나스닥 종합지수, 고평가 경고에도 불구하고 6일 연속 기록 행진 연장

목요일 정점 직후 차익 실현 매물이 이어지면서 나스닥 지수는 장중 저점인 22,900까지 후퇴했다가 소폭 회복하여 23,020 부근에서 마감했습니다. 시간당 거래량 감소에서 알 수 있듯이 짧은 하락은 강도가 강하지 않았으며, 당황한 매도가 아닌 조정 매도로 나타났습니다. 기술적 구조는 그대로 유지되어 현재 단기 지지선으로 작용하는 주요 심리적, 구조적 임계치인 23,000선을 이틀 연속 상회하는 종가를 기록했습니다.

나스닥 가격 역학 (2025년 9월 - 10월). 출처: Tradingview

이번 주 랠리를 형성하는 광범위한 내러티브는 인공지능 주도 성장에 대한 열정과 잠재적 거품에 대한 경고 사이의 균형이었습니다. 영란은행, IMF, JP모건 CEO 제이미 다이먼은 모두 자산 과대평가에 대한 우려를 표명했습니다. 하지만 나스닥의 지속적인 상승세는 강세장 트레이더들이 이러한 경고를 계속 무시하고 있음을 반영합니다. 많은 투자자에게 높은 밸류에이션은 3분기 실적 호조에 대한 기대감으로 정당화되고 있습니다. 시장 심리는 대형주 기술주들의 견조한 실적이 2024년의 역사적 랠리를 이끈 낙관론을 입증할 것이라는 전망에 기반을 두고 있습니다.

트레이더들은 단기 회복에 대한 단서를 찾기 위해 미국 소비자 심리 데이터에 주목합니다.

흥미롭게도 10월 첫 며칠간 일일 거래량은 꾸준히 증가해 기관의 참여가 줄어들지 않고 증가하고 있음을 보여주고 있습니다. 이러한 꾸준한 자금 유입은 글로벌 기관의 회의론과 대조적이며 지속적인 수익 성장에 대한 자신감을 보여줍니다. 일간 RSI는 70에 가까운 수준을 유지하며 과매수 영역에 완전히 진입하지 않고 지속적인 강세를 보이고 있습니다. 이는 모멘텀이 조절되고 있음을 나타내며 랠리가 과도하게 확장되기보다는 속도 조절을 하고 있음을 시사합니다.

금요일 개장 전 세션에서는 투자자들이 미국 소비자 심리 지표에서 경제 회복에 대한 새로운 단서를 기다리면서 AI 주도 모멘텀에 다시 집중하면서 지수 선물이 상승세를 보였습니다. 펀드스트랫의 리서치 책임자인 톰 리는 미국 정부 셧다운에 대한 우려 등 정치적 혼란이 계속되고 있는 것이 아이러니하게도 증시에 호재로 작용할 수 있다고 지적했습니다. 투자자들은 경제 활동에 차질이 생기면 연방준비제도이사회가 더 비둘기파적으로 변할 수 있다고 인식하고 있습니다.

전반적으로 거시적 경고와 달러 강세에도 불구하고 나스닥이 꾸준히 상승한 것은 단기 경제지표와 향후 실적이 성장주의 지속적인 상승을 정당화할 것이라는 시장의 강한 확신이 반영된 것으로 보입니다.

최근 나스닥은 AMD가 OpenAI 파트너십으로 24% 급등한 후 22,940으로 마감하며 사상 최고치를 기록했습니다. 반도체 부문은 3% 상승하며 미국 셧다운에도 불구하고 2025년의 AI 주도 낙관론에 힘을 실어주었습니다.

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