 기관전용 PEF 수는 1195개로 전년보다 5.1% 증가했다. 전체 약정액은 167조5000억원으로 9% 늘었고 실제 투자이행액은 124조3000억원으로 5.8% 증가했다.
M&A 둔화 속 투자 다변화
지난해 투자 집행은 28조1000억원으로 12.0% 증가했고 투자 회수도 20조6000억원으로 11.4% 늘었다. 다만 M&A 시장 둔화 영향으로 경영참여형 투자는 23조7000억원으로 1.7% 감소했다.반면 기업대출과 메자닌 등 비경영참여형 투자는 전년 대비 340% 급증한 4조4000억원을 기록했다. 기업대출은 1조4000억원, 메자닌은 1조2000억원으로 비경영참여형 투자액의 약 60%를 차지했고, 추가 투자 여력을 뜻하는 미집행 약정액도 43조2000억원으로 19.7% 늘었다.
금융감독원은 M&A 시장 성장세가 둔화하는 가운데 PEF 투자가 전통적인 경영권, 지분 투자에서 기업대출과 메자닌 같은 중위험, 중수익 자산으로 다변화하고 있다고 분석한다.
우리 매체는 앞서 M&A 시장 성장세 둔화로 기관전용 PEF의 투자 집행이 경영참여형 중심에서 기업대출·메자닌 등 비경영참여형 투자로 이동하고 있다는 점을 짚었다. 당시 비경영참여형 투자액 급증과 함께 미집행 약정액(드라이파우더)이 43조2000억원으로 늘어나 운용사들이 집행에 신중한 흐름도 함께 나타났다고 전했다.
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