Prognoza ceny złota: XAU zbliża się do 4.340 USD w obliczu złagodzenia polityki Fed i napięć w sektorze bankowym
Ceny złota przedłużyły swój rekordowy wzrost w piątek, handlując w pobliżu 4 340 USD za uncję i odnotowując największy tygodniowy wzrost od marca 2020 r. Wzrost ten odzwierciedla potężną mieszankę zakupów bezpiecznych przystani i optymizmu monetarnego, ponieważ inwestorzy zabezpieczają się przed rosnącymi napięciami geopolitycznymi, ponownymi napięciami w amerykańskim sektorze bankowym i rosnącymi oczekiwaniami, że Rezerwa Federalna rozpocznie łagodzenie polityki w nadchodzących miesiącach.
Ten artykuł został przetłumaczony z oryginału. Przeczytaj oryginalną wersję przygotowaną przez naszego korespondenta tutaj.
Najważniejsze wydarzenia
- Złoto wzrasta do 4 340 USD, zapewniając największy tygodniowy wzrost od marca 2020 r.
- Oczekiwania na obniżkę stóp Fed i napięcia na linii USA-Chiny napędzają przepływy bezpiecznej przystani.
- Struktura techniczna wskazuje na schłodzenie dynamiki po niemal pionowym wzroście.
Metal zyskał w tym roku ponad 60%, dzięki zakupom banków centralnych i stałym napływom do funduszy ETF opartych na złocie.
Rajd napędzany niepewnością makro i oczekiwaniami Fed
Wzrost był wspierany przez pogłębiającą się globalną niepewność. Odnowione tarcia między Waszyngtonem a Pekinem, wywołane ograniczeniem przez Chiny eksportu metali ziem rzadkich i groźbą nałożenia przez rząd USA ceł odwetowych, ponownie wywołały obawy o zakłócenie łańcucha dostaw. Jednocześnie rosnący niepokój w amerykańskim sektorze bankowym, w którym regionalni pożyczkodawcy borykają się z rosnącymi problemami z jakością kredytów, popchnął inwestorów w kierunku aktywów defensywnych. Przedłużające się zamknięcie amerykańskiego rządu tylko spotęgowało ucieczkę w stronę bezpieczeństwa.
Ostatnie gołębie wypowiedzi prezesa Fed Jerome'a Powella, wskazujące na słabość rynku pracy, wzmocniły oczekiwania rynku na co najmniej dwie obniżki stóp procentowych przed końcem roku. Wynikający z tego spadek realnych rentowności i słabszy dolar sprawiły, że złoto stało się bardziej atrakcyjne dla globalnych nabywców. W miarę jak kapitał odwraca się od ryzykownych aktywów, kruszec nadal służy jako kluczowe zabezpieczenie w obliczu niestabilnego tła makroekonomicznego.
Struktura techniczna wskazuje na potencjał konsolidacji
Z technicznego punktu widzenia trend wzrostowy złota pozostaje nienaruszony. Wykres 4-godzinny pokazuje, że metal utrzymuje się znacznie powyżej kluczowych średnich kroczących, z natychmiastowym wsparciem na poziomie 4 237 USD (20-dniowa EMA) i głębszymi poduszkami na poziomie 4 126 USD (50-dniowa EMA) i 4 006 USD (100-dniowa EMA). Wskaźniki dynamiki wykazują łagodne zmęczenie po tym, jak metal na krótko dotknął warunków wykupienia, a RSI spadł do 68 z ponad 77 na początku tygodnia.

Prognoza ceny złota (źródło: TradingView)
Analitycy postrzegają to ochłodzenie jako potencjalną przerwę przed kolejnym wzrostem, a nie początek odwrócenia. Trwałe utrzymanie się powyżej 4 300 USD prawdopodobnie utorowałoby drogę do rozszerzenia w kierunku 4 400 USD, a nawet 4 450 USD. Jednak spadek poniżej 4.200 USD może wywołać krótkoterminową realizację zysków, a zainteresowanie kupnem powinno ponownie pojawić się w pobliżu 4.125 USD.
Perspektywy
We wcześniejszej analizie siła złota została zidentyfikowana jako część szerszego strukturalnego trendu wzrostowego napędzanego zarówno przez katalizatory techniczne, jak i makroekonomiczne. Ta narracja pozostaje nienaruszona. Połączenie gołębich sygnałów politycznych, podwyższonego ryzyka geopolitycznego i napływu bezpiecznych przystani nadal wzmacnia zwyżkową dynamikę. Poziom 4300 USD służy obecnie jako krytyczny punkt zwrotny - utrzymanie się powyżej niego utrzymuje otwartą drogę do nowych szczytów, podczas gdy niepowodzenie w obronie tej strefy może doprowadzić do krótkiej fazy konsolidacji przed kolejnym wzrostem.
Dla inwestorów pytanie dotyczy mniej kierunku, a bardziej czasu. Biorąc pod uwagę, że Fed jest na skraju złagodzenia polityki pieniężnej, a globalne ryzyko rośnie, spadki prawdopodobnie pozostaną płytkie, co sprawi, że hossa na złocie będzie jednym z najbardziej odpornych trendów w 2025 roku.
Najnowsze wiadomości XAU/USD
bonus depozytowy dla wszystkich klientów
- Forex
- Crypto