SEC는 거래, 토큰화된 증권 및 23-by-5 시장을 위한 SEC-CFTC 규제 조화 의제를 발표합니다.

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Dan Blystone

21시간 전

SEC는 거래, 토큰화된 증권 및 23-by-5 시장을 위한 SEC-CFTC 규제 조화 의제를 발표합니다. — SEC, CFTC 더 긴밀한 협력 모색

SEC는 CFTC와의 규제 정렬 강화, 토큰화 증권에 대한 새로운 규칙, 그리고 주식 거래 시간 연장 준비를 중심으로 한 광범위한 시장 구조 의제를 추진하고 있습니다. 이 노력은 등록자에 대한 규제 마찰을 줄이면서도 새로운 상품이 중첩된 U.S. 감독 체계를 통과할 때 투자자 보호를 유지하는 방법으로 제시됩니다.

하이라이트

SEC의 거래 및 시장 부서는 토큰화된 증권을 위한 SEC-CFTC 공동 프레임워크를 개발하고 있으며, 연말까지 23-by-5 주식 시장 운영으로의 전환을 계획하고 있습니다.
SEC와 CFTC는 스왑 데이터 보고 및 상품 정의와 같은 분야를 공동으로 검토하고 있으며, 중복되는 규정을 명확히 하고 일치시키기 위해 대중의 의견을 구하고 있습니다.
영구 선물, 특히 디지털 자산에 대한 미해결 규제 처리 문제는 CFTC가 Kalshi에 Bitcoin 영구 선물을 선물 계약으로 거래하도록 승인한 이후에도 여전히 논의 중입니다.

이 기사는 원문을 번역한 것입니다. 당사 특파원이 작성한 원문은 여기에서 확인하실 수 있습니다.

규제 우선순위 및 조화에 대한 집중

Securities and Exchange Commission에 따르면, 거래 및 시장 부서장 Jamie Selway는 기관이 Atkins 위원장 하에서 토큰화 증권의 상장 및 거래를 위한 프레임워크, CFTC와의 중첩 규칙 조정, 올해 말까지 23-by-5 주식 시장 운영 전환, 그리고 Reg NMS 및 통합 감사 추적 등 규칙 현대화를 위한 권고안을 마련하고 있다고 밝혔습니다.

Selway는 효과적인 조화가 등록자에게 효율성과 유연성을 높이고 혁신의 장벽을 낮출 것이라고 말합니다. 그는 CME의 현금, P.M. 결제 단일주식 선물 거래 면제 신청과 SEC가 5월 22일 승인한 Nasdaq PHLX의 현금 결제 Bitcoin 지수 옵션 상장 및 거래 제안 등 새로운 상품에 대한 SEC와 CFTC의 병행 심사를 예로 들었습니다.

해당 부서는 스왑 및 증권 기반 스왑 데이터 보고, 포트폴리오 마진, 상품 정의를 두 규칙집이 명확성이나 호환성이 부족할 수 있는 초기 영역으로 지목했습니다. Selway는 시장 참여자, 고객, 거래상대방의 공공 의견을 통해 규칙 정렬과 규제 마찰 감소에 도움을 줄 것을 촉구합니다.

디지털 자산 상품 및 투자자 보호

Selway는 해결되지 않은 문제로, 특히 디지털 자산에서 U.S. 규제 범위 밖에서 널리 사용되는 영구선물(perpetual futures)의 법적 지위를 꼽았습니다. 그는 이러한 상품이 현행법상 선물계약으로 취급되어야 하는지, 스왑으로 취급되어야 하는지에 대해 전문가 의견이 여전히 분분하다고 지적하며, CFTC가 최근 Kalshi의 Bitcoin 영구선물 거래 제안을 선물계약으로 승인한 것은 앞으로 업계 논쟁이 더 이어질 것임을 시사한다고 밝혔습니다.

또한 Selway는 시장 경쟁이 치열하고 상업적 이해관계가 크기 때문에 조화가 간단하지 않을 것이라고 경고합니다. 그는 이 과정에 기업과 투자자의 인내와 장기적 사고가 필요하며, 거래소 쇼핑과 비현실적인 기대는 노력의 효과를 약화시킬 수 있다고 덧붙였습니다.

Selway는 투자자 보호를 중심으로 한 광범위한 정책 목표를 제시하며, 규제 당국과 시장 참여자는 투자와 도박을 구분하고 미숙련 고객에 대한 과도한 레버리지를 피해야 한다고 강조합니다. 그는 성공적인 조화가 진정한 혁신을 지원하면서도 U.S. 자본시장에서 투자 대중을 보호해야 한다고 말합니다.

AI 기반 사이버 보안 위험에 대한 U.S. 금융 부문 관련 이전 보도에서는, 상원 의원 Elizabeth Warren이 첨단 AI 도구로 인해 공격 취약성이 증가함에 따라 재무부가 은행의 사이버 회복력을 강화할 것을 촉구한 내용을 강조했습니다. 해당 기사에서는 더 강력한 감독, 제3자 벤더 관리 강화, 위협 정보 공유 개선을 위한 제안이 강조되었으며, 사이버 및 운영 위험 통제가 규제 완화와 혁신에 대한 정책 논쟁이 계속되는 가운데서도 금융 감독의 핵심 요소로 남아야 한다고 주장했습니다.

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