은 가격 전망: XAG/USD는 CPI 데이터를 앞두고 $47.5 ~ $49.5 범위에서 움직입니다

주 초 미국 달러 지수가 0.5% 이상 상승하며 6일래 최고치를 기록하자 은은 가파른 하락세에 직면했습니다. 이러한 달러 강세는 미국과 중국 간 무역협상에 대한 낙관론이 다시 고개를 들었기 때문이었습니다. 양국의 무역 대표들은 다음 주 시진핑 중국 국가주석과 도널드 트럼프 미국 대통령 간의 회담에 앞서 이번 주 후반에 만날 예정입니다. 이러한 진전은 즉각적인 안전자산 수요를 감소시켜 귀금속에 큰 부담으로 작용했습니다.

은 가격 역학 (2025년 9월 - 10월). 출처: 트레이딩뷰

기술적 구조는 $47.5 지지선이 하락을 막는 데 중요한 역할을 했다는 것을 보여줍니다. 수요일 세션에서 은 가격은 $47.5에서 $49.25 사이에서 횡보하다가 $48.45에 마감했습니다. 이러한 좁은 횡보 구간은 변동성이 확대되기 전에 트레이더가 포지션을 축적하는 빌드업 단계를 나타내는 경우가 많습니다. 현재 장중 강세는 이러한 상승세를 반영하고 있지만, 4시간 차트에서 $49.50 부근의 100 EMA는 다음 주요 저항선으로 주목해야 할 부분입니다.

무역 낙관론이 기술 수출 리스크로 인한 은의 안전자산 매력을 상쇄하다

지속적인 강세 모멘텀이 100 EMA를 돌파하면 되돌림 국면이 끝날 가능성이 있습니다. 100 EMA를 돌파하지 못하면 단기 트레이더들이 차익실현에 나서고 매크로가 명확해지기를 기다리면서 또다시 횡보 국면이 이어질 수 있습니다.

거시적 측면에서는 여전히 혼조세를 보이고 있습니다. 무역갈등 완화가 초기 가격에 부담을 주었지만, 백악관이 중국 기술 기업에 새로운 수출 규제를 가할 수 있다는 보도가 나오면서 지정학적 불확실성이 다시 부각되어 안전자산 선호 심리를 뒷받침하고 있습니다. 하지만 금요일 미국 소비자물가지수(CPI) 발표를 앞두고 많은 트레이더가 관망세를 유지하고 있습니다.

인플레이션 데이터는 다음 연방준비제도의 움직임에 대한 기대감을 형성하는 데 중요한 역할을 할 것입니다. CPI가 약세를 보이면 달러가 약세를 보이고 은은 $49.50 이상으로 상승할 수 있고, 강세를 보이면 하방 압력이 재확인될 수 있습니다. 그때까지 은은 $47.5에서 $49.5 사이에서 거래되며, 이는 차익 실현과 조기 축적 사이에 균형이 잡혀 있다는 신호입니다.

화요일에는 은이 7.3% 하락하여 20일 이평선 아래로 떨어지고 2주간의 상승분을 지웠습니다. 연준의 금리 인하 낙관론이 사라지면서 은과 같은 안전 금속에서 자금이 유출되었습니다.

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