국내 액티브 ETF, 삼성전자·SK hynix 비중 확대에 쏠림 심화

Traders Union
모든 뉴스
금융 뉴스
국내 액티브 ETF 쏠림

모든 뉴스

주요 뉴스

편집자 추천

주식

암호화폐

금융 뉴스

외환

원자재

중앙은행

Ciaran Ryan

14시간 전

국내 액티브 ETF, 삼성전자·SK hynix 비중 확대에 쏠림 심화 — ETF 쏠림 심화

국내 주식형 액티브 ETF 시장에서 삼성전자와 SK hynix가 핵심 편입 종목으로 자리 잡으면서 상품 전략과 무관한 편입 확대가 두드러지고 있다. 최근 반도체 대형주가 국내 증시 수익률을 이끄는 가운데 운용사들이 성과 방어를 위해 두 종목 비중을 높이면서 시장 집중도와 투자자 보호 이슈도 함께 커지고 있다.

하이라이트

국내 주식형 액티브 ETF 76개 중 35개가 6월 24일 기준 삼성전자와 SK hynix를 최대 편입 종목으로 두고 있다.
KODEX 로봇액티브, ACE ESG 액티브 등 비반도체 ETF까지 삼성전자·SK hynix 편입 비중을 11%, 7% 등으로 확대하며 수익률 방어에 나섰다.
TIGER 반도체TOP10커버드콜액티브의 삼성전자·SK hynix 비중이 40%를 넘고 최근 한 달간 개인 자금 약 600억원이 유입됐다.

반도체 강세 속 액티브 ETF 편입 확대

한국거래소에 따르면 24일 기준 국내 주식형 액티브 ETF 76개 가운데 35개는 삼성전자와 SK hynix를 최대 편입 종목으로 담고 있다.

이 같은 흐름은 최근 국내 증시에서 대형 반도체주가 상승을 주도하면서 더 뚜렷해지고 있다. 시장 수익률을 따라가기 위해 비반도체 테마 액티브 ETF까지 삼성전자와 SK hynix 비중을 늘리는 모습이다.

순자산 1조4천억원 규모의 KODEX 로봇액티브는 삼성전자 11%, SK hynix 7%를 담아 로보티즈 7%, 현대모비스 7%보다 높은 비중을 두고 있다. ACE ESG 액티브와 TIMEFOLIO 신재생에너지 액티브에서도 삼성전자가 가장 높은 비중을 차지한다.

비메모리 반도체 ETF에도 SK hynix 편입이 확대되고 있다. RISE 비메모리반도체액티브의 경우 SK hynix 비중은 22%로, 투자설명서상 개별 종목 최대 편입 비중 15% 수준을 제시하고 있지만 최근에는 이른바 '삼전하이닉스' 비중이 20%대로 커지고 있다.

곽찬 KB자산운용 액티브ETF운용본부장은 "SK hynix의 파운드리 사업을 고려하면 비메모리와 무관한 회사는 아니다"라며 "수익률 방어 판단도 반영됐다"고 설명한다.

수익률 개선과 규제 점검 부담

일부 ETF는 수익률 제고를 위해 삼성전자와 SK hynix 비중을 늘리면서 기초지수와의 괴리 우려도 키우고 있다. 소프트웨어와 인공지능 기업에 투자하는 UNICORN 생성형AI강소기업액티브는 SK hynix를 약 20% 편입했지만, 19일부터 상관계수 기준 미달 공시가 이어지면서 향후 비중을 낮출 계획이다.

액티브 ETF는 기초지수를 최대 70%까지 따라야 한다. 최근 상관계수 부족으로 국내 첫 상장폐지 사례가 나오면서 운용사들도 관련 기준 관리에 신중해지고 있다.

그럼에도 업계는 최근 반도체 강세장에서 삼성전자 편입 확대가 불가피하다고 보고 있다. 한국거래소에 따르면 24일 기준 최근 1개월 수익률이 가장 높은 국내 주식형 액티브 ETF인 TIGER 반도체TOP10커버드콜액티브는 두 종목 비중이 40%를 넘고, 최근 한 달간 개인 자금도 약 600억원 유입됐다.

전문가들은 액티브 ETF의 삼성전자·SK hynix 쏠림이 종목 발굴 기능을 약화시킬 수 있다고 우려한다. 이효섭 자본시장연구원 연구위원은 "자금이 대형 반도체주에만 집중되면 시장 양극화가 심화할 수 있다"고 말한다.

금융감독원 관계자는 "초과수익을 목표로 하는 액티브 ETF는 운용 재량을 인정받는다"면서도 "투자설명서와 실제 운용의 괴리 등 투자자 보호와 관련한 사안을 면밀히 보겠다"고 밝혔다.

우리 매체는 앞서 코스피가 반도체 대형주 쏠림과 단일종목 레버리지 상품 거래 확대 속에서 급격한 변동성을 보이며 ‘사이드카’ 발동이 늘어난 흐름을 짚었습니다. 특히 삼성전자·SK hynix 등 특정 종목 편중이 조정 국면에서 손실을 키울 수 있고, 당국의 증거금 상향·투자자 교육 강화 등 보완책 논의가 필요하다는 점을 정리했습니다.

이 자료는 제3자의 의견을 포함할 수 있으며, 이 웹페이지의 데이터 및 정보는 우리의 면책 조항에 따라 투자 조언을 구성하지 않습니다. 우리는 엄격한 편집 무결성을 준수하지만, 이 게시물에는 파트너의 제품에 대한 언급이 포함될 수 있습니다.

이 글이 마음에 드셨나요?