미래에셋증권, 호주 채권과 글로벌 분산투자 전략 제시

박 본부장은 최근 주목하는 투자처로 호주 채권을 제시했다. U.S., 프랑스, UK, 독일 등 주요 선진국이 재정적자 부담을 안고 있는 것과 달리 호주는 국내총생산 대비 국가부채 비율이 50% 미만이고, 최고 신용등급인 AAA를 유지하고 있다고 설명했다. 동시에 금리는 4.8% 수준이며 최근까지 5%를 기록해 안정성과 수익성을 함께 갖춘 자산이라고 평가했다.

그는 호주달러 강세도 투자 매력으로 꼽았다. 1년 전 900원 안팎이던 호주달러 환율이 최근 1,070원에서 1,080원 수준으로 올랐고, 이는 U.S.-중국 자원 경쟁과 글로벌 AI 투자 확대에 따른 원자재 수요 증가의 영향이라고 진단했다. 세계 3위 희토류 매장량과 풍부한 광물 자원을 보유한 호주로 자금이 유입되면서 통화 가치까지 강세를 보인다는 설명이다.

고객 포트폴리오 변화와 국내 투자 시사점

박 본부장은 장기 투자 성과는 매매 시점보다 포트폴리오 구조에 의해 좌우된다고 강조했다. 국내 주식에만 집중하거나 주식 비중이 과도하게 높으면 타이밍에 대한 불안이 커질 수 있지만, 포트폴리오가 견고하면 거시 충격이 와도 회복이 가능하다고 말했다.

그는 구체적인 자산 배분 기준으로 U.S. 50%, 한국 20%에서 30% 비중을 제시했다. 코스피 박스권이나 원달러 환율 상승 국면에서는 원화 소득에만 의존하는 투자자일수록 장기 자산 배분에 제약이 커질 수 있어 글로벌 분산투자가 필요하다고 덧붙였다. 특히 앞으로 소득 창출 기간이 긴 20대와 30대는 일시적인 자산 가격 조정이 있더라도 회복 여력이 있는 만큼 U.S. 중심 주식 자산 배분에 더 적극적일 수 있다고 조언했다.

미래에셋증권 고객 포트폴리오도 이런 흐름을 보여준다고 그는 설명했다. 현재 국내 증시에서는 삼성전자와 SK하이닉스의 시가총액 비중이 50%를 넘지만, 미래에셋증권 고객의 국내 주식 보유 비중에서 두 종목이 차지하는 비중은 30% 수준에 머문다. 이는 국내 주식 안에서도 업종 비중을 조정하고 해외 자산으로 포트폴리오를 넓히는 장기 방어 전략이 반영된 결과로 해석된다.

삼성전자·SK hynix로의 자금 쏠림과 ETF 거래 급증 흐름을 우리 매체가 이전에 전한 바 있습니다. 당시 코스피 매수와 시가총액 비중이 소수 반도체 대형주에 집중되면서 지수 변동성이 커지고, 레버리지·반도체·AI 테마 상품 쏠림이 단기 매매 리스크를 높일 수 있다는 점을 짚었습니다.

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