Nadzór ECB ostrzega, że wyższe stopy i niepewność wystawiają odporność banków strefy euro na próbę
Rosnące stopy procentowe, ryzyka geopolityczne i nierównowagi na rynkach aktywów zwiększają zakres zagrożeń dla systemu bankowego strefy euro, mimo że banki pozostają odporne. Europejski Bank Centralny twierdzi, że sektor wchodzi w ten okres ze znacznie silniejszą pozycją kapitałową i rentownością niż podczas kryzysu finansowego w 2008 r. czy zawirowań związanych z długiem publicznym w 2012 r.
Najważniejsze
- Członek Rady ds. Nadzoru ECB Patrick Montagner podkreśla, że wyższe stopy zwiększają koszty finansowania banków strefy euro i mogą wywierać presję na popyt na kredyty, zwłaszcza hipoteczne na nieruchomości mieszkaniowe.
- Montagner stwierdza, że portfele obligacji skarbowych banków strefy euro stanowią około 9% aktywów, a ryzyka pozostają ograniczone, choć w przypadku materializacji połączonych szoków może dojść do zarażania.
- ECB podkreśla poprawę jakości kapitału banków od 2008 r., ale wzywa do ostrożności przy łagodzeniu wymogów kapitałowych i ram regulacyjnych, biorąc pod uwagę rosnącą niepewność oraz wyzwania nadzorcze związane z AI.
Ten artykuł został przetłumaczony z oryginału. Przeczytaj oryginalną wersję przygotowaną przez naszego korespondenta tutaj.
Perspektywa nadzorcza dotycząca stóp, spreadów i ryzyk bilansowych
Jak informuje Europejski Bank Centralny, powołując się na pion nadzorczy ECB, członek Rady ds. Nadzoru Patrick Montagner twierdzi, że nadzór bankowy ocenia obecne otoczenie przez pryzmat odporności, przy czym od ponad dwóch lat narasta niepewność związana ze stopami, geopolitycznymi ryzykami powiązanymi z energią oraz prywatnymi rynkami aktywów napompowanymi w erze niemal zerowych kosztów pożyczania.Montagner twierdzi, że wyższe stopy wpływają na obie strony bilansów banków. Koszty finansowania rosną za sprawą depozytów klientów i finansowania rynkowego, a marże mogą znaleźć się pod presją, jeśli banki nie będą w stanie przenieść tych kosztów na oprocentowanie kredytów. Nawet jeśli dokonają one zmiany wyceny kredytów, popyt może osłabnąć, zwłaszcza w segmentach wrażliwych na stopy, takich jak kredyty hipoteczne na nieruchomości mieszkaniowe.
Wskazuje on również na portfele obligacji skarbowych banków jako obszar wymagający monitorowania, choć określa ryzyko jako ograniczone. Banki mogą zabezpieczać ekspozycję na ryzyko stopy procentowej, efekt zależy od terminów zapadalności aktywów, a obligacje skarbowe stanowią około 9% aktywów ogółem banków strefy euro, przy czym kredytodawcy nie są zobowiązani do ich sprzedaży.
Odnosząc się do rozszerzania się spreadów, Montagner twierdzi, że ECB obecnie nie dostrzega wzrostu ryzyka dla nadzorowanych przez siebie banków. Jak mówi, kluczową kwestią nie jest proste porównanie z historycznymi poziomami spreadów, lecz to, jak wiele ryzyk może się połączyć i wywołać stres, który następnie rozprzestrzeni się kanałami zarażania w całym systemie finansowym.
Siła kapitałowa, konkurencyjność i debata regulacyjna
Montagner twierdzi, że europejskie banki są w znacznie silniejszej pozycji niż w 2008 r., dysponując istotnie wyższej jakości kapitałem i większą zdolnością absorpcji szoków. Dodaje, że kredytodawcy skorzystali również z solidnej rentowności w ciągu ostatnich dwóch–trzech lat, ponieważ dodatnie stopy przywróciły im rolę pośredników finansowych.Wskazuje na podobny kontrast z 2012 r., kiedy europejski sektor bankowy znajdował się pod silną presją, a banki w dużej mierze zaprzestały wzajemnego kredytowania. Chociaż ECB pozostaje ostrożny, jak mówi, punkt wyjścia jest obecnie znacznie bardziej odporny, co sprawia, że zachowanie tej odporności jest głównym priorytetem nadzorczym.
W kwestii konkurencyjności Montagner twierdzi, że ECB poparł działania na rzecz usprawnienia ram regulacyjnych, argumentując, że nakładające się przepisy różnych organów zwiększyły złożoność i czasami wywoływały sprzeczne skutki dla zarządzania kapitałem. Mimo to mówi, że ECB popiera utrzymanie Jednolitego Zbioru Przepisów w całej Unii, z jedynie ukierunkowanymi korektami, ponieważ zaufanie deponentów nie powinno zależeć od rodzaju banku, w którym przechowują pieniądze.
Wzywa również do ostrożności w kwestii ewentualnego łagodzenia wymogów kapitałowych w czasie rosnącej niepewności. Ta sama logika odnosi się, jak mówi, do debaty nad dolnym limitem wynikowym Bazylei, którego rola powinna zostać utrzymana, nawet jeśli jego kalibracja zostanie ponownie oceniona, zgodnie z propozycją Komisji Europejskiej.
Montagner dodaje, że sztuczna inteligencja wprowadza kolejną warstwę niepewności dla nadzoru, z potencjalnymi konsekwencjami dla decyzji kredytowych, operacji rynkowych i zabezpieczania ryzyka. Twierdzi, że główną obawą jest możliwość zbiegu kilku niepewności, które zadziałają jako wyzwalacz szerszego szoku gospodarczego.
Nasz wcześniejszy raport o proponowanych reformach rynku repo brytyjskich obligacji skarbowych wskazywał, jak władze dążą do wzmocnienia odporności rynków finansowania krótkoterminowego, podczas gdy zmienność obligacji skarbowych utrzymuje się. Zwrócono w nim uwagę na ostrzeżenia branży, że środki takie jak szerszy centralny clearing i minimalne haircuty mogą mieć niezamierzone konsekwencje, w tym skłaniać fundusze hedgingowe do większego polegania na codziennych transakcjach repo i zwiększać podatność, jeśli warunki finansowania się zaostrzą.
Najnowsze wiadomości SSM
-
Afganistan
-
Albania
-
Algieria
-
Angola
-
Arabia Saudyjska
-
Argentyna
-
Armenia
-
Australia
-
Austria
-
Azerbejdżan
-
Bahamy
-
Bahrajn
-
Bangladesz
-
Belgia
-
Białoruś
-
Boliwia
-
Botswana
-
Brazylia
-
Brunei Darussalam
-
Bułgaria
-
Chile
-
Chiny
-
Chorwacja
-
Cypr
-
Czarnogóra
-
Czechy
-
DR Konga
-
Dania
-
Egipt
-
Ekwador
-
Estonia
-
Eswatini
-
Etiopia
-
Filipiny
-
Finlandia
-
Francja
-
Ghana
-
Grecja
-
Gruzja
-
Haiti
-
Hiszpania
-
Holandia
-
Hongkong
-
Indie
-
Indonezja
-
Irak
-
Iran, republika islamska
-
Irlandia
-
Izrael
-
Jamajka
-
Japonia
-
Jemen
-
Jordania
-
Kambodża
-
Kamerun
-
Kanada
-
Katar
-
Kazachstan
-
Kenia
-
Kirgistan
-
Kolumbia
-
Kongo
-
Korea
-
Kostaryka
-
Kuba
-
Kuwejt
-
Laos
-
Lesotho
-
Liban
-
Libia
-
Litwa
-
Luksemburg
-
Macedonia Północna
-
Madagaskar
-
Malezja
-
Malta
-
Maroko
-
Mauritius
-
Meksyk
-
Mjanma
-
Mongolia
-
Mozambik
-
Mołdawia
-
Namibia
-
Nepal
-
Niemcy
-
Nigeria
-
Norwegia
-
Nowa Zelandia
-
Oman
-
Pakistan
-
Palestyna
-
Panama
-
Papua-Nowa Gwinea
-
Paragwaj
-
Peru
-
Polska
-
Portoryko
-
Portugalia
-
Republika Dominikańska
-
Republika Południowej Afryki
-
Reunion
-
Rumunia
-
Rwanda
-
Salwador
-
Serbia
-
Singapur
-
Somalia
-
Sri Lanka
-
Stany Zjednoczone
-
Syria
-
Szwajcaria
-
Szwecja
-
Słowacja
-
Słowenia
-
Tadżykistan
-
Tajlandia
-
Tajwan, prowincja Chin
-
Tanzania
-
Trynidad i Tobago
-
Tunezja
-
Turcja
-
Uganda
-
Ukraina
-
Urugwaj
-
Uzbekistan
-
Wenezuela
-
Wietnam
-
Wybrzeże Kości Słoniowej
-
Węgry
-
Włochy
-
ZEA
-
Zambia
-
Zimbabwe
-
Zjednoczone Królestwo
-
Łotwa
- Forex
- Crypto
