Norske fond kan møte sektorrotasjon etter Iran-avtale

Traders Union
Alle nyheter
Finansnyheter
Sektorrotasjon etter Iran-avtale

Alle nyheter

Toppsaker

Redaktørens valg

Kryptonyheter

Finansnyheter

Valutaer

Markedsstemmer

Nyheter fra tilsynsmyndighetene

Nyheter fra sentralbankene

Ciaran Ryan

2 timer siden

Norske fond kan møte sektorrotasjon etter Iran-avtale — Fond endres etter Iran-avtale

En mulig våpenhvile mellom Iran og U.S. kan dempe presset i oljemarkedet og endre hvilke fond som leder an for norske sparere. Dersom Hormuzstredet holder åpent, peker flere eksperter på svakere utsikter for energi og bedre muligheter i forbruk, reiseliv, Asia og brede aksjefond.

Høydepunkter

Enigheten mellom Iran og U.S. kan utløse sektorrotasjon i norske fond, med redusert energivekt og økt satsing på europeiske sykliske aksjer som reiseliv og luksus.
Fredsavtalen forventes å gi lavere energipriser, noe som kan svekke energiaksjer, men støtte energiimporterende land i Asia samt lange rentefond gjennom lavere stagflasjonsrisiko.
Eksperter understreker fortsatt høy geopolitisk risiko grunnet usikre avtaledetaljer, uløste konflikter i Midtøsten og sannsynlighet for nye forstyrrelser i Hormuzstredet.

Ekspertene peker på skifte i fondsammensetning

E24 skriver at flere investeringseksperter nå vurderer hvordan den skjøre avtalen mellom Iran og U.S. kan påvirke fondssparing, etter at partene er blitt enige om en løsning som skal avslutte den mer enn 100 dager lange krigen og åpne Hormuzstredet for skipstrafikk.

Investeringsdirektør for globale aksjer i Nordea Asset Management, Hilde Jenssen, sier den største risikoen er at markedet priser inn for mye fred for tidlig. Hun mener gjennomføringsrisikoen er høy, og at tilbakeslag raskt kan snu sektorrotasjonen som nå er i gang.

Jenssen sier mange norske investorer fortsatt er tungt eksponert mot energi, men at avkastningen der kan bli mer moderat dersom lavere geopolitisk spenning gir mer stabile oljeleveranser og svakere energipriser. På et generelt nivå ville hun redusert noe i energi og økt eksponeringen mot bredere, mer sykliske aksjefond, særlig i Europa.

Hun trekker frem forbruk, spesielt reiseliv og luksus, som sektorer som kan overraske mest positivt de neste to årene dersom freden holder. Investeringsdirektør Pål Ringholm i Formue sier samtidig at energiimporterende land, særlig i Asia, kan bli blant de største vinnerne, mens markeder med høy andel energiaksjer kan få svakere støtte.

Geopolitisk usikkerhet preger fortsatt utsiktene

Ringholm sier den mulige avtalen også er lett positiv for lange rentefond, fordi lavere oljepris kan redusere risikoen for stagflasjon. Han understreker likevel at geopolitikk fortsatt er den største risikofaktoren for investorer, og at konflikter knyttet til blant annet Ukraina og Taiwan fortsatt kan skape uro.

President Donald Trump sa mandag kveld at Iran og U.S. allerede har signert, og at Hormuzstredet vil være åpent fra fredag. Samtidig er detaljene i avtalen fortsatt uklare, og tidligere meldinger har sagt at den offisielle signeringen skal skje fredag i Sveits med visepresident J.D. Vance til stede.

Peter Edward John Good, førsteamanuensis i arabisk og midtøstenhistorie ved Universitetet i Bergen, sier lite trolig endrer seg raskt i Midtøsten som følge av nyhetene. Han peker på vedvarende uenighet mellom U.S. og Israel om fredsprosessen i Libanon, og mener Irans krav om at Israel også må stanse volden i Libanon og Gaza fortsatt er en sentral hindring.

USA-ekspert Hilmar Mjelde, professor i statsvitenskap ved Høgskulen på Vestlandet, avviser at dette er en reell fredsavtale og omtaler situasjonen som en svært skjør våpenhvile. Han mener risikoen er stor for at konflikten blusser opp igjen i løpet av det neste året, og at Iran i fremtiden igjen kan true trafikken gjennom Hormuzstredet.

I vår tidligere artikkel om oljeprisfallet etter Iran–USA-avtalen om å åpne Hormuzstredet forklarte vi hvordan forventninger om økt energitilbud presset oljeprisen ned og samtidig ga mindre støtte til den norske kronen. Vi pekte også på at selv om lavere energipriser kan lette kostnadspresset i økonomien, ventet analytikere at Norges Bank likevel ville holde styringsrenten uendret på kort sikt.

Dette materialet kan inneholde tredjeparts meninger, ingen av dataene og informasjonen på denne nettsiden utgjør investeringsråd i henhold til vår Ansvarsfraskrivelse. Selv om vi følger strenge Redaksjonelle Retningslinjer, kan dette innlegget inneholde referanser til produkter fra våre partnere.

Likte du artikkelen?