Diagnostyka z obniżoną ceną docelową do 181 zł po aktualizacji Trigon DM

Traders Union
Wszystkie wiadomości
Akcje
Diagnostyka po aktualizacji Trigon

Wszystkie wiadomości

Najważniejsze wydarzenia

Wybór redakcji

Akcje

Kryptowaluty

Ekonomia

Waluty

Surowce

Biznes i bogactwo

Głosy rynku

Andrey Mastykin

21.10.2026

Diagnostyka z obniżoną ceną docelową do 181 zł po aktualizacji Trigon DM — Diagnostyka: nowa wycena

Perspektywy Diagnostyki pozostają związane głównie z poprawą marż, mimo że w krótkim terminie spółka mierzy się z presją kosztową i większym udziałem segmentu B2B. Trigon DM w raporcie z 15 października obniża cenę docelową akcji do 181 zł z 198 zł, podtrzymując jednocześnie rekomendację „trzymaj”.

Najważniejsze

Trigon DM obniżył cenę docelową Diagnostyki do 181 zł, prognozując wzrost przychodów z 2,41 mld zł w 2025 r. do 3,19 mld zł w 2028 r.
Wzrost liczby testów MLT oczekiwany na poziomie 6,0 proc. w 2026 r., 3,5 proc. w 2027 r., i 3,0 proc. w 2028 r., a przychód na test wzrośnie z 13,8 zł do 16,1 zł.
Trigon DM spodziewa się najniższych marż w 2026 r. i stopniowej poprawy w latach 2027-2028, przy zachowaniu neutralnego nastawienia wobec spółki.

Założenia raportu i oczekiwania dla marż

Jak podaje Bankier.pl, cytując Trigon DM, głównym czynnikiem wspierającym wzrost spółki pozostaje poprawa marży. W rekomendacji prognozują wzrost przychodów z 2,41 mld zł w 2025 r. do 3,19 mld zł w 2028 r., wspierany przez stabilny popyt na usługi diagnostyczne, politykę cenową oraz ekspansję w segmencie B2B.

Według raportu liczba testów wykonywanych przez MLT powinna wzrosnąć o 6,0 proc., 3,5 proc. i 3,0 proc. odpowiednio w latach 2026-2028, podczas gdy przychód na test ma zwiększyć się z 13,8 zł do 16,1 zł. Jednocześnie analitycy oceniają, że rosnący udział segmentu B2B, inflacja płacowa oraz bieżące inwestycje operacyjne negatywnie wpływają na rentowność w najbliższym okresie.

Znaczenie rekomendacji dla oceny spółki

W ocenie Trigon DM rok 2026 będzie punktem najniższego poziomu marży, a poprawa dźwigni operacyjnej ma następować stopniowo w latach 2027-2028 wraz z normalizacją kosztów optymalizacji i rosnącą różnicą między przychodem na test a kosztem na test.

Analitycy utrzymują neutralne nastawienie do spółki do czasu pojawienia się dowodów na trwałe ożywienie marży oraz lepszą konwersję wolnych przepływów pieniężnych. Skrót rekomendacji dotyczy raportu, którego autorką jest Katarzyna Kosiorek.

W naszym wcześniejszym materiale o rozwoju eksportowym FK Machinery opisywaliśmy, jak spółka po głębokiej przebudowie zarządzania, produkcji i sprzedaży zwiększyła skalę działalności oraz poprawiła wyniki, osiągając w 2025 roku 70,6 mln zł przychodów i 5,2 mln zł zysku netto. Zwracaliśmy uwagę na rolę wdrożenia ERP, rozbudowy sieci dystrybucji i koncentracji na bardziej rentownych produktach, a także na to, że większa skala nie zawsze od razu przekłada się na stabilną rentowność.

Ten materiał może zawierać opinie osób trzecich, żadne dane ani informacje na tej stronie nie stanowią porady inwestycyjnej zgodnie z naszym Zastrzeżeniem. Chociaż przestrzegamy surowych Zasad Redakcyjnych, ten post może zawierać odniesienia do produktów naszych partnerów.

Czy spodobał Ci się ten artykuł?