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Porque é que os preços do ouro aumentam? Análise da Traders Union

Nota editorial: Apesar de aderirmos a uma rigorosa Integridade Editorial, este post pode conter referências a produtos dos nossos parceiros. Aqui está uma explicação de Como ganhamos dinheiro. Nenhum dos dados e informações contidos nesta página web constitui um conselho de investimento, de acordo com o nosso Aviso Legal.

O ouro é considerado um investimento resiliente. Quando as taxas de juro descem, os preços do ouro tendem a subir, uma vez que o ouro se torna mais atrativo do que os activos que pagam rendimentos, como as obrigações.

Atualmente, o mercado do ouro tem sofrido flutuações significativas, chamando a atenção tanto dos investidores principiantes como dos avançados. De acordo com o Conselho Mundial do Ouro, as compras líquidas acumuladas de ouro pelos bancos centrais mundiais para as suas reservas cambiais em 2023 totalizaram cerca de 1 037 toneladas, tornando 2023 o segundo ano consecutivo de compras superiores a 1 000 toneladas. Assim, a tendência de acumulação de ouro continua constante, apesar da volatilidade dos mercados mundiais e da incerteza económica. Exploramos a razão do aumento do preço do ouro, explicamos os factores que influenciam os preços do ouro, as melhores alturas para comprar e as previsões para o ouro no futuro.

Factores que afectam os preços do ouro

O que afecta os preços do ouro?

  • Condições económicas fortes conduzem frequentemente a preços do ouro mais baixos, uma vez que os investidores transferem os seus fundos para activos de maior rendimento. Pelo contrário, durante as recessões económicas, os preços do ouro tendem a subir

  • Os acontecimentos políticos também podem influenciar os preços do ouro. A instabilidade política ou a incerteza podem fazer subir os preços

  • As tendências do mercado desempenham um papel crucial na determinação dos preços do ouro

Vamos descrever em pormenor por que razão o preço do ouro aumenta ou diminui.

1. Factores económicos e geopolíticos

Os preços do ouro são muito sensíveis à instabilidade económica mundial e às tensões geopolíticas. Durante os períodos de crise económica, como a crise financeira de 2008 ou a pandemia de COVID-19, os preços do ouro tendem a aumentar, uma vez que os investidores procuram activos de refúgio.

Crises económicas

As recessões económicas conduzem frequentemente a um aumento da procura de ouro. Por exemplo, durante a crise financeira de 2008, os preços do ouro subiram significativamente, uma vez que os investidores perderam a confiança nos mercados financeiros tradicionais e procuraram a estabilidade dos metais preciosos.

Tensões geopolíticas

Os conflitos geopolíticos, como a guerra entre a Rússia e a Ucrânia e as tensões no Médio Oriente, também fazem subir os preços do ouro. Estes acontecimentos criam incerteza nos mercados globais, levando os investidores a transferir os seus activos para o ouro.

2. Volatilidade do mercado e comportamento dos investidores

Os investidores recorrem frequentemente ao ouro durante períodos de elevada incerteza no mercado, considerando-o uma reserva de valor estável, estável e com elevada liquidez.

Quebras da bolsa

Durante as quebras do mercado bolsista, como a crise financeira de 2008 ou a pandemia de COVID-19 de 2020, os preços do ouro aumentam normalmente, uma vez que os investidores procuram activos mais seguros.

Recessões económicas

Quando os indicadores económicos são fracos, os investidores tendem a transferir os seus fundos de activos mais arriscados, como as acções, para activos mais seguros, como o ouro.

3. Inflação e taxas de juro

A inflação afecta os preços do ouro? Claro que sim. A inflação e as taxas de juro têm um impacto profundo nos preços do ouro.

Inflação

Quando a inflação aumenta, o valor das moedas fiduciárias desce, levando os investidores a comprar ouro para preservar o seu património. Os dados históricos mostram que durante os períodos de inflação elevada, os preços do ouro tendem a subir.

Taxas de juro

Quando as taxas de juro são baixas, o custo de oportunidade de deter ouro diminui, tornando-o mais atrativo.

4. Flutuações cambiais

Um dólar mais fraco torna o ouro mais barato para os investidores que detêm outras moedas, aumentando a procura e fazendo subir os preços. Inversamente, um dólar forte pode suprimir os preços do ouro.

Taxas de câmbio

As taxas de câmbio entre diferentes moedas também podem ter impacto nos preços do ouro. Por exemplo, quando o euro se fortalece face ao dólar, o ouro torna-se mais acessível para os investidores europeus, aumentando a procura.

Alterações nos preços do ouro em diferentes períodos

Apresentamos um quadro com uma visão global da forma como vários factores influenciam os preços do ouro em diferentes períodos, incluindo crises económicas, tensões geopolíticas, inflação, taxas de juro e flutuações cambiais.

Tabela de comparação
Período Ano(s) Contexto Comportamento do investidor Impacto nos preços do ouro

Década de 1970 Inflação

1970-1980

Inflação elevada nos EUA

Mudança para o ouro como proteção contra a inflação

Aumento significativo

Início dos anos 2000 Fraqueza do dólar

2000-2005

O dólar americano enfraqueceu devido às políticas económicas e aos défices comerciais

Aumento da procura de ouro, uma vez que este se tornou mais barato para os investidores estrangeiros

Aumento significativo

Crise financeira de 2008

2008-2009

Instabilidade económica e flutuação do dólar americano

Fuga para a segurança, aumento das compras de ouro

Aumento significativo

Crise financeira pós-2008

2008-2015

Baixas taxas de juro após a crise financeira

Aumento da procura de ouro devido ao baixo custo de oportunidade

Aumento sustentado

Crise da zona euro

2010-2012

Instabilidade económica na zona euro e flutuação do euro

Aumento da procura de ouro por parte dos investidores europeus

Aumento sustentado

Anexação da Crimeia pela Rússia

2014

Tensões geopolíticas e sanções contra a Rússia

Aumento da compra de ouro como moeda de refúgio devido aos riscos geopolíticos

Aumento dos preços

Referendo pós-Brexit

2016

A libra esterlina enfraqueceu significativamente face ao dólar

Aumento das compras de ouro como proteção contra a desvalorização da moeda

Aumento a curto prazo

Pandemia de COVID-19

2020-2021

Incerteza económica global, taxas de juro baixas e dólar fraco

Mudança maciça para o ouro como proteção contra a inflação potencial

Máximo de todos os tempos

Aumento das taxas da Reserva Federal

2022-2023

Aumento das taxas de juro à medida que a Reserva Federal combate a inflação

Diminuição da procura de ouro à medida que o custo de oportunidade aumenta

Diminuição moderada

Guerra Rússia-Ucrânia

2022

Tensões geopolíticas e repercussões económicas globais

Aumento das compras de ouro como moeda de refúgio devido às tensões geopolíticas

Aumento acentuado

Tendências actuais da inflação

2023-Atualidade

Preocupações persistentes com a inflação, apesar das recentes subidas das taxas

Interesse continuado no ouro como proteção contra a inflação, com um otimismo cauteloso

Tendência flutuante, mas geralmente ascendente

Momento ideal para comprar ouro

A altura ideal para comprar ouro pode ter um impacto significativo nos rendimentos do investimento. Ao compreender os padrões sazonais e cíclicos dos preços do ouro, os investidores podem tomar decisões mais informadas.

Aumento ou diminuição do preço do ouro?

A análise das tendências recentes e dos dados históricos permite saber se os preços do ouro são susceptíveis de aumentar ou diminuir.

Políticas dos bancos centrais

As acções dos bancos centrais, como o ajustamento das taxas de juro ou a compra de grandes quantidades de ouro, podem influenciar significativamente os preços do ouro.

Dados económicos e eventos geopolíticos

Os indicadores económicos, como o crescimento do PIB, as taxas de inflação e os dados de emprego, juntamente com eventos geopolíticos como guerras ou tensões comerciais, também têm impacto nos preços do ouro.

Previsões do preço do ouro para 2024

Os especialistas prevêem que os preços do ouro em 2024 continuarão a ser influenciados pelas políticas económicas, em particular as relacionadas com as taxas de juro e a flexibilização monetária. O J.P. Morgan prevê que, se o crescimento económico abrandar e os bancos centrais mantiverem as taxas de juro baixas, os preços do ouro poderão atingir cerca de 2.100 dólares por onça até ao final de 2024.

Previsão do ouro a longo prazo

A regulamentação ambiental e o impacto das alterações climáticas também podem influenciar os preços do ouro. Uma regulamentação ambiental mais rigorosa pode aumentar o custo da extração do ouro, reduzindo assim a oferta e fazendo subir os preços.

Tendências económicas a longo prazo

As tendências económicas a longo prazo, como o crescimento económico global, as taxas de inflação e as flutuações cambiais, desempenham um papel significativo na determinação dos preços do ouro.

Estudámos as condições dos corretores de comércio de ouro e criámos uma tabela comparativa.
Plataforma de negociação Contas Instrumentos Ouro Alavancagem Depósito mín., $ Abrir conta

Plus500

Mobile, Web, Desktop Real, Demonstração 0.00 Sim Até 1:300 100 ABRA SUA CONTA
Seu capital está em risco.

OANDA

WebTrader, MetaTrader4, Mobile platforms, MetaTrader5 Standard, Core, Swap-free, Premium, Premium Core 0.00 Sim Até 1:200 Não ABRA SUA CONTA
O seu capital está em risco.

Pepperstone

MT4, MobileTrading, WebTrader, cTrader, MT5, TradingView Razor, Standard 0.00 Sim Até US$ 400:1 varejo, 500:1 Pro Não ABRA SUA CONTA
O seu capital está em risco.

Interactive Brokers

Trader Workstation, IBKR Mobile, APIs Real, Demonstração 0.00 Sim Depende do ativo Não ABRA SUA CONTA
Seu capital está em risco.

IG Markets

MetaTrader4, API, ProRealTime, IG Trading Platform Demonstração, Padrão 0.00 Sim Até 1:200 1 Revisão do estudo

XPro Markets

MT4, WebTrader Demo, Classic, Silver, Gold, Platinum, and VIP 0.00 Sim Até 1:400 250 Revisão do estudo

Riscos do investimento em ouro

O investimento em ouro, como qualquer outro investimento, tem o seu próprio conjunto de riscos. A compreensão destes riscos e a adoção de medidas adequadas podem ajudar a mitigar potenciais perdas.

Quadro de riscos
Categoria de risco Probabilidade Impacto Descrição do risco Medidas de atenuação

Volatilidade do mercado

Elevada

Elevada

Os preços do ouro são altamente voláteis, influenciados por dados económicos, acontecimentos geopolíticos e especulação do mercado

Considerar o ouro como um investimento a longo prazo. Diversificar os investimentos para mitigar o impacto da volatilidade

Custos de armazenamento e seguro

Médio

Médio

O ouro físico requer armazenamento seguro e seguro, aumentando o custo global do investimento, o que pode reduzir os retornos

Considerar o investimento em ouro digital ou em ETFs de ouro. Incluir os custos de armazenamento e seguro no plano geral de investimento

Riscos de liquidez

Médio

Alto

Embora o ouro seja geralmente considerado um ativo líquido, pode haver alturas em que a venda rápida é um desafio sem perdas significativas

Manter uma carteira equilibrada para garantir a liquidez e evitar o sobre-investimento em ouro. Monitorizar as condições de mercado e planear as vendas de forma estratégica

Riscos regulamentares

Baixo

Médio

Alterações nas políticas e regulamentos governamentais, incluindo direitos de importação, impostos e restrições comerciais, podem afetar a oferta do mercado do ouro

Manter-se atualizado sobre os desenvolvimentos regulamentares nos principais países consumidores de ouro. Considerar o potencial impacto das alterações regulamentares no investimento em ouro

O ouro é sempre relevante: opinião dos especialistas

Ivan Andriyenko Autor da Traders Union

Investir em ouro enquanto o seu preço está a subir requer uma abordagem estratégica e ponderada. Sublinho a importância de não se deixar influenciar apenas pelas tendências actuais do mercado. É crucial avaliar o potencial a longo prazo em vez de tomar decisões baseadas apenas em ganhos a curto prazo.

Preste atenção à forma de investimento em ouro. O ouro físico, como as moedas e as barras, pode oferecer um valor tangível, mas implica considerações de armazenamento e de seguro.

Em alternativa, os ETF de ouro, os fundos mútuos e as acções mineiras oferecem exposição ao ouro sem necessidade de posse física, muitas vezes com custos de transação mais baixos e maior liquidez.

Seguindo estas diretrizes, é possível investir estrategicamente em ouro, mesmo quando os preços sobem.

Conclusão

O investimento em ouro pode constituir uma proteção contra a instabilidade económica e a volatilidade do mercado, mas exige uma análise cuidadosa de vários factores e riscos potenciais. Os preços do ouro são influenciados por uma vasta gama de factores, desde políticas económicas e tensões geopolíticas a avanços tecnológicos e questões ambientais.

Além disso, compreender por que razão o preço do ouro aumenta ou diminui e atenuar os riscos associados ao investimento em ouro pode ajudar a proteger e a melhorar os rendimentos. Quer se trate de previsões de curto prazo para 2024 ou de tendências de longo prazo para a próxima década, é crucial manter-se informado sobre os vários elementos que impulsionam os preços do ouro.

FAQs

Quais são os principais factores que afectam os preços do ouro?

Os preços do ouro são influenciados por vários factores específicos. Os dados económicos, como o crescimento do PIB, as taxas de desemprego e os níveis de inflação, podem afetar o sentimento dos investidores em relação ao ouro. A instabilidade geopolítica, as guerras e os conflitos comerciais levam frequentemente os investidores a procurar a segurança do ouro.

Qual é a melhor altura para comprar ouro?

A melhor altura para comprar ouro é, normalmente, durante períodos de recessão ou recessão económica, quando os preços do ouro sobem frequentemente, uma vez que é visto como um ativo de refúgio. Os ambientes de juros baixos diminuem o custo de oportunidade de manter o ouro, tornando-o um investimento mais atrativo.

Por que razão a cotação do ouro está a aumentar recentemente?

As incertezas económicas pós-pandemia e as potenciais recessões conduzem os investidores ao ouro. O aumento das taxas de inflação, os conflitos em curso e a instabilidade política em várias regiões aumentaram a atração pelo ouro. Todos estes factores são a resposta à questão de saber por que razão o preço do ouro está a aumentar agora.

A inflação afecta o preço do ouro?

Sim, a inflação afecta significativamente os preços do ouro. O ouro é tradicionalmente visto como uma proteção contra a inflação, mantendo o seu valor quando o poder de compra da moeda diminui. Durante períodos de inflação elevada, os investidores compram mais ouro para proteger o seu património, fazendo subir os preços. A inflação tem frequentemente um impacto positivo nos preços do ouro.

Equipe que trabalhou neste artigo

Chinmay Soni
Autor da Traders Union

Chinmay Soni é um analista financeiro com mais de 5 anos de experiência com ações, Forex, derivativos e outros instrumentos. Como pesquisador e fundador de uma empresa boutique de pesquisa, atende a várias áreas e mercados, sempre oferecendo informações respaldadas por dados estatísticos. Além disso, Chinmay também atua como professor nas áreas de finanças e tecnologia.

Como redator para a Traders Union, Chinmay leva em consideração múltiplos aspectos e contribui com suas percepções analíticas sobre uma grande variedade de assuntos.

Glossário para traders iniciantes
Corretor

Um corretor é uma entidade jurídica ou uma pessoa singular que actua como intermediário na realização de transacções nos mercados financeiros. Os investidores privados não podem negociar sem um corretor, uma vez que apenas os corretores podem executar transacções nas bolsas.

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O CFD é um contrato entre um investidor/negociante e um vendedor que demonstra que o negociante terá de pagar ao vendedor a diferença de preço entre o valor atual do ativo e o seu valor no momento do contrato.

Extra

Xetra é um sistema de negociação da Bolsa de Valores alemã que a Bolsa de Valores de Frankfurt opera. A Deutsche Börse é a empresa-mãe da Bolsa de Valores de Frankfurt.

Comércio

A negociação envolve o ato de comprar e vender activos financeiros, como acções, divisas ou mercadorias, com a intenção de lucrar com as flutuações dos preços de mercado. Os operadores utilizam várias estratégias, técnicas de análise e práticas de gestão do risco para tomarem decisões informadas e optimizarem as suas hipóteses de sucesso nos mercados financeiros.

Indicadores económicos

Indicadores económicos - um instrumento de análise fundamental que permite avaliar o estado de uma entidade económica ou da economia como um todo, bem como fazer uma previsão. Estes incluem: PIB, taxas de desconto, dados de inflação, estatísticas de desemprego, dados de produção industrial, índices de preços ao consumidor, etc.