SK hynix, U.S. ADR 수요예측에 70억달러 코너스톤 투자 유치

According to Maeil Business Newspaper, SK hynix가 U.S. 증권거래위원회, SEC에 현지 시간 6일 제출한 F-1 신고서 정정본에 따르면 베일리기포드, 코투, 징위 인터내셔널 어웨어니스 등 3곳의 코너스톤 투자자가 총 70억달러 매수 의향을 밝혔다.

이는 3일 종가 24만2500원을 기준으로 신주 1779만주, U.S. 예탁주식 기준 1억7790만주에 최대 발행 한도를 적용해 산출한 총 공모 규모 281억3330만달러의 25% 수준이다. 기사에 제시된 기준으로 약 43조원 규모에 해당하며, 코너스톤 투자 비중으로는 역대 최고 수준이라는 평가가 나온다.

비교 사례로 2023년 나스닥에 상장한 영국 반도체 설계회사 Arm은 Apple, Google, Nvidia, Intel, Samsung Electronics, TSMC 등 주요 기술기업을 코너스톤 투자자로 확보했지만 매수 의향 총액은 7억3500만달러, 전체 IPO의 15% 수준이었다.

다만 이들 3개 기관의 의향은 일반 공모 참여자와 같은 조건의 ADS 매수 의사 표시로, 법적 구속력이 없는 투자 의향 단계다. 향후 수요예측 결과에 따라 최종 배정 물량은 조정될 수 있다.

징위 인터내셔널 어웨어니스는 전 OpenAI 연구원 레오폴드 아셴브레너가 설립한 AI 특화 투자회사다. 베일리기포드는 혁신 기업 장기 투자에 강점을 가진 영국 자산운용사이며, 코투는 기술기업에 대한 공격적 투자로 알려진 U.S. 벤처캐피털이다.

상장 일정과 자금 사용, 밸류에이션 기대

시장에서는 검증된 대형 기관을 사전에 확보하면서 이번 ADR 수요예측 흥행 가능성이 한층 높아졌다고 보고 있다. 실제 공모가와 최종 조달 금액은 현지 시간 9일 장 마감 후 확정되며, 나스닥 거래는 10일 시작될 예정이다.

ADR 발행 주관사는 Bank of America, Citigroup Global Market Securities, Goldman Sachs, JPMorgan이다. SK hynix는 이번 조달 자금을 용인 반도체 클러스터 1기 팹 건설, 청주 P&T7 첨단 패키징 팹 건설, 장비 및 부대 비용, EUV 스캐너 투자 등에 활용할 계획이다.

증권가는 ADR 상장이 경쟁사 대비 저평가 해소의 계기가 될 가능성에 주목하고 있다. 류형근 대신증권 연구원은 7일 목표주가를 340만원에서 390만원으로 올리며 주가 매력이 극대화되는 구간에 진입했다고 밝혔다.

류 연구원은 ADR 상장이 경쟁사와 같은 조건에서 기업가치를 평가받을 기회이며 투자자 접근성 강화가 기대된다고 설명했다. 이어 경쟁사 대비 받아왔던 밸류에이션 할인도 빠르게 해소될 것으로 내다봤다.

앞서 우리는 SK하이닉스가 나스닥 ADR 상장(미국 IPO)을 통해 최대 294억달러 조달을 추진하고, 청주 지역을 중심으로 NAND 및 첨단 패키징 설비에 100조원 규모 투자를 예고한 뒤 주가가 조정받았다는 점을 다뤘습니다. 당시에는 발표 이후 차익 실현 매물이 겹치며 단기적으로 매도 압력이 커졌고, 기술적 지표상 주요 지지·저항 구간에서 변동성이 확대되는 흐름이 핵심이었습니다.

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