삼성전자·SK하이닉스 레버리지 ETF 급락, 순자산 감소와 변동성 우려 확대

삼성전자 레버리지 ETF 7개는 13% 안팎, SK하이닉스 레버리지 ETF 7개는 12% 안팎 하락했다. KODEX 삼성전자 단일종목 레버리지는 13.71% 내린 1만8310원, KODEX SK하이닉스 단일종목 레버리지는 12.56% 하락한 2만2130원에 마감했다. TIGER 삼성전자와 SK하이닉스 단일종목 레버리지 역시 각각 13.88%, 12.44% 떨어지고 있다.

이날 급락으로 KODEX SK하이닉스 단일종목 레버리지를 제외한 13개 종목 가격이 상장가 2만원 아래로 내려갔다. 장중에는 삼성전자와 SK하이닉스 관련 레버리지 ETF가 모두 상장 이후 최저 수준까지 밀리며 낙폭이 20% 안팎으로 확대됐다.

반면 기초자산 하락 시 수익을 추구하는 이른바 곱버스 상품은 급등하고 있다. SOL SK하이닉스 선물싱글인버스 2X는 11.84%, PLUS 삼성전자 선물싱글인버스 2X는 12.68% 상승 마감했다.

이날 16개 단일종목 레버리지·인버스 ETF 거래대금은 13조1130억원으로 전체 ETF 거래대금 36조4810억원의 3분의 1을 웃돌고 있다. 같은 날 코스피 시장에서도 사이드카와 서킷브레이커가 잇달아 발동되면서, 삼성전자와 SK하이닉스 급락이 레버리지 ETF 변동성을 더욱 키우고 있다.

순자산 감소와 정책 대응 논의

레버리지 상품은 기초자산 변동을 두 배로 반영하는 구조여서 주가 등락이 반복될수록 원금이 깎이는 이른바 음의 복리 효과가 발생할 수 있다. 이 때문에 보유 기간이 길어질수록 투자자 손실이 더 커질 가능성이 제기되고 있다.

16개 단일종목 레버리지 ETF의 순자산 총액은 6일 기준 14조9126억원으로, 지난달 25일 17조5994억원보다 15.3% 줄어들고 있다. 투자자들 사이에서는 투자금이 계속 녹고 있다는 반응도 나온다.

김석환 미래에셋증권 연구원은 단일종목 레버리지 ETF 순자산이 고점 대비 약 3조원 감소했다고 밝혔다. 그는 자금 유입은 이어지고 있지만 평가손실 규모가 삼성전자 약 4000억원, SK하이닉스 약 6000억원 수준이라고 말했다.

구윤철 부총리 겸 기획재정부 장관은 국회 기획재정위원회에서 레버리지 ETF가 시장 변동성을 키운다는 우려를 잘 알고 있다며, 변동성을 최소화하는 방안을 관계기관과 논의하고 있다고 밝혔다.

우리의 이전 기사에서는 삼성전자·SK hynix를 기초자산으로 한 단일종목 레버리지 ETF가 거래 쏠림을 유발해 시장 변동성을 확대할 수 있다는 우려와 함께, 정부가 제도 보완 및 규제 강화 가능성을 논의하고 있다고 전했습니다. 또한 투자자 보호 장치와 사전교육의 실효성 논란, 그리고 해외 고위험 레버리지 상품으로의 자금 유출을 막기 위한 도입 배경까지 짚었습니다.

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