Investidores em cripto ainda confiam nas exchanges após hacks? | TU Research
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A TU Research analisa se grandes hacks de criptomoedas afetam a confiança dos investidores e suas práticas de segurança. No cenário da pesquisa, 67% dos investidores consideram as exchanges centralizadas seguras, enquanto 64% afirmam ter adotado precauções adicionais após saber de incidentes de segurança. No entanto, apenas 38% escolhem a resposta imediata mais completa diante de uma suspeita de invasão da conta, e 39% entendem corretamente as limitações da prova de reservas. Os resultados destacam a importância da preparação dos investidores, da proteção das contas e da comunicação confiável sobre segurança.
As exchanges de cripto oferecem acesso conveniente a serviços de negociação e custódia, com ferramentas de autenticação, controles de saque e monitoramento de segurança. No entanto, grandes hacks, phishing e alertas fraudulentos continuam representando riscos para os investidores. Confiar em uma exchange não significa ignorar essas ameaças: os usuários podem manter a confiança e, ao mesmo tempo, reforçar a proteção de suas contas.
Pesquisas da FCA, da EY-Parthenon, da TRM Labs e da Chainalysis destacam a importância crescente da custódia segura, da conscientização dos investidores e de respostas eficazes às ameaças à cibersegurança.
A pesquisa busca responder a perguntas importantes:
Resultados
O cenário da pesquisa revela alguns padrões de confiança e preparação dos investidores em relação à segurança:
A confiança nas exchanges continua relativamente alta. Ao todo, 67% consideram seguras as exchanges centralizadas de criptomoedas, em comparação com 19% que demonstram preocupação com a segurança.
Grandes hacks incentivam medidas de proteção. Cerca de 64% afirmam ter revisado as configurações de segurança, reforçado a autenticação, ajustado o armazenamento de ativos ou consultado as políticas das exchanges após saber de incidentes de segurança.
O conhecimento sobre resposta a incidentes varia. Apenas 38% escolheriam a resposta imediata mais completa diante de uma suspeita de acesso não autorizado, embora outros 25% começassem alterando a senha.
A autenticação de dois fatores é amplamente utilizada. Cerca de 74% afirmam usar uma chave de segurança, chave de acesso, aplicativo autenticador ou autenticação por SMS.
A conscientização sobre phishing continua importante. Um total de 64% verificaria de forma independente um alerta de segurança suspeito ou entraria em contato com o suporte oficial, enquanto 28% interagiriam com a mensagem suspeita ou com o link nela contido.
Os canais oficiais são a principal fonte de informação. Cerca de 69% recorrem principalmente aos sites, aplicativos ou contas verificadas nas redes sociais das exchanges para consultar relatos de incidentes de segurança.
O conhecimento sobre prova de reservas é desigual. Apenas 39% reconhecem corretamente que a divulgação de reservas não garante solvência nem proteção contra futuros incidentes de segurança.
A gestão transparente de incidentes contribui para a confiança. Cerca de 43% priorizam relatos claros e melhorias de segurança respaldadas por verificação independente ao decidir se continuarão usando uma exchange após um grande ataque hacker.
Aviso de risco: Os mercados de criptomoedas são altamente voláteis, com oscilações bruscas de preços e incertezas regulatórias. Pesquisas indicam que 75-90% dos traders enfrentam perdas. Invista apenas recursos pontuais e consulte um consultor financeiro experiente.
Validação institucional
Pesquisas institucionais sugerem que as exchanges de criptomoedas continuam sendo centrais para o investimento em ativos digitais, enquanto a segurança, as salvaguardas de custódia e a conscientização dos investidores ganham cada vez mais importância.
A Financial Conduct Authority (FCA) do Reino Unido constatou em sua Cryptoassets Consumer Research 2025 que 73% dos usuários de criptoativos no Reino Unido compraram criptomoedas por meio de exchanges centralizadas, ante 69% em 2024. Os resultados destacam a importância contínua das exchanges, apesar das persistentes preocupações com a cibersegurança.
A 2026 Institutional Investor Digital Assets Survey, realizada pela EY-Parthenon e pela Coinbase, constatou que 66% dos investidores institucionais priorizaram protocolos de segurança e assinatura de chaves ao escolher provedores de custódia, em comparação com apenas 8% em 2025. Além disso, 61% utilizaram vários custodiantes, refletindo a atenção crescente à proteção de ativos.
A TRM Labs relatou 207 ataques hackers e exploits de criptomoedas no primeiro semestre de 2026, em comparação com 83 no ano anterior. No entanto, as perdas totais caíram de aproximadamente $2,3 bilhões para $972 milhões. Comprometimentos de infraestrutura corresponderam a cerca de 76% dos fundos roubados, destacando a importância da segurança no nível da plataforma.
Enquanto isso, a Chainalysis estimou cerca de 158.000 incidentes de comprometimento de carteiras pessoais em 2025, afetando pelo menos 80.000 vítimas e resultando em perdas de $713 milhões. Esses resultados enfatizam a importância da conscientização sobre phishing, da autenticação segura e da gestão responsável de ativos.
Os órgãos reguladores também destacaram a importância da proteção dos investidores. A IOSCO defende salvaguardas de custódia mais robustas, enquanto o PCAOB alerta que a prova de reservas não garante a estabilidade financeira de uma exchange nem a segurança dos ativos dos clientes.
Pesquisa teórica
A confiança dos investidores em exchanges de criptomoedas pode ser compreendida por meio da percepção de risco e do comportamento de proteção. Confiar em uma exchange não significa ignorar as ameaças à segurança. Os investidores podem considerar uma plataforma confiável e, ainda assim, usar autenticação forte, controles de saque e outras salvaguardas para proteger seus ativos.
Essa distinção se torna particularmente importante após um grande ataque hacker. Notícias sobre uma violação de segurança podem levar os investidores a revisar as configurações de suas contas, reforçar a autenticação ou reconsiderar como armazenam criptomoedas. No entanto, também podem gerar incerteza e deixar os usuários mais vulneráveis a tentativas de phishing e alertas de segurança fraudulentos.
Kahneman e Tversky exploraram esse mecanismo em Prospect Theory: An Analysis of Decision under Risk. A pesquisa mostrou que as pessoas avaliam possíveis ganhos e perdas de maneiras diferentes, e que as perdas costumam ter maior peso psicológico. Nos mercados de criptomoedas, o medo de perder ativos pode levar os investidores a agir rapidamente, às vezes sem verificar se um alerta de segurança é legítimo.
Isso cria uma tensão entre conscientização sobre segurança e tomada de decisões emocionais. Alguns investidores respondem a ataques hackers reforçando sua proteção, enquanto outros podem seguir instruções suspeitas ou fazer transferências precipitadas. Além disso, a confiança em uma exchange não necessariamente reflete o quanto os usuários compreendem suas medidas de segurança.
Portanto, o fator determinante talvez não seja se os investidores confiam nas exchanges de criptomoedas, mas como essa confiança se traduz em medidas práticas de segurança. Essa perspectiva oferece a base teórica para analisar a confiança dos investidores, as práticas de autenticação, a conscientização sobre phishing e a preparação para possíveis violações de contas.
Dados da pesquisa
A pesquisa analisa como os investidores em criptomoedas percebem a segurança das exchanges centralizadas, reagem a possíveis ameaças e usam as ferramentas disponíveis para proteger suas contas.
Metodologia
O estudo foi realizado por meio de uma pesquisa online estruturada, baseada na metodologia CAWI.
Composição da amostra 1.200 investidores de varejo em criptomoedas.
Abrangência geográfica: América do Norte, Europa, Ásia, América Latina, África e Oriente Médio.
Faixa etária: 18–60 anos.
Critérios de participação: pessoas que usaram exchanges centralizadas de criptomoedas nos 12 meses anteriores.
Equipe de pesquisa
O estudo foi conduzido por nossos especialistas:
Anastasiia Chabaniuk (autora, TU Research) – desenho da pesquisa e interpretação.
Chinmay Soni (verificador de fatos) – validação dos dados e verificação estatística.
Ciaran Ryan (editor-chefe) – supervisão editorial e metodológica.
Equipe de pesquisa da TU (Andrey Mastykin, Oleg Tkachenko) – coleta e análise de dados.
Os investidores em criptomoedas ainda consideram as exchanges centralizadas seguras?
Os entrevistados foram questionados sobre como avaliam a segurança geral das exchanges centralizadas de criptomoedas.
| Resposta | Percentual |
|---|---|
| Muito seguras | 24% |
| Razoavelmente seguras | 43% |
| Neutras | 12% |
| Razoavelmente inseguras | 14% |
| Muito inseguras | 5% |
| Não sabem | 2% |
Conclusão: Ao todo, 67% consideram as exchanges centralizadas seguras, em comparação com 19% que demonstram preocupação com a segurança. A distribuição sugere que a confiança dos investidores pode continuar relativamente forte mesmo com o aumento da conscientização sobre as ameaças à cibersegurança.
Os ataques a exchanges incentivam os investidores a reforçar a segurança?
Os entrevistados foram questionados se as notícias sobre grandes ataques a exchanges de criptomoedas mudaram seus hábitos de segurança nos 12 meses anteriores.
Mudanças no comportamento dos investidores em relação à segurança:
Revisaram as configurações de segurança – 23%;
Reforçaram a autenticação – 21%;
Mudaram o armazenamento dos ativos – 12%;
Revisaram as políticas de segurança – 8%;
A proteção existente era suficiente – 24%;
Não fizeram mudanças por outros motivos – 8%;
Não tinham conhecimento de grandes ataques – 4%.
Conclusão: Cerca de 64% afirmam ter adotado precauções adicionais após saber de grandes incidentes de segurança. Revisar as configurações da conta e reforçar a autenticação são as respostas mais comuns, o que sugere que muitos investidores preferem aprimorar as proteções existentes a abandonar as exchanges centralizadas.
Os investidores de criptomoedas saberiam o que fazer se suas contas fossem comprometidas?
Os entrevistados receberam um cenário envolvendo um login desconhecido e uma tentativa de saque não autorizado.
| Resposta | Participação |
|---|---|
| Proteger a conta por canais oficiais e entrar em contato com o suporte | 38% |
| Alterar a senha primeiro | 25% |
| Sacar os ativos restantes | 14% |
| Usar o link de suporte na notificação | 9% |
| Aguardar a resolução | 8% |
| Não sabem | 6% |
Conclusão: Cerca de 38% escolhem a resposta imediata mais abrangente: proteger a conta por canais verificados e entrar em contato com o suporte oficial. Outros 25% alterariam a senha primeiro, o que também pode ser uma medida de proteção adequada. Os resultados destacam a importância de instruções claras para responder a incidentes.
Quais medidas de segurança os investidores usam em suas contas nas exchanges?
Os entrevistados foram questionados sobre qual é o método de autenticação mais forte habilitado em sua conta principal em uma exchange.
Principais métodos de segurança da conta:
Chave de segurança ou chave de acesso – 13%;
Aplicativo autenticador – 39%;
Autenticação por SMS – 22%;
Senha e verificação por e-mail – 17%;
Somente senha – 6%;
Não sabem – 3%.
Insight: No total, 74% usam autenticação de dois fatores ou mais robusta, sendo os aplicativos autenticadores a opção mais comum. No entanto, os níveis de proteção variam, e métodos resistentes a phishing podem oferecer mais segurança contra o roubo de credenciais.
Investidores de criptomoedas conseguem reconhecer um alerta falso de segurança de uma exchange?
Os entrevistados receberam uma mensagem suspeita solicitando a verificação urgente da conta por meio de um link incorporado.
| Resposta | Participação |
|---|---|
| Verificar por conta própria pelo aplicativo ou site oficial | 41% |
| Entrar em contato com o suporte oficial | 23% |
| Abrir o link de verificação | 16% |
| Responder ao remetente | 7% |
| Seguir as instruções imediatamente | 5% |
| Não sabem | 8% |
Insight: No total, 64% optam por verificar a mensagem por conta própria ou entrar em contato com o suporte oficial. No entanto, 28% interagiriam com a mensagem suspeita ou com o link incorporado. Isso destaca a importância de reconhecer tentativas de phishing e evitar instruções de segurança não verificadas.
Onde os investidores verificam informações sobre incidentes de segurança em exchanges?
Os entrevistados foram questionados sobre qual fonte usariam principalmente para confirmar relatos de invasões a exchanges de criptomoedas.
Principais fontes de informações sobre segurança:
Site ou aplicativo oficial da exchange – 43%;
Redes sociais verificadas da exchange – 26%;
Sites de notícias financeiras – 15%;
Pesquisadores de segurança em blockchain – 7%;
Comunidades online – 6%;
Não verificam – 3%.
Conclusão: Cerca de 69% confiam principalmente nos canais oficiais das exchanges, incluindo sites, aplicativos e contas verificadas nas redes sociais. No entanto, os usuários devem confirmar a autenticidade dessas fontes de forma independente, especialmente em períodos de maior incerteza.
Os investidores entendem o que a prova de reservas realmente significa?
Os entrevistados foram convidados a identificar a afirmação mais precisa sobre os relatórios de prova de reservas de exchanges de criptomoedas.
| Resposta | Percentual |
|---|---|
| Fornece informações sobre as reservas sem garantir a solvência – correta | 39% |
| Garante a proteção dos ativos dos clientes | 22% |
| Evita grandes ataques a exchanges | 13% |
| Garante compensação | 9% |
| Não sabem | 17% |
Conclusão: Apenas 39% reconhecem corretamente as limitações da prova de reservas, enquanto 44% associam essas divulgações a garantias que elas não necessariamente oferecem. Isso sugere que uma maior transparência financeira deve vir acompanhada de explicações mais claras sobre o que os relatórios de reservas realmente demonstram.
O que ajudaria a restaurar a confiança dos investidores após um ataque a uma exchange?
Os entrevistados foram questionados sobre qual fator seria mais importante para decidir se continuariam usando uma exchange após um grave incidente de segurança.
Fatores que fortalecem a confiança dos investidores:
Relatórios transparentes – 43%;
Compensação integral aos clientes – 24%;
Auditoria de segurança independente – 15%;
Comunicação oficial em tempo hábil – 10%;
Proteção mais robusta da conta – 5%;
Nada restauraria a confiança – 3%.
Conclusão: A comunicação transparente sobre incidentes e as melhorias de segurança verificadas são os principais fatores, com 43%, seguidos pela compensação dos clientes, com 24%. Apenas 3% afirmam que nada restauraria sua confiança, o que sugere que uma comunicação clara e medidas corretivas comprováveis podem desempenhar um papel importante na manutenção da confiança dos investidores.
Implicações práticas para investidores em criptomoedas
A segurança das criptomoedas depende de várias camadas de proteção. Os investidores podem reduzir riscos evitáveis entendendo as ferramentas disponíveis em suas contas nas corretoras e se preparando para eventos de segurança inesperados.
Use uma autenticação forte. Ative um aplicativo autenticador, uma chave de segurança ou uma passkey resistente a phishing, quando disponível. Evite depender exclusivamente de senhas.
Verifique os alertas de segurança de forma independente. Acesse a corretora pelo aplicativo oficial ou por um endereço de site salvo anteriormente, em vez de seguir links em mensagens inesperadas.
Saiba como proteger uma conta comprometida. Familiarize-se com as ferramentas de bloqueio de conta, o gerenciamento de sessões, os controles de saque e os procedimentos oficiais de suporte antes que ocorra um incidente.
Revise as proteções para saques. Quando disponíveis, considere listas de endereços permitidos, confirmações de saque e etapas adicionais de aprovação para alterações sensíveis na conta.
Acompanhe as atualizações verificadas sobre incidentes. Durante um grande evento de segurança, confie em comunicados autenticados da plataforma e em reportagens independentes de fontes confiáveis, em vez de alegações não verificadas nas redes sociais.
Evite transferências por pânico. Não transfira criptomoedas para endereços fornecidos em mensagens não solicitadas que afirmem ser do suporte da corretora. Verifique todas as instruções de forma independente.
Entenda as divulgações sobre reservas. A prova de reservas pode contribuir para a transparência, mas deve ser avaliada em conjunto com outras informações sobre custódia, passivos e medidas de proteção operacional.
Mantenha registros de atividades suspeitas. Guarde identificadores de transações, notificações e correspondências com o suporte relevantes. Evite compartilhar senhas, frases de recuperação ou códigos de autenticação.
Avalie as melhorias de segurança após incidentes. Considere a qualidade da comunicação, as medidas de correção, as avaliações independentes e quaisquer procedimentos de compensação aplicáveis.
Mantenha um plano pessoal de segurança. Revise periodicamente as configurações da conta e certifique-se de que os métodos de recuperação continuem acessíveis e seguros.
Para investidores que usam principalmente corretoras centralizadas, essas precauções podem ajudar a reduzir os riscos de segurança sem abrir mão da praticidade das negociações em corretoras. No entanto, o nível de proteção também depende da própria plataforma. Os recursos de segurança, os arranjos de custódia e as práticas de transparência variam entre as corretoras, por isso é importante comparar as opções disponíveis antes de escolher onde negociar e manter ativos digitais.
A tabela abaixo compara corretoras de criptomoedas populares para ajudar os investidores a avaliar seus recursos e fazer uma escolha mais informada.
| Coinbase | Kraken | OKX | BTCC | Crypto.com | |
|---|---|---|---|---|---|
|
Conta demo |
Não | Não | Sim | Sim | Não |
|
Depósito Min., $ |
10 | 10 | 10 | 10 | 1 |
|
Criptomoedas suportadas |
400+ | 400+ | 600+ | 399 | 400+ |
|
Taxa Spot Taker, % |
0.5 | 0.4 | 0.1 | 0.3 | 0.5 |
|
Taxa Spot Maker, % |
0.5 | 0.25 | 0.08 | 0.2 | 0.25 |
|
Alertas |
Sim | Sim | Sim | Não | Sim |
|
Copy trading |
Não | Sim | Sim | Sim | Não |
|
Pontuação geral da TU |
8.5 | 7.68 | 8.48 | 8.4 | 8.48 |
|
Abrir uma conta |
Ao broker Seu capital está em risco. |
Ao broker Seu capital está em risco. |
Ao broker Seu capital está em risco. |
Ao broker Seu capital está em risco. |
Ao broker Seu capital está em risco. |
Fontes de dados e metodologia
Financial Conduct Authority (2025; atualizada em 2026). Pesquisa sobre consumidores de criptoativos 2025.
Financial Conduct Authority / YouGov (2025). Pesquisa sobre consumidores de criptoativos 2025 – Relatório completo.
EY-Parthenon e Coinbase (2026). Pesquisa sobre ativos digitais com investidores institucionais.
TRM Labs (2026). Ataques a cripto em alta recorde no 1º semestre de 2026, enquanto as perdas ficam abaixo de US$ 1 bilhão.
Chainalysis (2026). Roubo de criptomoedas chega a US$ 3,4 bilhões em 2025.
International Organization of Securities Commissions (2023). Recomendações de políticas para mercados de criptoativos e ativos digitais.
Public Company Accounting Oversight Board (2023). Tenha cautela com relatórios de verificação por terceiros e de proof of reserves.
Financial Stability Board (2023). Recomendações de alto nível para a regulação, supervisão e fiscalização de atividades e mercados de criptoativos.
Kahneman, D., and Tversky, A. (1979). Teoria do prospecto: uma análise da decisão sob risco.
IdSurvey. Metodologia CAWI.
Volumes anteriores desta série
Conclusão
A confiança dos investidores em exchanges de criptomoedas permanece surpreendentemente alta, mesmo diante de frequentes notícias sobre ataques hackers. O dado mais marcante é que 67% ainda consideram as corretoras centralizadas seguras, mas a maioria adota medidas adicionais de proteção, como reforço na autenticação ou revisão das configurações de segurança. No entanto, falhas de compreensão sobre conceitos como prova de reservas e reações descoordenadas a tentativas de invasão mostram que o maior risco pode estar no comportamento do próprio usuário. Assim, a chave para navegar esse cenário está em combinar confiança informada com ações práticas e vigilância contínua para proteger seus ativos digitais.
Perguntas frequentes
Quais são os fatores psicológicos que influenciam a resposta dos investidores a hacks em exchanges de criptomoedas?
Como a conscientização sobre phishing afeta a segurança dos usuários em exchanges centralizadas?
Além de autenticação, quais recursos de segurança adicionais as exchanges de criptomoedas costumam oferecer?
Que práticas os investidores devem adotar para se prepararem para possíveis incidentes de segurança em exchanges?
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Anastasiia possui 17 anos de experiência no mundo das finanças e do marketing de conteúdo e acredita que o compartilhamento de informações e a opinião de especialistas são fundamentais para o sucesso dos investidores e traders iniciantes. Anastasiia compartilha seu conhecimento sobre negociação cambial, ações e criptomoedas, e ajuda a selecionar produtos e estratégias de investimento adequadas para ganhos ativos e passivos.
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