전 스텔란티스 CEO 임원의 암울한 전망으로 테슬라 주가 3.4% 하락

상대강도지수(RSI)는 일봉 차트에서 과매수 영역 근처를 맴돌고 있으며, 이는 펀더멘털이 충분히 뒷받침하지 못하는 높은 열기를 반영하고 있습니다. 테슬라는 현재 50일 및 200일 이동평균선 위에서 거래되고 있어 최근 강한 모멘텀을 보이고 있지만, 지지력을 잃을 경우 하방 리스크도 존재합니다. 주요 단기 지지선은 이전 지지대 역할을 했던 400달러에서 420달러 사이입니다. 400달러를 하향 돌파하면 기술적 구조가 약화되고 360~380달러 영역으로 더 하락할 수 있습니다.

저항선은 10월 초에 도달한 52주 최고가인 488달러로 여전히 견고합니다. 특히 추가 상승을 정당화할 새로운 촉매제가 없는 한 이 수준을 재차 테스트하려는 시도는 강한 매도 압력에 직면할 가능성이 높습니다. 밸류에이션 관점에서 볼 때 Tesla는 업계 평균을 훨씬 상회하는 260배 이상의 주가수익비율에서 거래되고 있어 성장과 혁신에 대한 지속적인 프리미엄이 부각되고 있습니다. 그러나 마진이 축소되고 수익 성장이 둔화됨에 따라 이러한 배수의 지속 가능성에 대한 의문이 커지고 있습니다.

테슬라 주가 역학 (2025년 8월 - 2025년 10월). 출처: TradingView

모니터링해야 할 또 다른 기술적 요소는 거래량 괴리인데, 이는 최근 테슬라의 상승세에서 더욱 분명해졌습니다. 지난 몇 주 동안 주가는 꾸준히 상승했지만 거래량은 감소하여 매수세가 약화되고 있음을 시사합니다. 이러한 차이는 종종 반전 또는 최소한 횡보 기간에 선행합니다. 또한 숏 포지션이 소폭 증가하여 점점 더 많은 시장 참여자가 조정에 대비하고 있음을 나타냅니다. 강세 모멘텀을 확인할 수 있는 거래량 회복이 없다면, 특히 새로운 촉매제나 예상보다 강력한 수익 데이터가 없는 상황에서 테슬라는 현재 궤도를 유지하는 데 어려움을 겪을 수 있습니다.

전 스텔란티스 CEO, 테슬라의 장기적 생존에 의구심 던져

스텔란티스의 전 CEO인 칼-피터 포스터는 Tesla의 장기적인 생존 가능성에 대해 암울한 평가를 내리고, 현재의 형태로는 향후 10년을 버티지 못할 수도 있다고 경고했습니다. 포스터에 따르면, 빠르게 진화하는 전기차 환경과 기존 자동차 제조업체의 압박이 커지면서 테슬라의 경쟁 우위가 약화될 수 있다고 합니다. 그의 발언은 전기 자동차 분야에서 초기 선두를 달리고 있는 테슬라가 여러 방면에서 도전을 받고 있으며, 특히 BYD와 같은 중국 제조업체와 기존 업체들이 전기차 생산량을 늘리고 있다는 업계 베테랑들의 정서를 반영한 것입니다.

Tesla의 최근 수익 보고서에서도 수요와 수익성 모두에 대한 압박을 확인할 수 있습니다. 3분기 약 497,000대의 기록적인 차량 인도에도 불구하고 매출 성장은 둔화 조짐을 보이고 있으며 마진도 크게 축소되었습니다. 테슬라의 2025년 1분기 실적은 전년 동기 대비 주당순이익이 71% 감소하고 자동차 부문 매출이 20% 감소한 것으로 나타나 수요 탄력성과 가격 경쟁력에 대한 적신호가 켜졌습니다.

엘론 머스크가 '로보택시' 차량과 완전자율주행(FSD) 이니셔티브와 같은 투기적인 미래 기술에 지속적으로 집중하고 있다는 점도 우려를 더하고 있습니다. 이러한 프로젝트가 성공적으로 실행된다면 혁신적일 수 있지만, 아직 초기 단계에 머물러 있고 의미 있는 수익을 창출하지 못하고 있습니다. 이로 인해 경쟁업체들이 성장하고 있는 이 시기에 Tesla가 핵심 자동차 사업에서 관심을 돌리고 있는 것은 아닌지 의문이 제기되고 있습니다.

통합 기반과 강세 회복 경로

기본 시나리오에서 테슬라는 400달러에서 450달러 사이의 박스권을 유지하며 투자자들이 거시적 역풍과 회사별 문제를 해결하는 동안 이익을 공고히 할 것입니다. 이러한 수준의 안정은 중립적인 신호이며 2026년에 다시 상승할 수 있다는 낙관적인 희망을 유지시켜 줄 것입니다. 또한 밸류에이션 배수가 점진적으로 정상화되어 장기 투자자에게 더 건전한 환경을 제공할 수 있습니다.

상승 시나리오에서 테슬라가 4분기 차량 판매에서 깜짝 상승세를 보이거나 자율주행 분야에서 획기적인 성과를 발표하거나 FSD 수익 창출을 의미 있게 확대하면 주가가 상승하여 480~500달러 범위를 다시 테스트할 수 있습니다. 에너지 저장이나 AI 기반 모빌리티와 같은 신흥 부문에 대한 낙관론이 지속되면 투자자들의 투자 욕구가 더욱 가속화되고 더 높은 멀티플을 지지할 수 있습니다.

엘론 머스크는 수십억 달러에 달하는 자신의 급여 패키지가 개인적인 이익보다는 투표권을 유지하고 Tesla의 전략적 방향을 지키는 데 필수적이라고 설명하며 이를 옹호했습니다. 그는 투자자들에게 이 계획을 통해 회사를 이끌어갈 수 있는 충분한 영향력을 유지하면서도 책임감을 가질 수 있다고 말했습니다.

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