SpaceX dąży do refinansowania długu xAI na rynku obligacji

Traders Union
Wszystkie wiadomości
Wiadomości finansowe
SpaceX wchodzi na rynek obligacji

Wszystkie wiadomości

Najważniejsze wydarzenia

Wybór redakcji

Kryptowaluty

Wiadomości finansowe

Waluty

Głosy rynku

Regulatorzy

Banki centralne

Ivan Andriyenko

1 godzinę temu

SpaceX dąży do refinansowania długu xAI na rynku obligacji — SpaceX planuje sprzedaż obligacji o wartości 20 mld USD

SpaceX przygotowuje swoją pierwszą sprzedaż obligacji o ratingu inwestycyjnym, dążąc do refinansowania zadłużenia związanego z przejęciem xAI, firmy zajmującej się sztuczną inteligencją założonej przez Elona Muska. Planowana oferta, która ma wynieść co najmniej 20 mld USD, przetestuje apetyt inwestorów na jedną z najwyżej wycenianych spółek publicznych na rynku zaledwie kilka dni po jej spektakularnym debiucie.

Najważniejsze

SpaceX przygotowuje sprzedaż obligacji o wartości co najmniej 20 mld USD.
Wpływy zostaną przeznaczone na refinansowanie długu związanego z przejęciem xAI.
Moody’s, Fitch i S&P przyznały SpaceX rating inwestycyjny.

Ten artykuł został przetłumaczony z oryginału. Przeczytaj oryginalną wersję przygotowaną przez naszego korespondenta tutaj.

Kredyt pomostowy trafia na rynek obligacji

Bankierzy przygotowują się do przeprowadzenia rozmów z inwestorami już w przyszłym tygodniu w sprawie oferty obligacji o wysokim ratingu w dolarach amerykańskich, według Bloomberg. Oczekuje się, że wpływy zostaną przeznaczone na spłatę kredytu pomostowego w wysokości 20 mld USD, którego termin zapadalności przypada na wrzesień 2027 r. i który stanowi większość z 29,1 mld USD długoterminowego zadłużenia SpaceX według stanu na 31 marca.

Finansowanie pomostowe zostało zorganizowane po wchłonięciu xAI przez SpaceX w lutym. Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase, Goldman Sachs i Morgan Stanley udzieliły tymczasowej pożyczki i oczekuje się, że będą zarządzać emisją obligacji.

Ten krok przeniesie krótkoterminowe finansowanie akwizycji na długoterminowy dług publiczny. Da to również SpaceX formalną obecność na rynku obligacji o ratingu inwestycyjnym, gdzie duzi inwestorzy instytucjonalni często oferują tańsze i stabilniejsze finansowanie niż pożyczkodawcy pomostowi.

Ratingi inwestycyjne wspierają popyt

Sprzedaż stała się bardziej realna po tym, jak wszystkie trzy główne agencje ratingowe umieściły SpaceX w obszarze inwestycyjnym. Moody’s ocenił spółkę na Baa1, Fitch przyznał BBB+, a S&P Global Ratings nadał jej BBB. Ratingi te znajdują się powyżej poziomu spekulacyjnego (junk) i powinny poszerzyć bazę potencjalnych nabywców obligacji.

Moment wybrany przez SpaceX następuje po rekordowym debiucie publicznym, który wywindował wycenę spółki znacznie powyżej 2 bln USD, choć od tego czasu kurs akcji uległ korekcie. Akcje SpaceX spadły w czwartek o 6,1% po silnym początkowym wzroście, gdy inwestorzy analizowali koszty ekspansji firmy w obszarze sztucznej inteligencji.

Wyniki finansowe spółki pokazują skalę tego wyzwania. SpaceX odnotowało 4,28 mld USD straty netto przy przychodach rzędu 4,69 mld USD w pierwszym kwartale, w porównaniu do 528 mln USD straty przy około 4 mld USD przychodów rok wcześniej. Spółka zapowiedziała również, że wydatki kapitałowe znacznie wzrosną w związku z budową centrów danych, mocy energetycznych i infrastruktury obliczeniowej.

Wydatki na AI zmieniają postrzeganie SpaceX

Sprzedaż obligacji pokazuje, jak zmienił się profil biznesowy SpaceX od czasu przejęcia xAI. Firma nie jest już oceniana wyłącznie przez pryzmat rakiet, satelitów i Starlink. Inwestorzy oceniają również, czy jej strategia AI może uzasadnić kapitał wymagany do jej wsparcia.

Przyszłe przychody mogą w tym pomóc. Alphabet zgodził się zapłacić SpaceX 30 mld USD za moc obliczeniową w ramach umowy chmurowej obowiązującej do połowy 2029 roku, podczas gdy Anthropic ma umowę o wartości około 45 mld USD na okres około trzech lat. Jednak kontrakty te sąsiadują z dużymi stratami, rosnącymi nakładami inwestycyjnymi i zadłużeniem, które wymaga teraz długoterminowego finansowania rynkowego.

Dla inwestorów obligacyjnych SpaceX oferuje ratingi inwestycyjne i ekspozycję na firmę o rzadko spotykanej skali. Dla inwestorów giełdowych refinansowanie jest przypomnieniem, że ekspansja w AI będzie wymagać czegoś więcej niż tylko entuzjazmu związanego z IPO. Będzie wymagać trwałego dostępu do rynków kapitałowych.

Wcześniej informowaliśmy, że SpaceX ma przejąć Cursor w ramach transakcji dotyczącej kodowania AI o wartości 60 mld USD.

Ten materiał może zawierać opinie osób trzecich, żadne dane ani informacje na tej stronie nie stanowią porady inwestycyjnej zgodnie z naszym Zastrzeżeniem. Chociaż przestrzegamy surowych Zasad Redakcyjnych, ten post może zawierać odniesienia do produktów naszych partnerów.

Czy spodobał Ci się ten artykuł?