미국 증권 규제 당국은 투자자 자문 위원회 회의를 통해 투자자들이 복잡한 사모 시장 상품을 어떻게 이해하는지와 대형 패시브 펀드 운용사들이 기업 의결권 행사에 어떤 영향을 미치는지 검토하고 있습니다. 이번 안건에는 개방형 펀드와 ETF의 의결권 위임 절차 현대화에 대한 권고안과 분기별 및 반기별 기업 보고에 관한 내용도 포함되어 있습니다.
하이라이트
- SEC 패널은 사모 신용 펀드에서 증가하는 환매 요청과 인출 한도를 강조하며, 투자자 기대치와 펀드 공시 간의 불일치가 있음을 부각했습니다.
- 우예다는 상위 네 개의 인덱스 펀드 제공업체가 이제 S&P 500 기업 의결권의 20% 이상을 보유하고 있어 거버넌스 및 수탁 책임에 대한 우려를 제기한다고 언급합니다.
- 위원회는 또한 개방형 펀드와 ETFs의 펀드 대리인 제도 현대화에 대한 권고안과 분기별 및 반기별 기업 보고 검토도 고려합니다.
이 기사는 원문을 번역한 것입니다. 당사 특파원이 작성한 원문은 여기에서 확인하실 수 있습니다.
위원회 안건, 상품 공시 및 의결권 집중 조명
Securities and Exchange Commission에 따르면, 마크 T. 우예다 위원은 위원회의 첫 번째 패널이 사모 시장 및 대체 투자 상품, 특히 환매 제한, 수수료 구조, 평가 방식 등과 관련된 투자자 혼란 가능성을 논의한다고 밝혔습니다.
우예다 위원은 최근 몇 달 동안 일부 사모 신용 펀드에서 환매 요청이 급증하고 운용사들이 인출 한도를 설정하면서 이 문제가 더욱 부각되었다고 설명했습니다. 그는 이러한 환매 제한 장치가 설계 의도대로 작동하여 펀드의 유동성 조건을 기초 자산의 낮은 유동성과 일치시키고, 투매를 방지하며 남은 주주를 보호하는 데 도움이 된다고 말했습니다.
또한 일부 투자자들이 환매 한도에 놀라는 현상은 투자자 기대치와 투자설명서 공시 간의 불일치 가능성을 시사한다고 지적했습니다. 그는 이러한 점이 기존 SEC 및 FINRA 규정이 이미 다루고 있는 판매 관행 문제로 이어질 수 있다고 언급했습니다.
공개기업 및 펀드의 거버넌스 시사점
두 번째 패널은 패시브 투자 상품에서의 의결권 집중과 투자자 보호 및 기업 거버넌스에 미치는 영향을 다룹니다. 우예다 위원은 전 SEC 법률고문 존 코츠의 발언을 인용하며, 네 개의 최대 인덱스 펀드 제공업체가 S&P 500 기업 의결권의 20% 이상을 집단적으로 보유하고 있다고 밝혔습니다.그는 소수의 자산운용사가 펀드 투자자들의 직접적인 위임 없이 이사회 구성, 경영진 보수, 리스크 관리 등 주요 의결권 사안에 영향을 미칠 때, 이는 사실상 적극적 통제와 유사해진다고 설명했습니다. 또한 이러한 추세는 수탁자 의무, 대주주와 기업 이사회 간의 소통 투명성, 그리고 Schedule 13D 및 13G 보고, 의결권 자문사 규제 등과 관련된 문제를 제기한다고 덧붙였습니다.
이날 오후 위원회는 개방형 펀드와 ETF의 의결권 위임 시스템 현대화 및 분기별·반기별 기업 보고에 관한 권고안을 검토합니다. 우예다 위원은 위원회의 자문 역할의 일환으로 해당 주제에 대한 다양한 의견을 환영한다고 밝혔습니다.
미국 비상장 사모 신용 펀드의 환매 압력은 분기별 인출 창구가 이들 저유동성 상품에 대한 수요를 시험하면서 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 앞선 기사에서는 여러 대형 펀드가 환매 한도에 도달하거나 이를 초과하면서 평가 관행, 투명성, 그리고 투자자 기대치와 펀드의 명시적 유동성 조건이 일치하는지에 대한 재조명이 이루어지고 있음을 강조했습니다.
최신 USA 뉴스
-
가나
-
그리스
-
나미비아
-
나이지리아
-
남아프리카 공화국
-
네덜란드
-
네팔
-
노르웨이
-
뉴질랜드
-
대만, 중화민국
-
대한민국
-
덴마크
-
도미니카 공화국
-
독일
-
라오스
-
라트비아
-
레바논
-
레소토
-
루마니아
-
룩셈부르크
-
르완다
-
리비아
-
리투아니아
-
마다가스카르
-
말레이시아
-
멕시코
-
모로코
-
모리셔스
-
모잠비크
-
몬테네그로
-
몰도바
-
몰타
-
몽골
-
미국
-
미얀마
-
바레인
-
바하마
-
방글라데시
-
베네수엘라
-
베트남
-
벨기에
-
벨라루스
-
보츠와나
-
볼리비아
-
북마케도니아
-
불가리아
-
브라질
-
브루나이 다루살람
-
사우디아라비아
-
세르비아
-
소말리아
-
스리랑카
-
스웨덴
-
스위스
-
스페인
-
슬로바키아
-
슬로베니아
-
시리아
-
싱가포르
-
아랍에미리트
-
아르메니아
-
아르헨티나
-
아이티
-
아일랜드
-
아제르바이잔
-
아프가니스탄
-
알바니아
-
알제리
-
앙골라
-
에스와티니
-
에스토니아
-
에콰도르
-
에티오피아
-
엘살바도르
-
영국
-
예멘
-
오만
-
오스트리아
-
요르단
-
우간다
-
우루과이
-
우즈베키스탄
-
우크라이나
-
이라크
-
이란, 이슬람 공화국
-
이스라엘
-
이집트
-
이탈리아
-
인도
-
인도네시아
-
일본
-
자메이카
-
잠비아
-
재결합(국가 이름)
-
조지아
-
중국
-
짐바브웨
-
체코
-
칠레
-
카메룬
-
카자흐스탄
-
카타르
-
캄보디아
-
캐나다
-
케냐
-
코스타리카
-
코트디부아르
-
콜롬비아
-
콩고
-
콩고 민주공화국
-
쿠바
-
쿠웨이트
-
크로아티아
-
키르기스스탄
-
키프로스(국가 이름)
-
타지키스탄
-
탄자니아
-
태국
-
터키
-
튀니지
-
트리니다드 토바고
-
파나마
-
파라과이
-
파키스탄
-
파푸아뉴기니
-
팔레스타인
-
페루
-
포르투갈
-
폴란드
-
푸에르토리코
-
프랑스
-
핀란드
-
필리핀
-
헝가리
-
호주
-
홍콩
- Forex
- Crypto
